Buenas tardes:

Empezaremos diciendo que hay motivos para la esperanza, pero nada hecho todavía. La vela del gráfico diario de hoy es esperanzadora. Hueco a la baja (¿de agotamiento?), y vela que cierra todo el hueco y con volumen.

Pero en realidad nada hecho. Vemos en el gráfico diario que no ha llegado a la directriz bajista. ¿? Discutible. Veremos en el gráfico por horas como si la sobrepasa en otra escala temporal inferior. Las medias todavía están a la baja. Hemos ajustado un poco más las mismas, estando en este gráfico trabajadas con la EMM4 (azul celeste), EMM18 (gris) y la EMM40 (marrón).

Las vemos todavía por encima del precio.
La vela de hoy guarda similitud con la del pasado 1 de agosto en extensión y en volumen. Osciladores ligeramente girandose al alza desde zona de sobreventa.


Gráfico por horas:

Vemos como si ha penetrado en la directriz de forma clara, aunque con posterioridad se ha metido de nuevo por debajo y ha actuado de resistencia. Esa directriz coincide con la EMM40. En esta escala temporal, el precio se sitúa por encima de las medias "pequeñas" EMM4 y EMM18. De cortar estas a la EMM40, nos daría una señal fuerte.

La estructura de velas no es del todo clara todavía. Estocástico entrando en sobreventa. El volumen creciente pero también en la última vela.

La ruptura clara de esa directriz nos dará un mayor empuje. El volumen debería seguir acompañando.

Una vez rota la directriz, y dado que en los plazos menores (gráfico por horas), las medias nos darían compra, volvemos la vista de nuevo al gráfico diario, donde las medias más grandes deberían actuar de primera resistencia (entre 4,80/5,85). Cuando el precio llegue a esos niveles, veremos que pasa.

De todas formas, esperanzados pero... !cuidado!, hasta que rompa la directriz bajista en gráfico diario también.

E insistir mucho en que el mercado está tramposo, muy tramposo. Ayer era el acabose y hoy, como dice Cárpatos, el amanecer de las amapolas.

Por tanto, debemos recordar:

Por abajo, que el soporte fundamental de Zeltia está en 3,70.

Por arriba
Tenemos la directriz de aceleración próxima.
Una vez superada, tenemos las medias en el entorno de los 4,70/4,80, donde tenemos el retroceso del 38,2 de toda la caida desde los 6,02.

Tengo problemas con los gráficos

En realidad, es un tema de conexión, que estoy con el modem USB y me va a pedales, y no me permite abrir los gráficos. Por lo que puedo ver de cotización (cuando me abre) debemos estar próximos a la directriz bajista. No puedo aportar ahora mismo mucho más, puesto que sin gráficos no puedo seguir volumen, ni medias, ni siquiera si está entrando en la directriz o no. Debería estar próxima. En unos minutos espero tener resuelto el problema.

He repasado todos los comentarios del blog

Y no he encontrado uno que estaba buscando con los escenarios. Sé que se había planteado a nivel verbal con alguno de los compañeros, pero creo que no llegó a plasmarse negro sobre blanco en el blog.

Se refería a que pasaría una vez alcanzase el nivel de los 6 €. Lo habíamos señalado como objetivo. Se alcanzó desarrollando 5 ondas de libro, bajo mi punto de vista. Ahí podemos dar por finalizada una primera alcista.

En nuestros escenarios, pensábamos como sería la corrección posterior. La teoría de Elliot dice que la primera se corrige casi en su totalidad, sin hacer nuevo mínimo. Esto parece que ha sido así. Formulábamos como pasos intermedios los 4,60 y 4,80, donde podría haber encontrado soporte. Desgraciadamente, se llevó todo por delante. Y es que nunca hay que tener prisa por entrar. Nunca.

Creo que no hace falta ni recordar,

que aunque tengamos buenas sensaciones, todavía no hemos roto (ni siquiera atacado) la directriz bajista de aceleración (que está ahora mismo sobre el 4,37/4,38), ni muchísimo menos la superior.

Que nosotros seamos unos inconscientes, y nos guste el riesgo no quiere decir que esté para entrar. La corrección sigue vigente, eso está claro.

Dicho esto, seguro que sale al alza y rompe la primera directriz, para dejarme quedar mal. Ojalá así sea, pero la realidad y situación de mercado es la otra.

Mirando gráficos: ACX

En proyecto un H-C-H invertido. Se aprecian claros los hombros y la cabeza. Tiene que superar el 12,75 con volumen, y lo tendremos confirmado. La proyección mínima al alza sería los 14,40.

Bueno, bueno

Ya tenemos subasta de volatilidad al alza

Sobre los mercados

La quinta sería de los mercados. Una quinta sería un impulso alcista que debería llevar a los mercados a máximos.

ZEL ya habría iniciado en julio el tramo alcista y lleva, por tanto, una pequeña ventaja. Es posible también que el ibex lleve un pequeño adelanto, no siendo preciso para este último volver a doble suelo o a mínimos.

En el caso de ZEL llevaría 2 ondas de 5 de ventaja, y debería iniciar ya la tercera.

Hoy tiene buena pinta. Está muy próxima a cierre de hueco, el volumen inicial da la sensación de claudicación. Buena vela horaria primera. Todavía no ataca la directriz, pero todo bastante bien.

Situación mercados (Cont.)

Tenemos el SP500, que comentábamos antes, en gráfico semanal, simplemente para ver el nivel de retrocesos y donde se ha frenado ayer. Tenemos al 1091 del contado como nivel de referencia. Puede verse que ha pasado cada vez que se ha aproximado a una de las líneas de retroceso, como origina un rebote. Presenta divergencias alcistas en algunos osciladores, salvo el RSI, que entra en sobreventa de forma clara.

Buenos y esperanzadores días:

Antes que nada, varias cuestiones planteadas:

La 5ª explosiva por la que preguntaba Charly:

Sería una 5ª mayor alcista, que debería llevar a los índices a máximos históricos.

