Bueno, primer paso dado

Ahora tenemos que pelear la zona del 3,75/3,80, donde tenemos ese máximo del viernes a última hora y en 3,78 la EMM40 del gráfico de 4 horas.

Y sigue dentro del triángulo

Sería bueno una ruptura superior, nos daría un buen impulso al alza a corto plazo

Buenos dias,

Momento interesante, veremos por donde rompe ese triángulo que está formando

Recapitulemos

La salida ha sido violentísima, pero tenemos:

En horizontal, resistencia en 4,15
La EMM40 del gráfico diario, en 4,23
El 38 % de la bajada desde los 6, por esa zona también.

Luego, la puñetera directriz bajista desde máximos, ya por la zona de los 5 y pico. Pero esa zona comentada es el primer nivel a romper.

Edito: Incluso podría volver a bajar en throw-back a la zona de 3,50 y dibujar un segundo hombro de un H-C-H i con clavicular en 4,15, lo que nos daría una proyección, en caso de romper el 4,15, los 5,15/5,20

Apunte de urgencia

Reventado el 3,50, vamos a ver donde nos cierra hoy la amiga. Si fuese capaz de romper el 3,75, no descarto que llegue a 4,20/4,30. Ese es el nivel crítico que nos queda por delante

Situación intradía (2)

El mercado está loco, pero en sentido estricto. Está en esas fases maníacas que no se sabe si todos venden, que pasa.. no se sabe nada, muy peligroso. Se están atacando soportes mayores de mercado y puede pasar cualquier cosa. Hace unos minutos, ZEL pega un tirón violentísimo al alza. Cuidado mientras no supere el 3,50, y ya tranquilamente el 3,75. Ha ido a la zona baja del canal de corto plazo, desde donde se ha dado la vuelta, pero mientras no rompa ese canal, tenemos los 3 € ahí como amenaza

La alternativa

Ayer señalabamos dos condicionantes: un cierre en el entorno de los 3,45/3,50, que si se cumplió, y un cierre hoy en la zona de 3,60. De no cumplirse, el escenario natural sería el siguiente:

Bajada por el canal bajista hasta el apoyo en la zona del canal lateral-bajista desde julio del 2007, en la zona de los 3 €. Mientras no rompa el canal, deberíamos estar fuera.

Cierre 23 octubre

Cierre esperanzador el de hoy. En el intradía comentamos como primera condición necesaria un cierre lo más próximo posible al cierre de ayer. Y lo hemos conseguido. La vela que deja casi la podemos considerar como trampa de mercado. Amaga con romper un soporte fundamental, los bajistas entran a saco, y se da la vuelta en el día cerrando en niveles de apertura. En gráfico de 5 minutos tiene toda la vigencia el H-C-H invertido, pendiente de confirmación con ruptura con volumen de la clavicular.

Ahora nos falta segunda parte: cierre mañana en niveles superiores a 4,60. Nos dejaría una estrella del amanecer bonita. El volumen está subiendo. Un cierre en esos niveles mañana dejaría abierta la posibilidad de ataque a directriz bajista de corto plazo, de la EMM40 en gráfico de 4 horas, de romper esa directriz del RSI que se señala en el gráfico.

Buenas noches

Potencial H-C-H i

Vamos a ver si nos confirma ese Hombro Cabeza Hombro invertido, que nos daría como primer objetivo el 3,65. De realizarse entre hoy (cierre en el entorno de la línea clavicular) y mañana (alcanzado el objetivo previsto) nos dejará buenas velas diarias y semanales. Ah, y que apoye el volumen la ruptura de la linea clavicular

Una curiosidad

Gráfico de 4 horas:

Una curiosidad, pero que puede resultar interesante. La EMM40 (línea naranja) es el punto desde donde se ha dado la vuelta las tres veces que intenta rebotar. Además, justo a su altura. Por tanto, solo su superación sería entrada.

Situación intradía

Está más allá de encima del límite. Cualquier cierre hoy inferior a 3,45 será mortal de necesidad. Y aún cerrando en ese nivel, será necesaria una figura de vuelta mañana de 3,60 o superior. Mientras, está para el arrastre.

