CRUDO

Gráfico diario del crudo ligero USA. El canal bajista es de libro. Dentro del canal bajista, está desarrollando una directriz de aceleración. Ha dejado en la última sesión una doji después de vela bajista. De momento, a pesar de alguna ligera divergencia en osciladores, no podemos decir otra cosa que no sea que la tendencia sigue bajista. Cuando rompa la directriz de aceleración, y más allá, la parte superior del canal, podríamos ver la posibilidad de entrar como comprados. Mientras, a esperar.

CRUDO

Ahora si ofrece visibilidad el gráfico del crudo. Este es el gráfico por horas del futuro con vencimiento febrero del crudo ligero USA. Cuando rompa la directriz roja, tendrá un importante rebote. No me la jugaría antes.

Cierre de mercado: ZEL y REP

Iniciamos con ZEL. No ha confirmado figura de vuelta. Ahora, la propia directriz de color verde nos actúa de resistencia. En gráfico al tick, desde media jornada realiza una especie de H-C-H i con clavicular en 3,45. De pasar mañana ese nivel, podría irse a 3,59. Habría que vigilar el volumen. Por lo demás, la proyección del triángulo roto podría mandar el valor a la zona de los 2,80/2,60, por eso comentamos que habría que dar por confirmada la ruptura del triángulo, y la tendencia es bajista a corto hasta que tengamos algún tipo de señal de vuelta en el valor. Y aún así, no me daría compra hasta que supere la directriz superior del triángulo, que coincide, más o menos, con la EMM40 del gráfico diario, que mañana estarían ambos niveles por la zona del 3,73/3,74


En cuanto a REP, ahí sigue en su triángulo. Se está quedando sin margen. Comentar que cuando los triángulos se agotan hasta su vértice, la tendencia natural es la ruptura inferior.

SITUACION INTRADIA 15,00 HORAS

Cuidado con el valor. Está muy complicado. No es compra, pero yo descartaría posiciones cortas sobre el mismo. En la vela horaria de las 14,00 a las 15,00 horas aparece volumen comprador, confirmado por el acumulación/distribución. RSI en sobreventa y llamo la atención sobre el estocástico, que está cerrando mucho la directriz bajista que lleva hacia la sobreventa.

Y un cierre diario en la zona de 3,50 podríamos estar hablando de figura de vuelta. De momento, precaución. No compraría mientras no rompa la directriz roja, pero puede hacer retorno hasta la zona de la azul.

EN ESTAS FECHAS, UN POCO DE OPTIMISMO

http://www.capitalbolsa.com/articulo/21134/oportunidades-de-mercado-para-el-2009-larry-edelson-el-dji-se-ira-a-los-35000-puntos.html

REP/CRUDO

Preguntaba el otro día Charly por el crudo. El gráfico del crudo ofrece poca visibilidad. Además, está muy condicionado por cada vencimiento. El otro día, fin de vencimientos diciembre y al pasar a tener como referencia los vencimientos febrero, tiene una subida expectacular, pero solo en el gráfico. Por tanto, hay que tener cuidado con el. Sin embargo, valores de las petroleras se encuentran en una situación técnica interesante. Vemos, en primer lugar, a REP.

O el gráfico de TOTAL, menos influenciado por especulaciones corporativas.

Ambos gráficos nos hacen pensar en movimientos rápidos en caso de rupturas al alza, con cierto margen de subida. El gráfico de Total tiene ese tremendo hueco, que debería ser de escape. El de REP, un poco más perfilado el triángulo, pero ambos guardan correlación. Estaremos atentos

ESPERANDO EL MILAGRO

En gráfico de 30 minutos, esta es la situación, más o menos, a las 11,00 horas. Vela larga bajista, vela de vuelta (una doji con larga sombra inferior). Si en la vela entre las 11,00 y 11,30 fuese capaz de realizar una vela con cierre cuando menos en la zona de 3,50 (y con apoyo de volumen), dejaría una bonita estrella del amanecer. Esperaremos acontecimientos

NO MAS PAÑOS CALIENTES

Ahora si ha roto el triángulo de forma clara y, salvo figura de vuelta sorpresiva (la ruptura se está haciendo sin volumen significativo) a corto plazo vuelve a entrar en tendencia bajista.