Konkorde. He oido hablar de el, pero no lo conozco. Cuando tenga un poco de tiempo, lo analizaremos.

Vamos con los mercados. Presento el gráfico del eurostoxx 50. Servirá para plantear la situación del mercado.

Está en gráfico semanal, sin la vela de hoy. Desde marzo del 2003, inicia un impulso alcista. Si realizásemos un recuento de ondas mayores, se aprecia una primera que nos lleva hasta el inicio del 2004, luego una segunda corta, hasta mediados del 2004, donde se inicia la 3ª, que nos lleva hasta el 2007, donde inicia un movimiento correctivo, que le lleva a perder el.... tachánnnnnn

¿Cual es el mínimo de hoy? ¿2.890? Eureka... nivel de retroceso del 61,8 % de toda la subida, donde tenemos esa línea horizontal de color verde. Vemos como cada línea de retroceso fibo ha constituido una zona de rebote del mercado.

Esta misma pauta se da en el SP500. El dow no ha llegado al retroceso del 61,8 y el IBEX cumple las mísmas pautas, pero con freno en la zona del retroceso del 50 %.

Hoy, por razones creo que obvias

estuvimos más preocupados del cierre USA que de otra cosa. Mirando gráficos una y otra vez.

Mi compañero Tretze tenía marcado el día 7 en su agenda. Yo tenía marcado el día de mañana.

El me ganó la mano en ZEL con el cierre de huecos... yo aposté por una posible bajada a los 4,01 €, veremos si los alcanza mañana, donde tengo orden de compra.

Pero debo decir que Tretze ha mantenido la cabeza más fría estos últimos días, leyendo muy bien las ondas, y le faltaba una bajista por desarrollar, mientras que yo me ofusqué en el rebote (me refiero a los mercados en general).

Tenemos:

Al SP500 a un 1% del retroceso del 61,8 %
Al eurostoxx 50, en su futuro al cierre USA en ese nivel (falta un poquito).
Al IBEX en el 50 % en los mínimos previos, que puede ir a testear mañana.

Situación de pánico en el mercado, con posible claudicación

Indicadores de sentimiento de mercado en extremo negativos. Pero en extremo histórico.

Y el volumen no es relevante.

Todo parece una pauta terminal en índices, con estructuras bajistas de 5 ondas con superposición de 2/4, propio de ondas 4. Si está finalizando la 4 mayor, solo falta... una 5ª explosiva.

Mi compañero Tretze tenía razón

Ha ido a cerrar todos los huecos abiertos. Va completamente limpia para el futuro. Y no he podido resistir la tentación de comprar unas cuantas call a esos precios. :-D

Apunte

Hace unos minutos, en gráfico intra, acaba de finalizar otra serie de ondas encadenadas, por lo que debería tener, cuando menos, un rebotico. No creo que tenga suficiente fuerza para atacar la directriz, no por el momento ni al primer ataque. Pero si deberíamos mantener la vigilancia.

Buenos dias:

Las bajadas de hoy me parecen más falsas que los billetes de 8 euros.

Aquí tenemos un gráfico por horas de hace unos minutos. Respeta la directriz bajista (la roja), pero también una directriz alcista que une los últimos mínimos relevantes (de color verde). El volumen sigue disminuyendo, las bollinger estrechándose, y hoy, si o si, se cruzan ambas directrices, por tanto, una de ellas será rota.

Situación intradía

La que están preparando es buena. Se está estrechando mucho el rango de fluctuación, marcado por las directrices, las bandas de bollinger. Las medias muy pegadas, el volumen secándose...

Esto me suena de haberlo vivido :-D

Si el gráfico está bien marcado, hoy debería romper. Esperemos que sea al alza.

Un apunte sobre las ondas y donde está ZEL

La cuestión planteada por Charly en el anterior comentario me ha hecho ponerme a repasar todas las notas y apuntes recopilados. Me he encontrado esta cita, que podría encajar en el gráfico que exponemos a continuación.


"Si la onda C acaba más allá del 161,8 % de la onda A añadido al final de la onda A. En este caso tenemos una onda C muy grande, por lo que podemos confundirlo con una figura impulsiva.
Se pude dar en las primeras etapas de un triangulo contractivo o en las últimas de un triángulo expansivo. La acción posterior del mercado a un zigzag alargado es una fuerte corrección de la figura en más de un 61,8 %, esto es lo que nos ayuda a distinguirlo de una figura de impulso, pero nunca será completamente corregido por la siguiente onda del mismo grado."


Veamos el gráfico. Podría considerarse que, desde enero, viene desarrollando una formación expansiva, y ahora estaría iniciando el triángulo contractivo que lo cierra. Si esto es así, nos va a dar todos los extremos de la operativa a desarrollar los próximos dias, semanas y meses.

Vamos a quedarnos con esas dos directrices, la roja y la azul. Salimos ahora del apoyo en la directriz azul, volvemos a la roja (primera de tercera), volvemos a apoyarnos en la azul (segunda de tercera), salida para el gran tramo de tercera con ruptura de la directriz de color rojo cuya amplitud de subida sería el tramo más amplio del triángulo contractivo.

Cierre 25 septiembre

Poco que señalar hoy. Jornada de transición a la espera de movimientos que se están preparando. El estrechamiento de las Bollinger nos anticipan en este gráfico por horas nos anticipan un movimiento fuerte. Los osciladores y el volumen nos empujan más a un movimiento alcista, pero la directriz manda todavía. De situarse el precio por encima del 4,65, podría pegar un interesante arreón alcista. Las medias se están estabilizando en el entorno del precio, por lo que un movimiento hasta ese nivel señalado haría un cruce de medias al alza y la ruptura de la directriz. Pero no nos precipitemos hasta que suceda.