Situación intradía

Situación muy interesante de mercado. Como nos temíamos, son los pesos pesados del IBEX los que iban a tener el último tramo de bajada en la bolsa española. SAN, TEF, IBE, REP, BBVA, están castigando duramente los índices. Cuando todos los valores estaban ya bajistas, parte de estos valores aguantaron los índices, y ahora lo pagan.

Bajo mi punto de vista, muchos valores están construyendo suelos. Valores de segunda fila, entre las que incluimos ZEL. La directriz lateral bajista que hemos marcado en comentarios anteriores como soporte sigue funcionando. Debemos marcar también el 3,50 como soporte importante.

Ahora mismo, estamos siguiendo mucho valor de los considerados chicharros: desde Jazztel a COL, UBS, AVZ, etc.

De aqui a fin de mes deberíamos ver movimientos de mercado importantes: o rompemos soportes fijados por los mínimos del viernes sangriento, o tenemos rebote.

Cierre 21 octubre

Buenas tardes:

En gráfico diario ná de ná. Ni compra ni venta, ni manos fuertes ni manos débiles. Y encima, la vela diaria similar a la del 22 de septiembre, excepto que la de hoy cierra por encima de la EMM4. El koncorde nos dice que una mínima presencia de manos fuertes comprando y las manos débiles fuera del valor.
Gráfico por horas: tenía buen aspecto en la primera hora de hoy, rompiendo la directriz y cortando las tres medias de referencia al alza, pero se ha quedado en nada. Ni un solo cierre por encima de la directriz. Eso si, el precio apoyado justo en la confluencia de las tres medias.

Por tanto, un día más a esperar, sin pena ni gloria.

Buenas tardes

Situación intradía

Vamos a ver si somos capaces de romper esa directriz de corto plazo de una vez. En el gráfico por horas necesitamos un cierre horario por encima e incremento de volumen. De momento, han sido fuegos de artificio.

ZEL cierre 20 octubre

Podemos crear una plantilla para decir lo mismo todos estos dias: Volumen decreciente un día más, por debajo de tendenciales y de medias, etc.
Próximo a todo: a romper una tendencial bajista del RSI, pero ahí está. A romper la directriz bajista de precio, pero todavía no, a situarse siquiera por encima de la EMM4, pero no lo consigue. No es que amenace, por el momento, la directriz verde de soporte. Cada vez me da más sensación de estar de nuevo en el mes de julio. El koncorde nos dice que manos fuertes entran muy tímidamente, las manos débiles están fuera de mercado y que la tendencia no da compra.

Poco más que comentar por hoy. Mañana veremos que pasa. Buenas tardes

ZEL intradía

Buenos dias:

Volumen decreciente, manos fuertes fuera del valor (ni comprando ni vendiendo), confluencia del canal bajista de corto plazo con el suelo potencial... hasta que se resuelva esa confluencia no es recomendable operativa, salvo muy agresiva de compra en soportes con stop en el mismo punto con un poco de filtro. Se resolverá esa confluencia a finales de mes, como muy tarde. Esa es la situación a corto plazo.

IBE

No descarto un rebote importante, pero... de momento el canal es bajista.

El mercado está muy peligroso. Pueden realizarse buenas operaciones, pero un movimiento en sentido contrario nos puede dejar con el culo al aire. Esperamos, deseamos el suelo de los mercados, pero pueden quedar aún días de dolor. La volatilidad marca niveles nunca vistos. El VIX sigue alcista, en máximos históricos. Si el 40 % se consideró niveles máximos admisibles que marcaban suelos de mercado, se encuentra en 80 %. Eso es una locura. El Itraxx otro tanto de lo mismo. Hasta que dichos niveles se relajen un poco, hasta que suba el ratio put/call en USA no habrá suelo de mercado. No debería estar lejos, pero con derivados no se puede jugar. Puede que no quede bajada en puntos (es posible que ya se hayan visto los mínimos de mercado), pero si consumo de tiempo.

La estrategia alternativa que estamos usando es la posibilidad de comprar chicharrada. Con urbas nos ha salido bien. Es una estrategia arriesgada, pero evitamos el efecto tiempo de las call. El lunes daremos daremos una pista de una que estamos siguiendo, que puede dar compra el lunes mismo.