SITUACION INTRADIA

Buenos dias,

No vamos a lanzar las campanas al vuelo, que no es para eso. Simplemente, el soporte de los 3,55 sigue funcionando. Es un primer paso.

VALORES A SEGUIR: SAB

Siempre me gustó la operativa a corto plazo con SAB. Me resulta bastante fiable. Ahora está en un canal lateral. Cuando lo rompa, se podrá sacar entre un 5/10 % y salida. La formación expansiva que desarrolla desde octubre mete un poco de miedo.
Sería, en todo caso, una operación en el ultracorto plazo.

UN VALOR A SEGUIR: IDR

Me gusta el gráfico para una operativa a corto plazo. La resistencia y pelea que ha tenido para cerrar día tras día dentro del triángulo que está formando me genera dudas. Apoyo en la bollinger inferior. ADX sin tendencia. Cierta acumulación en el valor.


El gráfico semanal presenta dos situaciones contradictorias: la "peazo" línea penetrante que realiza desde mínimos anuales sobre la vela previa (sin volumen) y la estrella de la noche que configura a continuación. Es evidente que esa contradicción podía derivar en un lateral en forma de triángulo, como así ha sido.

Estaremos atentos a la ruptura de la formación, que ya falta poco, en el sentido que sea.

PROFUNDIZANDO EN ZELTIA

Vamos a profundizar un poco más en Zeltia en este fin de semana que nos deja un poco más de tiempo libre. Vamos a empezar por gráfico diario y la situación de los distintos indicadores y osciladores.

Los dos indicadores más importantes, bajo mi punto de vista, de tendencia nos dicen que ésta no existe en estos momentos. Tanto el MACD como el ADX así lo muestran. Por tanto, no se puede dar por bueno, por el momento, la ruptura del triángulo. Bien es cierto que ambos indicadores no son anticipatorios, pero no conviene precipitarse. Nos remitimos al comentario anterior para ver la importancia del 3,55 como primer nivel de soporte.

Los indicadores que nos marcan predominio de posiciones alcistas o bajistas nos señalan un cierto predominio de posiciones bajistas, pero sin mucha presión. En este sentido, tanto el movimiento direccional como el Elder Ray van en esa dirección.

El RSI se mantiene en una zona neutra, ligeramente por debajo de 50 pero sin entrar, por el momento, en zona de venta clara.

GRAFICO SEMANAL:

La vela dominante es la del 20 de octubre, en su zona de sombra inferior. Fue una vela de retorno. Desde entonces, los osciladores e indicadores tienden a suavizar.

En este gráfico se propone un posible recuento de Elliot desde julio del 2007. ¿Donde estamos? Pues o bien ha concluido una mayor bajista, o estaría a punto de hacerlo. En cualquier caso, nos hace ser reacios a tomar posiciones cortas sobre el valor. Pero la falta de tendencia nos aleja de tomar posiciones compradoras.

El MACD no ha acompañado a los últimos mínimos del valor. El RSI tampoco. Nos hace tener ciertas esperanzas para el medio plazo, pero claro, ese medio plazo es de difícil precisión.

Por tanto, y a modo de resumen:

1.- No es para estar comprados todavía. Solo el cruce de la directriz superior del triángulo con volumen (que implicaría el cruce de la EMM40 también) nos daría la posibilidad de un buen rebote.

2.- No nos animamos a la toma de posiciones cortas. Las divergencias en gráfico semanal de MACD y RSI nos alejan de esa posibilidad. Solo una pérdida con volumen del 3,55 nos podría animar a una operación a muy corto plazo y aún así, con mucha precaución.