Ojalá fuese mañana :-))

Pego unos apuntes sobre un libro de

Cárpatos "Leones y Gacelas", realizados por un lector, del cual pego el enlace


http://foro.musclecoop.com/showthread.php?p=541054

"El ciclo es siempre igual. Crees haber descubierto un sistema o método sensacional que no falla nunca, entras en el mercado sin experiencia previa, los “leones” empiezan a hacer daño, poco a poco no se respeta el método, se empieza a entrar por corazonadas o por lo que dice alguien en un anónimo foro de internet, y el camino es lento e inexorable, lentamente tu dinero pasa de tus bolsillos al de los “leones”.Sólo hay un camino, uno sólo. Primero formarse sin arriesgar un duro. Cuando uno se ha formado, empezar a experimentar sin dinero buscando un método operativo. Calcular sobre el papel una y otra vez cuál es la peor racha que se haya tenido, para trabajar con la tranquilidad de saber que no nos van a eliminar a las primeras de cambio. El resto es disciplina con el método que se haya elegido, paciencia y trabajo.No hay ninguna fórmula mágica, no hay piedra filosofal, la fórmula mágica verdadera está en nuestra cabeza, en comprender que no hay fórmulas mágicas y que tenemos que trabajar con gran humildad, en que tenemos que dedicarnos al 100% a los mercados o no conseguiremos más que ser unos aficionados, en que es más importante saber gestionar bien el dinero (Money management) que el saber cuándo debemos entrar y salir.La clave está en formarse, mentalizarse y sobre todo comprometerse. El secreto del trader con éxito es tan sencillo y tan difícil como controlar la mente y aprender a ser humilde para que el mercado no le falte nunca al respeto, pues quien cree saberlo todo sencillamente es hombre muerto.Ser trader profesional o semiprofesional requiere mentalizarse de que con ello uno no se hará millonario. Se podrá vivir bien, quizá muy bien, pero no se hará asquerosamente rico como se ve en las películas Alguno tiene un golpe de suerte de vez en cuando pero, por norma, la propia filosofía del trading profesional, la prudencia y la coherencia con la que se debe mover el dinero, impedirán acumular grandes sumas.Saben para qué sirve calentarse la cabeza estudiando extrañas ondas, extrañas fórmulas y esotéricos estudios? Sirve para conseguir sólo el 10% de lo que se necesita para salir adelante. Por ello, es fundamental saber que es diez veces más importante la psicología del trader y el Money management. Si cualquier león americano, si cualquier maestro revelara cualquiera de las fórmulas de sus sistemas, el 90% de los inversores perdería dinero con ellas, sólo un 10% se forraría. ¿Por qué? porque les fallará la psicología. Psicología y gestión del dinero sólo se aprenden con experiencia.El problema está en que está matemáticamente demostrado hasta la saciedad que una serie histórica de precios no sirve para predecir el futuro, es la hipótesis del paseo aleatorio de precios. No hay que ser ni grafista extremo ni analista macroeconómico extremo: Hay que encontrar el punto medio.Y, de nuevo, nos faltaría aun así la psicología y el Money management. Las claves son:1. Parta de la base de que la inmensa mayoría de la gente es perdedora a largo plazo, por lo que no debe asombrarle que sus análisis si están bien hechos tiendan a ir en contra de la mayoría.2. Es imprescindible y es un paso que no se puede obviar, bajo riesgo de perder hasta la camisa, el pasar una etapa de aprendizaje operando sobre el papel y nunca jamás con dinero real. Uno o dos años si se lo toma en serio.3. Una vez pasada la etapa de aprendizaje, diseñando su sistema o su forma de operar, conociendo sus virtudes y defectos, puede pasar a operar con dinero real, con el mínimo posible, una cantidad irrisoria si puede ser, porque le aseguro que cuando lo haga en la realidad será diferente a cuando operaba sobre papel, el corazón le latirá deprisa y las emociones serán confusas.4. Cuando con esa pequeña cantidad gane dinero, lo que le costará más de lo que piensa, ya puede aspirar a ir subiendo poco a poco la cantidad a invertir.5. El gran problema es que le habrá costado mucho tiempo, pero si lo hace a la inversa le habrá costado mucho dinero, estará eliminando y bajo una gran presión que le impedirá hacer ni una a derechas.La primera lección que todo trader debe asumir es mantener la línea recta, confiar en su modesta y humilde aproximación al mercado y ni dejarse llevar por la euforia cuando todo sale bien, ni deprimirse cuando sale mal, sólo cuenta la media, sólo eso, hacer balance anual y terminar en positivo.Sólo ganarán dinero con tres cosas: Trabajo intenso, disciplina a su método y prudencia, mucha prudencia, todo está diseñado para separarle rápidamente de su dinero.Leones: Inversores poderosos, manejan tanto dinero que pueden llegar a manipular los mercados como quiera.Gacelas: Pequeños inversores, carne fresca de primera calidad para ser devorada por el león hambriento.¿Sabe cuál es el mejor curso del mundo? Siéntese delante de su ordenador y viva el mercado, pierda el pudor y acuéstese con él para verle las vergüenzas.Lo difícil, lo realmente difícil, es resistir a nuestra propia psicología y ser disciplinados.Trabajo, disciplina y humildad.Aproximación correcta a los mercados:1. Confieso que soy un especulador. Confieso que me importa un pimiento que la bolsa suba o baje. Es más, prefiero que baje porque se gana más rápidamente que cuando sube.2. Confieso que me importa un bledo que la empresa “X” tenga un brillante porvenir económicamente o que vaya a la ruina. Si hace esto último seré de los que intentarán ponerse cortos para hurgar en la herida y sacar lo que pueda. Confieso que me da igual que haya un crash o que no, lo único que me interesa es que se cree una tendencia en donde pueda sacar el máximo beneficio posible.3. Confieso que no me importa entrar 40 veces al día en el mismo valor. Sólo me interesa ganar dinero. Sólo me interesa ganar