BKT

Pregunta Charly por BKT, y es un valor al que le tenemos un especial cariño, puesto que pillamos el año pasado en la posición correcta toda la bajada, y nos dejó algún euro de beneficio. En fin, vamos a ver como está ahora mismo.

Un poco de historia. Desde finales del 2006 hasta finales del 2007 desarrolló un triángulo expansivo (directrices verde y roja grandes), con soporte en todo momento en la zona de 9,20. Rompe la formación por la parte inferior. Realiza pull-back sobre el 9,20 desde mínimos, y en las últimas jornadas realiza tres ataques que no pueden con el antiguo soporte, que ahora es resistencia (7, 14 y 17 de octubre). Bajo mi punto de vista, no es compra hasta que rompa el 9,20. Y cuando lo rompa, esperaré al throw-back a ese nivel para comprar, que volverá.

Koncorde

A partir de este fin de semana, y como sugerencia de un lector, vamos a incorporar el koncorde al análisis de ZEL a modo experimental. La lectura a cierre del viernes pasado nos da a las manos fuertes fuera del valor (ni compra ni venta) y las ventas son de manos débiles.

A vueltas con la formación expansiva

Buenas tardes:

Después de unos días que, por motivos de salud y trabajo hemos tenido abandonado el blog, recuperamos este análisis de fin de semana, con el fin de dotar de un poco de claridad a la situación.

El gráfico nos parece claro. La directriz de color verde nos va marcando suelos descendentes. Tiene 4 apoyos en la misma. Bajo mi punto de vista personal, cualquier apoyo en el mismo es posibilidad de compra para una estrategia agresiva. Por encima tenemos tres directrices. La de color azul nos va marcando los nuevos máximos, que son ascendentes. Minimos decrecientes y máximos crecientes nos da una formación o triángulo expansivo, como dijimos en el último comentario, y que viene enmarcada por la directriz verde y la azul.

Si en un momento dado, el valor rompiese una de las dos, el movimiento será muy brusco en la dirección de la ruptura, de mucho calado. Lo normal es que esta situación se resuelva poco a poco y a la inversa: mínimos crecientes y máximos decrecientes, cerrando un triángulo contractivo, cuya ruptura será también brusca y amplia. Cuando tengamos pistas, lo iremos comentando. Mientras, y para el corto plazo, tenemos que fijarnos en la directriz roja de trazo fino, que nos marca la directriz vigente. Mientras no rompa la misma, una estrategia conservadora no debería entrar en el valor. Esa directriz confluye con la verde el 30 de octubre. Tenemos, pues, hasta esa fecha para ver que pasa.

Mi opinión personal es que estamos construyendo un suelo, y podemos pasar en el entorno actual unas cuantas jornadas más. Me encuentro tranquilo con las acciones (las call es otra cosa, pero ahí solo tengo porcentaje de beneficios). Eso si, una ruptura de la directriz inferior a cierre me obligaría a tomar decisiones drásticas.

Lo que ha quedado descartado es un escenario de 5ª de un impulso histórico, con la ruptura del nivel del 3,70. Ahora habrá que buscar nuevos escenarios. Lo bueno que tenía ese escenario es que nos garantizaba un máximo histórico y en un breve espacio de tiempo. Ahora, debemos esperar a como se desarrollan los acontecimientos.

Y esto es todo por ahora. Buen fin de semana

Situación intradía

Buenos días:

Que día tenemos!! En fin.

Veamos que tenemos:

Una formación expansiva. Desde el 2008, vemos ese triángulo abierto, donde los máximos y mínimos son crecientes. Ahora estamos en la parte inferior del triángulo. La salida natural es al alza. ¿Hasta donde? Tomemos como referencia esa directriz bajista. Vamos a considerar la misma como primer objetivo. Será importante empezar a trazar a partir de este momento mínimos crecientes.

La vela de hoy: Con hueco bajista, doji de larga sombra inferior (por el momento) en tercer hueco de mercado (potencial hueco de agotamiento).

Este es el escenario general.