SITUACION DE ZELTIA

Pregunta Charly (y nos preguntamos nosotros también) si debemos dar por roto el triángulo. Hay varios aspectos a tener en cuenta. Personalmente no lo voy a dar por roto, en el sentido de la proyección de caída señalado, (en el gráfico es evidente que se ha roto), por las razones siguientes:

1. El volumen no confirma ruptura triángulo.

2. Los tres últimos mínimos desde el 20 de noviembre tienen apoyo en el 3,55, donde se ha frenado por el momento.

Por tanto, vamos a tener un poco de paciencia para resituar la posición. Comentábamos días pasados que podría haber una falsa ruptura para salir en sentido contrario. Si apreciasemos incremento de volumen con pérdida del 3,55 sería mala señal. Si tiene un intento de recuperar el rango del triángulo y falla, también sería mala señal. En ambos casos habría que estar atentos para tomar las posiciones adecuadas.

Por lo demás, nos situamos por debajo de las medias de referencia. Las velas no nos dicen nada significativo. Los osciladores están muy planos, sin anticipar la salida. La directriz horizontal en apoyo del 3,55 es ahora la referencia importante y la directriz bajista que forma la parte superior del triángulo es la otra referencia, ya que sigue acompañada por la EMM40 de este gráfico diario.

Además, estamos en apoyo de la banda bollinger inferior. Vamos a esperar un poco más para tomar decisiones.

SITUACION DE MERCADOS: IBEX

A pesar de su poca fiabilidad, vamos a ver como se encuentra el IBEX. En principio, mantiene una tendencia alcista/lateral-alcista desde noviembre. La directriz azul es el primer límite para mantener esta calificación. Vemos varias amenazas a corto plazo: posibilidad de formar una cuña, la directriz de medio plazo, la sobrecompra del estocástico... nos hace estar vigilantes. El mercado está muy puñetero y preferimos perder algún punto de subida que volver a vernos enganchados en una bajada.

SITUACION DE LOS MERCADOS

Buenas noches:

Nos queda un pequeño margen para la esperanza. Vamos a ver como está el gráfico en velas de 4 horas del mini contrato del SP500. Tenemos una directriz horizontal en la zona del 920. Pasar ese nivel será clave. Por abajo, tenemos una directriz que une los dos mínimos relevantes. Cabría más opciones, como un canal horizontal en el que estuviesemos moviéndonos una temporada.

Este mismo gráfico con más detalle. Esa última vela de 4 horas no es mala. La vamos a dar por válida, porque no creemos que tenga muchas variaciones hasta la 1 de la madrugada, en la que quedaría cerrada definitivamente. Aguanta el cierre por encima de la EMM40. Ya de por si esa vela se podría considerar una trampa de mercado, con vuelta en los últimos minutos. Lo que considero más importante es la estructura que forma con la vela anterior. Si la siguiente vela es alcista, nos puede dejar una bonita estrella del amanecer. Y mañana es vencimiento de futuros.

De superar en el corto plazo el 920 (si es mañana, mejor que mejor), de los valores que he visto me llama la atención TEF. Está rompiendo la directriz bajista y peleando con la MM200 de gráfico diario. Las líneas punteadas serían resistencias naturales, que casi coincidirían con los siguientes retrocesos fibo de toda la bajada.

Por lo demás, creo que este es un tema muy adecuado para los tiempos que corren en los mercados http://www.youtube.com/watch?v=_cWe2a8DFKg&feature=related

Buenas noches

Estamos en el límite

Hay varias cosillas que comentar:

ZEL ha quedado tan al límite, que ha roto el triángulo por la parte inferior. No ha habido volumen. Vamos a esperar a que confirme con un segundo cierre o con un cierre semanal. Todo ello coincidirá mañana. Como ya se ha comentado con anterioridad, en resolución de triángulos puede haber una salida falsa en una dirección para acabar rompiendo en dirección contraria.