dinero, no siento amor por el mercado. Me da igual hoy ser bajista y mañana alcista.Sólo el estudio intenso, el trabajo duro y la disciplina en sus métodos le darán posibilidades de ganar al casino. Esto es como jugar al blackjack.Por muy listos que nos creamos nunca jamás podremos dominar todas las variables ya que en los mercados, como en el blackjack, el azar también cuenta, ¡vaya si cuenta! Hay que intentar analizar al máximo pero dejando la puerta abierta al factor imprevisto, que surge con mayor frecuencia de lo que todos nos creemos.Si quiere salir airoso de esto, CUENTE las cartas y juegue con estrategias sólidas. No confíe en la intuición y en extrañas ondas que todo lo explican.Nuestra mente siempre debe estar despejada y abierta a cambiar de opinión y a adaptarse a las nuevas situaciones sin tozudez.Romanticismos en los mercados = muerte. Humildad, miedo perpetuo que nos garantice no hacer locuras y objeticos de beneficios moderados y razonables es igual a victoria. Esto es una carrera de fondo, se trata de llegar vivos a la meta.Armas a utilizar:Análisis técnico.Análisis fundamental.Los sistemas automáticos operativos.El objetivo de un analista técnico será siempre el determinar precios de entrada y de salida.El gráfico no es más que una especia de encefalograma medio de los encefalogramas de todos los operadores. En el gráfico se reflejan todos los miedos, todas las euforias…Movimientos de mercado: Alcista, bajista y en movimiento lateral.La mayor parte de los mercados tienden a estar laterales. Cuando entra en tendencias alcistas o bajistas se abren las oportunidades para los operadores. Todo nuestro trabajo debe ser aprender a identificar una tendencia y subirnos a ella. Primer concepto fundamental.Los futuros tienen vencimientos, no se pueden tener por tiempo limitado. Se abre y cierra posición durante un período máximo establecido.Los futuros requieren un conocimiento profundo. Hay que dominarlos antes de entrar primero sobre el papel y posteriormente con poco dinero.Charles Dow pensaba que la bolsa es un ente con personalidad propia al margen de la personalidad individual de los valores que la componen y que terminan por moverse más o menos todos a la vez, o al menos una mayoría. Si somos capaces de determinar cuál es la dirección del conjunto podremos ganar dinero con los valores que la componen.El mercado tiene tres tendencias: La primaria o principal, la secundaria (los rebotes correctivos contra la tendencia) y la tendencia día a día (las fluctuaciones intradía de las que también se pueden sacar jugosos beneficios).Todos los gráficos están formados por picos y valles. La directriz alcista o bajista es una línea recta que une los mínimos y máximos sucesivos. Cuando la cotización cruce con claridad la recta directriz, tendremos la primera pista de que la tendencia ha terminado.Toda la información está en las medias, son la herramienta de información principal.Las tendencias principales tienen tres fases a su vez: Fase de acumulación, fase intermedia y fase de distribución.Las medias de industriales y de ferrocarriles deben confirmarse entre sí, tener la misma dirección y señal, para saber si el mercado está en tendencia alcista o bajista.Una tendencia se dirá que está en vigor mientras no tengamos alguna señal de haber dado la vuelta. Cuando tengamos una posición tomada, tendremos que aprender a asumir que continuamente tendremos rebotes en contra de la tendencia que nos harán sufrir. Hay que diferenciar un rebote de un cambio de tendencia. ¡No ganaremos dinero sin sufrir mucho!El volumen debe confirmar siempre la tendencia y por tanto debe expandirse en la dirección de ésta. Una subida o bajada con bajísimo volumen es sospechosísimo y los normal es que sea una descarada manipulación de las muchas que sufre el mercado constantemente por parte de los “leones” o “manos fuertes”Las “manos fuertes” o “leones” mandan en el mercado. En la fase de acumulación, los leones se fijan en un determinado valor o mercado, y como son grandes tienen que procurar no hacer ruido y entrar de golpe, con lo que subirían los precios de golpe. Compran discretamente, acumulando… procuran que el precio no suba demasiado: Venden, lo hacen bajar, compran mucho… 2 pasos adelante, 1 atrás: Zig-zag… y cuando van a terminar: Compran de golpe, se les oye, los inversores entonces sí que compran en estampida en tendencia alcista… ésta es la fase intermedia.Entonces los fuertes venden, creen que ya no puede subir mucho más. Y venden poco a poco para no hacer ruido: 2 pasos atrás, 1 adelante, hasta que lo sueltan todo y las gacelas venden despavoridas. Esta es la fase de distribución. Una de las mejores herramientas para detectar este proceso se trata del oscilador acumulación-distribución, imprescindible si se trabaja con valores individuales.Los operadores idearon un método para poder seguir adecuadamente las tendencias que permanece en vigor desde hace muchísimos años: Los cruces de dos medias móviles. Para ello se utilizan dos medias móviles con diferentes espacios temporales, comprando cuando se produce un cruce al alza y vendiendo cuando se produce un cruce a la baja.Esta es una forma de operar ganadora a largo plazo si se diversifica bien, aunque no es la panacea universal, sigue dando muchas señales falsas cuando los valores o los mercados entran en movimiento lateral.La virtud de montarse su propio sistema operativo con el uso de los cruces de un par de medias móviles optimizadas es que si se produce una gran tendencia, ganaremos dinero. Su defecto, que cuando llegue el movimiento lateral se perderá mucho en multitud de señalas falsas continuas. De todos modos y su se usa este sistema, mejor dos medias que tres, es un hecho contrastado.Además, usar las medias móviles como soportes y resistencias “móviles” da muy buen resultado. Especialmente cuando esa media se ha popularizado y muchos operadores la siguen a la vez.Un ejemplo