Situación intradía 9 de octubre

Todo sigue igual desde el último comentario. Esas dos directrices en este gráfico por horas, con la EMM40 entre ellas sigue siendo el lastre de la subida.

La situación es similar a la del pasado mes de julio. Zona de congestión entre la directriz y la zona de soporte fundamental, en los 3,70, donde aparece papel por arriba y dinero por abajo, con altas probabilidades de ruptura superior en cualquier momento, si bien puede estar en esta situación hasta el 16 de octubre, donde se cruza la directriz superior con la horizontal al nivel del 3,70

Buenos dias,

Tenemos un tercer hueco abierto en esta caida. Si la teoría es buena, ya hemos realizado:

Hueco de escape
Hueco de continuidad
Y ¿Hueco de agotamiento?

Este hueco, con cierre diario, pondría fin a la corrección.

Siguiendo con nuestra teoría, si hemos realizado una 1ª desde el 1 de agosto hasta el nivel de los 6,02, hemos corregido casi en su totalidad esa primera, que nos encaja con una segunda. Este escenario es el probable, salvo que realicemos un nuevo mínimo relevante.

Por tanto, estaríamos en disposición de iniciar una tercera en cualquier momento

Buenos dias:

Estamos cerrando un rango y creando una zona de congestión, donde aparece dinero por abajo (desde los 4 €) y papel por arriba (de los 4,10 hacia arriba). Esa zona ya viene definida desde hace días por ese triángulo de color ¿rosa? ¿He metido un rosa? Pues ahi estamos. Por abajo, el horizontal de los mínimos del otro día en 3,95 (verde), una directriz que une los últimos mínimos relevantes (azul). Por arriba, si despreciamos la vela horaria del pasado dia 2 a las 9,00 de la mañana, nos queda una directriz con mayor número de puntos de apoyo. Me metido también la otra directriz, con apoyo en esa vela de las 9 de la mañana del dia 2. Y vemos como la EMM40 transcurre entre ambas directrices. La segunda, en todo caso, nos sirve para dar algo de filtro a la ruptura superior. Cuando rompa, buscaremos objetivos. De romper por abajo, el 3,70 sería el último bastión.

Un pequeño apunte de ZEL

Gráfico de 15 minutos, dos directrices de cortísimo plazo. Por abajo el nivel de 4 debería resistir. Las velas nos indican congestión en esta zona, con ruptura posiblemente al alza. Velas alcistas con mayor volumen que las bajistas.

Apunte

Estamos atacando la directriz bajista diaria en gráfico tick a tick. Vamos a seguir atentamente el volumen.

Buenos dias:

Comentábamos la semana pasada que los mercados tenían un tramo de bajada adicional, que en el caso del futuro del Dow Jones no sería menor de la pérdida del 10.400 y con un suelo potencial en el 10.000 (más o menos). Y en esas estamos. En este mo mento, el futuro del dow está en 10.150.

BKT no permite abrir los gráficos, por lo menos a un servidor, con lo que me encuentro ciego en el mercado, o por lo menos tuerto, porque, si bien tengo cotizaciones, la ausencia de gráficos evita ver otras variables que seguimos.

En lo relativo a ZEL, pues... no ha ido a mínimos de este último tramo. La vela de la semana pasada, donde realiza el mínimo en 3,95 y de ahí al alza se está portando bien, por el momento.

Hoy se percibe pánico en el mercado. Y eso es bueno, si bien hasta la tarde no podremos concretar más en que nivel de pánico estaríamos, a la vista de la negociación de opciones compradoras o vendedoras en USA.

Sigue siendo necesaria mucha prudencia en los mercados. Los bandazos que está pegando particularmente no me disgustan. Me parece más propio de una pauta terminal de la corrección bajista, pero eso es interpretable. Nunca hay que buscar suelos, solo acompañar tendencia si se está dentro o la alternativa es estar fuera del mercado.

Veremos si podemos disponer de gráficos a lo largo de la mañana, para seguir viendo la evolución de los mercados

Cierre diario

Dejábamos ayer un mensaje de precaución para los mercados. Nos faltaba un tramo bajista, y en el estamos.