Vemos que el debate sobre el análisis técnico ha generado interés y casi pasiones. Prometemos volver a la carga sobre el mismo. De todas formas, hemos dicho desde un primer momento que el análisis técnico es la herramienta en la que nos fundamentamos para adoptar posiciones en el mercado. Si alguien no cree en el análisis técnico como herramienta, no sé que interés puede tener en este blog. Pero volveremos a la carga.

Después de una temporada semiausentes por motivos profesionales, (nosotros no somos profesionales de esto, supongo que es lo que nos ha salvado de arruinarnos esta temporada) en la medida de lo posible deseamos activar esta herramienta para mantener el contacto y, tal vez, ampliarla un poco más en el sentido de no ceñirla en exclusiva a ZEL, sino incluir aquellas oportunidades que detectemos en el mercado, concentrando en un solo blog los distintos comentarios que realizamos. Veremos si somos capaces.

SITUACION DE MERCADOS

Compañeras y compañeros de viaje,

A falta de confirmación mañana (cruce del 920 del SP500), pueden fijarse objetivo del SP500 en los 1.100 y el Eurostoxx 50 en 2.930.

En cuanto a ZEL, lo normal sería una ruptura superior, pero hasta el rabo, todo es toro y es mejor esperar la ruptura. Hoy continúa dentro del triángulo. 3,80 por arriba y 3,60 por abajo son los niveles.

¿ES FIABLE EL ANALISIS TÉCNICO?

Anónimo nos deja la siguiente reflexión en el comentario de la situación intradía del pasado 12 de diciembre. Nos interesa traerla a primer plano para plantear la cuestión de si ZEL funciona en base a parámetros de análisis técnico o no.


"hola, os suelo seguir a menudo y me gustan los razonamientos que haceis (echo de menos cuando os pasais una semana sin decir nada pero....). Llevo siguiendo zeltia años y os puedo asegurar que no sigue la lógica del analisis tecnico por mucho que querais ver triangulos, velas, bollingers etc. Esta acción es especial y no he conocido a ningun analista tecnico que acierte uno solo de sus movimientos. Se mueve por expectativas, rumores, su presidente es un as de las noticias y conferencias de vender humo (solo hay que ver lo que decia hace solo 1 año sobre que la accion vale 21 euros por ejemplo). Esta acción se calienta una media de 3-4 veces al año con el mercado alcista y ahora que no hay dinero en los pequeños valores y todos estan en telefonica y el santander creo que no rompera ningun triangulo hacia arriba de momento. Sin ofender a nadie aqui todos estan esperando la aprobacion en ovario y ahi si se calentara de verdad para arriba si lo aprueban hacia los 10 euros y abajo si no lo aprueban al infierno del 1,5 Si se cree que lo aprobaran compren ahora o en 3,40 que lo tocara y rezen porque yo no las tengo todas conmigo. un abrazo"

Bien. Todas las opiniones son respetables, pero no compartimos lo que se señala sobre el análisis:

1º.- Cuando se comenta, por parte del presidente, de casas de análisis, etc, valores objetivos sobre ZEL (u otros valores) no se está hablando de análisis técnico. Se habla de análisis fundamental, terreno en el que casi nunca entramos. Que el presidente hable de 21 €, que Ahorro Corporación hable de 7,60, 11 €, es en base a análisis de fundamentales, no del gráfico.

2º.- Pero vamos a plantearnos la validez del análisis técnico. Desde que iniciamos el blog, comentamos que, en base a análisis técnico, la tendencia era bajista (y lo sigue siendo). Percibimos un canal descendente desde julio pasado claro, confirmado tras la pérdida del nivel de los 8 €. Desde ese nivel, y desde un punto de vista técnico, era para estar fuera del valor o en posiciones cortas, con el ahorro o beneficio que se pudo alcanzar con esa operativa. En aquel momento, el blog no estaba operativo.