clásico es la media simple de 200 períodos, considerando que la tendencia es alcista cuando la cotización se mueve por encima y bajista cuando sucede lo contrario.NADIE es capaz de comprar en mínimos y perder en máximos. No hay más remedio que perder una parte del movimiento tanto en la entrada como en la salida para estar seguros de que la tendencia ha cambiado o se ha agotado.El triple cruce de la muerte: Se trata de tomar tres medias: La de 4, la de 18 y la de 40 periodos. Y esperar a que todas se junten en un mismo punto o al menos que estén muy pegadas. Entonces hay que estar atentos. Si a continuación rompen el soporte o resistencia más próximo, dependiendo del movimiento, tenemos figura de “triple cruce de la muerte” al alza o a la baja. Una vez inicial se recomienda aguantar hasta que la cotización cruza la media exponencial de 40, donde cerraremos.Ante todo hay que dejar correr los beneficios y cortar las pérdidas con rapidez.Un gráfico intradía es como un gráfico tradicional de barras diarias, es un mundo dentro de otro, que se comporta con las mismas reglas.Nuestro enemigo es la falta de tendencia, en forma de muchas señales falsas.El triple cruce de la muerte no es un sistema automático operativo. Es una técnica operativa buena pero que necesita del análisis y criterio del operador que tiene que darle el toque final.Medias móviles desplazadas: Se trata de hacer que nuestro programa de análisis técnico crea que hoy es “X” días antes. Se recomienda usar la media de 25 períodos desplazada 5 periodos en el tiempo. Una idea ingeniosa y que merece consideración.CUIDADO: La mayoría de programas de análisis gráfico de hoy en día permiten, mediante una función, que Vd. Pueda comprobar con qué media o con qué combinación de dobles o triples cruces Vd. Habría ganado más dinero. Uno, cuando optimiza, se queda muy feliz, pensando que se puede ganar mucho dinero con esto de la bolsa. OJO. Esta optimización se ajusta a la curva de precios que le hemos presentado, ¡NADA MÁS!Medias útiles:- Media simple de 200: Para tener clara la tendencia mayor.- Exponenciales de 4 y 18: En combinación con la de 40, sirven para buscar “triples cruces de la muerte al alza o a la baja”.- Exponencial de 40: Para completar cruces de la muerte, etc. Más info. En pág. 145.Sobre gráficos, en escala aritmética a igual diferencia de precios, igual tamaño de barra. En la escala logarítmica, en cambio, una subida de 5 a 10 tiene el mismo tamaño de barra que una subida de 100 a 200. La gráfica logarítmica nos ayuda a tener una mejor visión del mercado, especialmente en el largo plazo.Un soporte es un “tope” por debajo, una zona de cotizaciones del gráfico en la cual los precios cuando llegan a su altura dejan de bajar y vuelven a subir.Una resistencia es un “tope” por arriba; es aquel nivel que cuando es alcanzado por las cotizaciones las mismas dejan de subir y comienzan a bajar.Estos topes normalmente coinciden con niveles donde hay muchos inversores atrapados o posicionados.Regla de oro: Cuando un soporte es cruzado a la baja se convierte en una resistencia. Cuando una resistencia es cruzada al alza se convierte en soporte.Cualquier cotización o número que tenga algún tipo de componente psicológico o carga emocional para el conjunto de operadores o inversores puede servir de soporte o resistencia.Pull back: La cotización rebasa por ejemplo el soporte a la baja y con el impulso inicial llega más abajo. Entonces casi siempre inicia un violento movimiento en dirección contraria a la ruptura que le suele llevar de nuevo a la altura del nivel de soporte perdido y que, según la regla de oro de antes, ahora actua de resistencia. Si con facilidad vuelve a situarse por encima del nivel de soporte perdido, hemos asistido a una ruptura falsa. De lo contrario, y su sufre más ventas: La caída está casi garantizada. Exactamente al revés en una ruptura de resistencia. Ej. De ruptura de resistencia en el gráfico 8, pág. 99.Canal: Directrices que recorren los máximos y mínimos del movimiento (dos líneas paralelas abrazando los movimientos regulares de la gráfica).Líneas de tendencia de la Gam: Ángulos de 45º sobre máximos, geometría aplicada a los gráficos…Lo más normal cuando se termina una gran tendencia es que se entra en un movimiento lateral de duración variable donde los precios tienden a atascarse.Figuras complejas en los gráficos:- La vuelta en un día: Cuando un valor o mercado está al final de una tendencia en la que se ha movido mucho, el último tramo de la misma suele ser el más violento: El 80% de las pérdidas se producen en el 20% final de caída, cuando se extrema el dolor, los fuertes venden todo, las gacelas también, claro, y el mercado da un giro con gran volumen de transacciones.Gaps: Huecos que dependen de factores externos que pueden cambiar la tendencia.- Hueco de escape: Se produce porque va a haber un cambio de tendencia y son el impulso inicial de la misma.- Huecos de agotamiento: Los que se producen en las fases terminales de la tendencia, cuando ya ha durado mucho tiempo. Son los coletazos finales, los movimientos en que se extrema el dolor de los que están atrapados en dirección contraria para dar la vuelta al mercado.Islas o islotes: Figuras de cambio de tendencia violentamente que anuncian techos o suelos en el mercado. Se trata de un mercado que en la última fase de una tendencia da un salto violento al alza o a la baja con todos los operadores en fase de histeria colectiva produciendo un hueco de agotamiento. Es indiferente al alza o a la baja. La isla es una de las figuras más efectivas y que siempre debemos saber ver a tiempo, pues el cambio de tendencia es inminente.Figuras: Hombro-cabeza-hombro, doble techo, rectángulos, banderas y gallardetes, triángulos (simétrico, ascendente, descendente), techos y suelos redondeados (soperas), diamantes, figura de cambio de tendencia en tres días. Medias móviles y bandas de Bollinger"