Es curiosa la mentalidad del pequeño inversor. Hay varias encuestas semanales de sentimiento del mercado en USA. Dichas encuestas reflejan una posición bajista en la mayoría de los encuestados. Esto sería bueno para el mercado, por la teoría del sentimiento contrario.

Dicho esto, si uno toma los datos reales de opciones de compra y opciones de venta en USA, las que utilizan los inversores pequeños, vemos como durante el día de ayer, anteayer y hoy mismo hay mayor volumen de opciones de compra (call) que de venta (put). Y es que una cosa es lo que se dice y otra lo que se hace. Todos queremos pillar el rebote, el ahora si, la gran panacea. Mientras no se produzca una auténtica capitulación de los mercados, no subiremos. Y mientras los pequeños no se pongan, en su mayoría, a la venta, no habrá nada que hacer.

Eso fué lo que nos mantuvo alerta, y un recuento muy pormenorizado del gráfico del futuro del dow jones, tramo a tramo, casi tick a tick. Y hubo que recurrir al futuro, que permanece abierto las 24 horas, porque el gráfico del contado no nos daba visibilidad.

Ayer a la noche, después de muchas vueltas, interpretaciones distintas, se hizo un poco de luz. Faltaba un tramo bajista y aparecieron los niveles clave. El futuro del dow tenía en el 10.926 el punto crítico, el cual, de ser superado, tendríamos que dar por terminado el tramo de bajada. Esta noche, el futuro subió hasta el 10.920, ¡a 6 míseros puntos! y no fué capaz de llegar. Como consecuencia, esta mañana fue muy atareada deshaciendo posiciones compradoras en la medida en que se pudo y cubriendo con put también en la medida en que se pudo.

Digo en la medida que se pudo porque los emisores de warrants, avispados ellos, ampliaron el rango de cotización de las call. Por poner un ejemplo, las call 12.500 dow de COMM cotizaban a un rango 0,05/0,09. El rango normal es 0,07/0,08, pero eso implicaría un 40 % de beneficio que se pierde. Con las del IBEX exactamente igual.

Por tanto, hubo que deshacer algunas posiciones abiertas y entrar en aquellas put que lo permitía el mercado, también por la amplitud del rango de cotización.

Con todo, hubo un enganche en alguna, como grifols, que nos deja medio empapelados. Pero eso es otra historia.

Vamos con ZEL y un gráfico por horas

Rompe la directriz (con claridad ya) en gráfico por horas, y baja en apoyo de la misma (en gráfico horario vuelve a entrar en este a escala logarítmica). Desciende volumen en estas bajadas, lo que es bueno. Seguimos por debajo de las medias, lo que es normal. Las medias grandes en gráfico diario todavía están altas, demasiada distancia para un ataque desde tan lejos, aunque todo es posible. Estocástico en sobreventa grande.

Un apunte sobre Grifols. Preguntaba Charly si ese 16,1x podía ser soporte. Si soporte y potencial punto de giro. Tengo que mirar los gráficos con otros programas que me los ajustan mejor, pero en principio ese es un punto de giro. Pero ojo...

Este es el gráfico semanal en escala lineal: directriz alcista clara, pero el gráfico inferior...

Mismo gráfico en escala logarítmica. Y tendencial alcista de largo plazo rota. ¿Cual es la buena? El mercado lo dirá. En principio, confiemos en un rebote en esa zona de soporte.

No me gusta el mercado

Muchas posiciones compradoras de manos débiles y muchas vendedoras de manos fuertes.

Y, bajo mi punto de vista, después de repasar el futuro del dow jones tick a tick, me falta un tramo de bajada. Podría haber fallo de quinta, es cierto, pero hay probabilidades que baje de nuevo, incluso hasta el entorno de los 10.000 puntos, todo muy rápido. Precaución.

Como afectaría a ZEL, lo desconozco. Una bajada mañana de ese calibre nos dejaría tocados, pero no hundidos, puesto que esa bajada del dow si que constituiría el suelo de mercado.

El gráfico de ZEL me presenta dudas sobre las ondas. La directriz bajista estaría superada en gráfico lineal, pero no en logarítmico. Las medias importantes en gráfico diario nos quedan lejos.

Mucho cuidado para mañana.