Hace unos meses, también en base a análisis técnico, hay una primera ruptura de directriz de aceleración. Señalamos que una vez superado un nivel determinado, la cotización podría subir a 6 € y que, fruto del mismo análisis, no debería ir, en primera instancia, mucho más allá. Desde el nivel de ruptura 3,9X, la acción sube a 6,02 €. Al límite de operativa, nos ofrece una rentabilidad en pocas semanas del 60 %. Habíamos comentado que en ese nivel habría que deshacer posiciones y esperar.

Curiosamente, cuando ya la acción se sitúa en los 4,60/5 € es cuando "aparecen" noticias corporativas. Si esperamos a la noticia, la rentabilidad se reduce del 60 al 20/30 %.

A la baja, señalamos potenciales puntos de entrada desde los cuales se podía intentar entrar, ajustando stop de pérdidas. Aun entrando en los puntos señalados, y con disciplina en la ejecución de stops, las pérdidas no consumirían más allá del 50 % de los beneficios alcanzados en la primera operativa. Eso, para operativas agresivas. Creo recordar que se señaló, en diversas ocasiones, que para perfil más conservador, una vez alcanzados los 6 €, debería estarse fuera hasta que rompiese ese nivel con solvencia o esperar otra señal.

3º.- El problema que tenemos siempre, a la hora de operar, son las emociones, que nos impiden ejecutar una operativa con disciplina. El miedo a quedar fuera o a perder nos hace tomar decisiones equivocadas en un sentido u otro.

4º.- Desde el mismo punto de vista técnico, ahora estamos en una formación triangular de libro, que se resolverá en este mes. Hacia la parte final de triángulo veremos un proceso de congestión del valor, donde se resolverá el conflicto entre alcistas y bajistas que da lugar a la formación. La fuerza que gane producirá un movimiento rápido y con volumen en el sentido de la ruptura de una amplitud no inferior a la amplitud del triángulo roto, esto es, mínimo de 1 €, lo que en caso de ruptura al alza nos dará un potencial beneficio del 30/40 %, pero en caso de ruptura inferior nos deja en la zona de los 2,60/2,80, y eso es mucho perder.

El tiempo (estos días que quedan para fin de mes) nos dirá si estamos equivocados o no. Si estamos equivocados, el mercado nos castigará con pérdidas. Pero si estamos acertados, nos va a premiar con una alta rentabilidad para un corto espacio de tiempo.

Lo que queremos señalar es que, en resumen, hay varias formas de operativa. Nos podemos apoyar en la fe, en los rumores, en el azar, en el análisis fundamental y/o en el análisis técnico. Desde un primer momento hemos señalado que este último era nuestro instrumento para posicionarnos y así lo hemos hecho. No discutimos la validez de los otros medios, pero este es el nuestro.

Disculpad el tostón, pero creemos que, de vez en cuando, conviene señalar los principios en los criterios en los que nos basamos para tomar decisiones, que era uno de los objetivos planteados en el blog.

Saludos a todos los lectores, incluidos, por supuesto, aquellos que no comparten nuestro análisis, faltaría más.

SITUACION LUNES 15 DICIEMBRE

Seguimos dentro de la formación triangular. No hay ninguna variación respecto a los últimos comentarios, más allá que el rango de la formación se reduce un poco, situándose en 3,81 por la parte superior y 3,58 por la parte inferior. A estas horas de la mañana estamos a medio camino entre un nivel y otro. Seguimos esperando.

SITUACION INTRADIA

Seguimos con el escenario planteado a corto plazo. El triángulo está llegando a su fin. Descartamos la directriz de aceleración y nos quedamos con el último bastión. Ambas directrices nos señalan para hoy el 3,82 por la parte superior y el 3,59 por la parte inferior. Conviene darles algo de filtro. Es muy propio de los triángulos hacer un amago de ruptura en un sentido y salir por el otro, por tanto prudencia.

El triángulo se confirma por el volumen decreciente, como venimos señalando estos días, las bollinger también nos indican la misma dirección, precio por debajo de medias, pero muy planas (lo que un movimiento brusco en cualquier dirección las podría cortar y forzar el corte de las mismas), el ADX sin tendencia, con valores muy bajos y el MACD que puede tomar cualquier camino.