Esta es la directriz propuesta

Se ha trazado en base a lo siguiente: desde los 6, parece una estructura de 5 ondas. En esa estructura, la directriz relevante sería la que une los máximos de la 2 y la 4, tal y como se propone. La ruptura de esa directriz significaría el final de la onda, y por eso nos parece importante.

Edito: ¿Por qué esperar?

Porque hay una posibilidad que no haya concluido la bajada. Me explico. Estamos en la 5ª de la bajada desde los 6,02. Vale, eso parece claro. Dentro de esa 5ª, se habrían desarrollado de forma clara la primera, la segunda y la 3ª. Ahora estaríamos trazando la 4ª, que de forma natural debería ir próxima a la directriz, y faltaría la 5ª de 5ª, que pondría punto final a la bajada. Por eso hay que andar con prudencia todavía.

Nunca hay que precipitarse en la entrada. Como comenta mi compañero Tretze, siempre queda la posibilidad de fallo en 5ª, pero eso es otra historia. La ruptura de la directriz si que asegurará el final de la bajada. Después, ya veremos que pasa. Mientras eso no suceda, debemos pensar que estamos en corrección y que no debemos ir contra tendencia.

Situación intradía

Buenos días:

¿Ha cambiado algo con lo que está subiendo hoy? Vale que el volumen en gráfico por horas es bueno, pero ahí tenemos una directriz, coincidente con la bollinger superior, que nos limita por el momento. Mientras no rompamos esa directriz, poco que rascar. Por abajo, dos horizontales de color azul con los dos niveles de los huecos que tenemos abiertos todavía. La MM5 por debajo de la MM20, que nos está actuando de freno, y tienden a converger.

No tienen mala pinta los osciladores en este gráfico por horas. De todas formas, aún a riesgo de perderme algo de subida, esperaría a la ruptura de esa directriz.

Algo que se me había pasado

Sobre el gráfico de cierre, ahora repasando el mismo, hay una posibilidad que es esa directriz de color azul, la cual casi forma un canal con la directriz de trazo grueso y una cuña con la roja de trazo fino. De respetar esa directriz azul, y romper la roja de trazo fino, casi tendríamos garantizada la subida hasta la otra, e intentar arañar algún céntimo.

Buenas tardes:

GRAFICO POR HORAS:

Hay días que vale la pena no levantarse de cama, y hoy pudiera ser uno de ellos. Esta tarde estábamos pensando en la fortaleza del 4,50 como soporte a corto plazo. Las pautas de volumen parecían bah, nada del otro mundo pero nada amenazantes. Dentro de esa situación, un repunte hasta la zona de la directriz superior dibujada de color rojo de trazo más grueso nos daría una posible operativa, con entrada en 4,50 y a la altura de la directriz compra de puts de cobertura, con stop en la misma directriz con un poco de filtro. Estábamos analizando que put sería el conveniente cuando pierde el 4,50. Vale, ¿y ahora que? En esa situación, me manda un mail mi compañero Tretze, y me dice: ¿Tratará de cerrar el hueco del 5 de agosto? Y es que ahí tenemos un pequeño hueco entre los 4,25 y los 4,28 euros. Pues... claro que puede, puesto que al perder el 4,50, la siguiente referencia válida es el 4,32, mínimos del 18 de septiembre, y de ahí hasta el hueco no queda nada. Por abajo, los 4 y los 3,70 vuelven a ser tenidos en cuenta, el último como soporte fundamental. Por debajo del mismo, el abismo.

Ahora, lo importante es que hemos incluso trazado una segunda directriz de aceleración, que forma un canal (la línea roja de trazo más fino por arriba, con la línea verde paralela) y este canal constituye nuestra primera referencia, desde el 22 en gráfico por horas.

Desde los 6,02 estamos en corrección y eso va a misa.

Hay sobreventa según el estocástico, el volumen decrece, estamos apoyados en la bollinger inferior, vale, todo muy bien... pero tenemos un canal bajista de corto plazo, por encima una directriz bajista y eso es lo que manda por encima de todo, y solo con la ruptura de la directriz superior con apoyo de volumen nos dará señal de compra.

No hay que precipitarse en las entradas. Eso ya es nuestra especialidad, pero ya lo decía aquel: "Haz lo que yo digo y no lo que yo hago".

Que poco dura la alegría en casa del pobre!!

Nuestro soporte a hacer puñetas.

Edito: Había previsto una estrategia para el supuesto que el soporte hubiese aguantado. Dado que tengo Accciones y calls, en el entorno de la directriz iba a comprar put de cobertura para el supuesto que no pudiese con ella, pero no me ha dado tiempo a nada.

Ahí estamos ahí

Si obviamos la vela por horas de cierre del 18 de septiembre, tenemos un cuádruple apoyo en la zona de los 4,50. Desde aquí debería rebotar, por lo menos, hasta la zona de 4,80, por donde pasa la directriz que une máximos del 12 y 22 de septiembre, si bien hay que tener en cuenta que es un nivel dinámico en función de la directriz, y mañana estaría un poco más abajo.

Buenas noches,

Hoy estoy agotado del día que llevo. Solo algunos breves apuntes para mañana:

De ZEL, del impulso que le lleva desde el 4,32 hasta el 5,14 ha corregido gran parte del mismo. Desde ese 5,14 ha trazado lo que parece una estructura de 5 completa. Las pautas de volumen son favorables a retomar en cualquier momento las subidas de nuevo, por lo menos hasta esa zona de los 5 euros. Por abajo, tenemos ese nivel de los 4,50, ya que todos los otros soportes intermedios se los ha llevado por delante. Próximas horas van a estar interesantes.

Había una pregunta que se nos escapó por el medio, y que releyendo el blog hemos encontrado, de hace unos días, relativa al euro/yen. Yo me he salido ayer. Ha sido una buena rentabilidad, y que conste que no tiene mala pinta el gráfico, pero puede entrar en un periodo de consolidación.

Hoy los mercados a la tarde cierta sorpresa. Todo apuntaba a primera hora a un rebote, aunque luego los USA se han venido abajo. Desde el viernes lleva tres tramos a la baja, que podría significar pronto rebote, que esperábamos para hoy.

Por lo demás, gran parte de los valores e índices mantienen pautas muy similares a las señaladas para ZEL: desde el viernes disminuye el volumen, y eso invita más a pensar en que estamos todavía consolidando la barbaridad de subida del viernes.

Esto es todo por hoy. Mañana esperamos estar un poco más descansados para seguir el mercado más de cerca, en especial a Zeltia.