Por tanto, conviene esperar acontecimientos.

UN BREVE ANALISIS DE SITUACION

En este gráfico diario podemos ver un pequeño análisis de situación del valor.

Desde julio de 2007 viene en tendencia bajista, en un posible canal enmarcado por las directrices discontínuas roja y verde.

Desde primeros del 2008 inicia una formación expansiva, enmarcada por las discontínuas verde y azul.

Desde los mínimos de octubre, inicia un rebote, limitado por las directrices contínuas de color rojo por arriba y la verde por abajo. La directriz azul constituye una directriz de aceleración, que está atacando desde ayer.

En horizontal tenemos una directriz de color morado, a la altura del 4,15, donde se ha frenado una y otra vez, lo que hace una importante resistencia.


En la parte final del gráfico, y desde que alcanza la zona de los 4,15 en el rebote desde mínimos, parece desarrollar una formación triangular, confirmada por el descenso del volumen. Esta formación está llegando a su fin, por lo que el valor tendrá que salir en un sentido un otro, dando lugar a un movimiento importante, en el entorno de 1 € de oscilación, en el sentido que sea.

Deberíamos inclinarnos más por una ruptura superior en base a:

- Recuento de ondas (bajo nuestro punto de vista ha concluido una serie completa de 5 ondas desde julio del 2007).

- Fin de la formación expansiva e inicio de formación contractiva. La mayoría de las formaciones expansivas (triángulos abiertos) se "cierran" en un triángulo opuesto. De ser así, deberíamos ir a la zona de los 5 €, en primera instancia para mantener cierta simetría.

Ahora bien, a todo esto, con el volumen reducido que hay, es terreno abonado para los creadores de mercado de derivados, que campan a sus anchas en el valor. Hace semanas, las negociaciones de opciones de compra eran importantes y las de venta nulas. Demasiado optimismo sobre el valor y proximidad de vencimientos son mala combinación. Lo normal es que la mantengan "controladita" hasta fecha de vencimientos de diciembre. Luego ya veremos.

Ya falta menos

Tenemos dos posibilidades de triángulo. Por supuesto, la ruptura del mismo dará lugar (desde un punto de vista teórico) a un movimiento del ancho del triángulo en el sentido de la ruptura.

Los niveles son: 3,84 ruptura superior para hoy.
3,54 para la directriz inferior (la verde)
3,70 para la directriz de aceleración.

Volumen decreciente, medias y bollinger confluyendo.
Señalar que la mayoría de las rupturas, cuando se agota la figura del triángulo, es a la baja, pero ya veremos.

Acabando una formación triangular

Buenos dias:

Sin perjuicio de mantener los análisis previos (la formación expansiva, la importancia de sobrepasar el 4,15 con volumen), veamos un nuevo punto de vista, una posible formación triangular. La directriz superior no nos ofrece mayores problemas en este gráfico diario: tiene apoyos claros y se acompaña por la EMM40 de este gráfico diario, lo que le da verosimilitud. A favor de esta interpretación del gráfico, la confluencia de medias y el descenso de volumen.

La directriz inferior del triángulo si es más discutible. Tiene tres apoyos, pero tendrían cabida más opciones. En principio, dentro del movimiento lateral que nos traemos desde hace dias, ya es bueno que el RSI tienda a subir.

SITUACION DE MERCADO

La situación técnica del mercado es muy interesante. Aquí tenemos un gráfico de 2 horas del SP500. La directriz que guía la bajada desde septiembre está siendo amenazada en estos momentos. Si la rompe, buscaríamos objetivos de subida, pero mientras no la rompa, calma y buenos alimentos, que hasta el rabo todo es toro.

Sobre ZEL, es que poco hay que comentar. Lleva en rango lateral dias y dias. Hasta que no supere del 4,15 con volumen no podemos dar por iniciado un nuevo tramo alcista. Mi compañero Tretze apunta un posible triángulo con próxima ruptura.