Cierre 22 de septiembre

Los gráficos se están poniendo interesantes. Tenemos, a cierre de hoy, todas las posibilidades abiertas. Vamos a ver en que sentido:

GRAFICO DIARIO:

La vela de hoy es de ida y vuelta. Abre con un pequeño hueco, baja a cerrarlo y se va a buscar el nivel de retroceso del 50 % de toda la bajada, sin llegar a alcanzarlo. Recordamos que dicho nivel estaba en 5,18. Desde ese nivel, baja a niveles próximos a los de apertura, pero sin llegar en ningún momento a ellos. El volumen, no nos podemos fiar del gráfico expuesto, ya que está equivocado el prorealtime en el mismo, ha sido superior al del viernes pasado.
La MM5 por lo menos frena su caída, y parece querer darse la vuelta. De momento queda plana.
El MACD corta el 0 hacia abajo, pero este nivel debería actuar de soporte del mismo. De hecho, pierde pendiente bajista que traía de días atrás.
El estocástico parece con ganas de salir de la sobreventa, y se queda al borde de cortar la señal.

GRAFICO POR HORAS:

Nos resulta muy interesante. De como lo dejábamos el último día, la MM5 corta la MM20, el precio se sitúa por encima, y traza en la primera hora una gran vela alcista con apoyo de volumen, por fin. Es lo que veníamos reclamando desde el inicio de la corrección. Lleva a la bollinger superior donde se detiene. Luego, a lo largo del resto del día, se dedica a corregir en gran parte esa vela primera, con suelo en la MM20 rota, y con menos volumen del negociado en la primera vela.

Hemos trazado una directriz para el supuesto señalado ya en comentarios anteriores que vaya a realizar una estructura de 5, y que, en realidad, lo que haya realizado entre hoy y el viernes pasado sea la cuarta, o la primera parte de la misma. Esa directriz nos serviría de primera referencia. De respetarla significaría que seguimos en corrección. De romperla, ya veríamos.

Vemos como el precio se mantiene entre la MM5 y la MM20, y como ambas vuelven a estar próximas. La reacción de la MM5 ante la MM20 en este gráfico por horas mañana también nos resultará interesante.

De momento, y a tenor general de este segundo gráfico, parecería más probable una continuación alcista, por lo menos hasta la zona de los 5,20. La pauta del volumen nos da ciertas esperanzas, pero no es definitiva, por el momento. La vela del gráfico diario constituye una amenaza en si misma.

A considerar mañana:

Por abajo:
El nivel de la MM20 del gráfico por horas, a la altura del 4,71.
Los mínimos de hoy, en los 4,65
El nivel del 4,50 en gráfico por horas, donde tiene el viernes un posible suelo en pinzas.
El 4,32, como último mínimo relevante

Por arriba:

Esa directriz que hemos marcado, que pasaría mañana a primera hora por la zona del 5,04
Los máximos de hoy, en la zona del 5,14
La zona del 5,20/5,30, zona que, de ser superada con volumen, nos haría ser optimistas para el valor.

Buenos dias

Buena vela alcista en el gráfico por horas. Alcista y con apoyo de volumen. Bien. No es todavía de una importancia fundamental, pero está bien. Ahora parece querer construir, en gráfico tick a tick, una formación de continuidad. Seguimos teniendo por encima los 5,20/5,30 como barrera dura. Veremos que pasa en esa zona.

Cierre semanal

Poco tiempo hemos tenido para analizar los gráficos

GRAFICO SEMANAL

La vela semanal es fea, pero fea con ganas. Lo bueno, si se puede considerar buena una bajada, es que no está consumiendo tiempo. A lo que vamos. La vela es de cuerpo largo y con volumen. Solo la sombra inferior nos da un mínimo de esperanzas.

El MACD se ha frenado al nivel del 0. Parece que se resiste a dar compra clara.
El RSI se gira a la altura del 63, nivel que no ha sido capaz de superar desde julio del 2007.
y 200 de este gráfico semanal.

GRAFICO DIARIO:

Sube el viernes más de un 7 % y sin embargo... nos deja una sensación de derrota. Y aquí no sirven dulces derrotas. Todas las velas diarias de la semana pasada son rojas. Después de abrir con un huecazo, no ha sido capaz de mantenerse por encima, haciendo en esa apertura los máximos del día. Y el volumen no se incrementa.

Apreciamos algunas señales de giro, más a la procura de un rebote que de realizar un nuevo impulso alcista. Señales en la sobreventa del estocástico, en un leve giro del RSI, en la pendiente de la MM5 respecto a la MM20, la violación de la bollinger inferior y en el diferencial del MACD respecto a la señal.

GRAFICO POR HORAS

Nos ha quedado una situación interesante para mañana. Vemos muy próxima la intersección de la MM5 con la MM20 y el precio entre ellas. Si fuese capaz de cortar la MM5 a la MM20, podríamos tener una pequeña esperanza. Vemos la MM200 de este gráfico a la altura de los 5,50. Los posibles recuentos de ondas ya se citaron en un comentario anterior. Personalmente me da más la impresión de estar formando una estructura de 5, pero no está del todo clara.

En resumen, necesitamos incremento de volumen en las velas alcistas, por lo menos en algún plazo, y no se está dando desde el inicio de la corrección. Podría subir hasta la zona de los 5 € e incluso próximo a los 5,30, pero como no se incremente volumen en las subidas, estas no son fiables. Esa será la pista fundamental.

Por lo demás, en un comentario se hablaba de un posible paceo. Nunca entramos en este tipo de historias. Ni nos entusiasmamos antes del Congreso ni nos dejamos llevar por esos comentarios negativos. Que ya estén saliendo este tipo de comentarios a la palestra lo único que nos permite evaluar es una situación de sentimiento de mercado, que pueda tender hacia el lado negativo, pero para ello hay herramientas más eficaces.

Poco más que comentar. Seguimos en corrección. Rotos los soportes relevantes, nos quedan dos fundamentales: el 4 y el 4,70. Por arriba, un primer objetivo en el entorno de los 5 € y, salvo cambio en la pauta del volumen, máximo en 5,18.

Funcionamiento de las burbujas

"...Siempre avanzaremos cometiendo nuevos errores, porque eso es parte de la naturaleza humana. El hombre es capaz de estar lleno de codicia y también lleno de pánico. Cuando prima la avaricia, entonces se va cada vez más lejos y los precios terminan siendo insostenibles. Hay numerosos ejemplos de ello y desde tiempos remotos. Basta con recordar, por ejemplo, la famosa crisis holandesa de los tulipanes en el siglo XVII el furor por esta flor, entonces una rareza oriental, hizo que el precio de un bulbo de tulipán llegase a valer en Holanda hasta 20 veces el precio de una vivienda media. La de hoy no es ni mucho menos la primera crisis, ni será tampoco la última..."

Charles Goodhart, Profesor de la London School of Economics

http://www.cincodias.com/articulo/D/Todos/culpan/crisis/Greenspan/razon/cdspor/20080920cdscdicnd_8/Tes/

Otra pequeña reflexión sobre los mercados

Antes del análisis semanal, vamos a completar una pequeña visión de los mercados, tal y como han quedado después de este día histórico.

Para ello, mejor que mis palabras, vale la pena leer completo el resumen de la jornada de la página de Jose Luis Cárpatos, de que saco la cita siguiente. El comentario completo puede leerse en el enlace y es altamente recomendable.

http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=22908

"Hoy hemos vivido un día histórico, que perdurará en nuestra memoria posiblemente durante muchos años. Hoy hemos vivido ni más ni menos que el día de mayor subida en una jornada de la historia de las bolsas europeas. Ahí queda eso. Este es el mercado, hemos pasado del apocalipsis al amanecer de las amapolas en tan solo 24 horas.
¿Qué ha pasado? ¿Qué significa esto? Pues vamos a estudiarlo, aunque vaya por delante una cosa, en esta locura de mercado cualquiera se atreve ya a dar ningún pronóstico y más con este gigantesca volatilidad, pero las medidas tomadas pueden perfectamente suponer un cambio en el mercado. Aún es pronto para saberlo, sería irracional, en 24 horas por mucha barbaridad que hayan subido las bolsas, ya olvidarnos de crisis y de todo. Hay que dejar pasar algo más de tiempo, pero desde luego que el conjunto de medidas, con razón o sin ella, pueden hacer mucho. Vamos a ver qué pasa. Eso sí, hay mucho que discutir sobre ellas, pero en el fondo de mi corazón, que sabe poco de economía, no puedo dejar de pensar que ¡uf!, qué respiro, que ojalá dure, que ojalá esto que ha pasado hoy calme la crisis, porque les puedo asegurar que a lo largo de la semana, he llegado a estar muy muy asustado por la crisis tan gravísima que se estaba desarrolando."

Y un segundo párrafo:

"La gran pregunta ahora es, ¿cuanto tardarán en inventar nuevas porquerías y meternos a todos en la próxima? La respuesta es sencilla, días, la mayor burbuja de la historia ha empezado, continuará en los próximos años, de momento aún no sabemos siquiera si hemos terminado esta crisis, para eso tendrá que pasar algún tiempo"

Algunos, que somos aficionados a las ondas de Elliot, con su predecesor el viejo Dow, y nos fundamentamos nuestras decisiones en análisis técnico, nos olíamos la tostada y se puede apreciar por el tono de nuestros comentarios. Y es que nos faltaba una fase especulativa de los mercados, en la vieja terminología de Dow, o una onda 5ª, para los seguidores de Elliot. No queremos señalar con esto que haya empezado, nadie puede afirmarlo tajantemente, pero hay serios indicios de que así es.

Personalmente, me considero honrado de tener por compañero y amigo a una persona que le gusta profundizar al límite en las ondas, lo que me ahorra mucho trabajo y quebraderos de cabeza de interpretación: ya lo hace el. Ayer mismo, durante una hora me ha descifrado todo el entramado que para mi era el último tramo de ACX, donde me sobraba una vela en gráfico diario para cuadrar el gráfico. Se ha repasado conmigo por teléfono tramo a tramo hasta encontrar una solución. Esa persona es conocida en el mundillo por Tretze.

A falta que me de su opinión sobre Zeltia, me arriesgo a aventurar una propuesta en este sentido, tal cual se observa en el gráfico por horas. Hay dos posibilidades, según se está desarrollando la corrección. En una de ellas no habría finalizado la misma: habría finalizado ayer una 3ª y hoy iniciado una cuarta. De ser así, podría detenerse en el nivel de los 5,30 como máximo.

Hay otras muchas señales en el gráfico, como el papel de la MM20 en este gráfico horario, la interpretación de las Bollinger, etc. Eso lo dejaremos para el comentario técnico del fin de semana.

La reflexión, relacionando lo anterior con ZEL, es que, independientemente de mayores bajadas adicionales, si se ha iniciado una fase especulativa, ZEL es una de las candidatas a estrella de la temporada. Ojo a las fases especulativas, que no son aptas para cardíacos . Veremos una enorme volatilidad y hay que tener disciplina y objetivos claros. Entradas a destiempo nos pueden hacer bailar un 10/20 % de beneficio o pérdidas tranquilamente. Hablo en primera persona. Dos meses repitiendo que veo improbable la superación del 6 al primer ataque, y una probable bajada al nivel del 4,60, y soy el primero en no cumplir mi propio análisis. Y es que tenemos un cerebro programado para engañarnos. Desde que hago una compra, con esperar un día, puede ser una estrategia muy válida para cualquier inversor.

Todos los índices mundiales han cerrado la semana con unas velas que son propias de cambio de ciclo o, cuando menos, de tendencia a corto plazo. Los huecos de hoy habrá que recordarlos, porque es más que problable que en un futuro bajen a cerrarlos. Ojalá tengamos la lucidez suficiente para acertar lo máximo posible con los plazos.

Con este escenario, no podemos ser pesimistas sobre ZEL, sino todo lo contrario. Como ya se ha señalado, tiene gran parte de las características para ser una de las estrellas para este período que se avecina. Si estamos entrando en fase especulativa, más pronto que tarde ZEL irá a buscar objetivos mayores, tal y como se señaló en el primer comentario de este blog. Si se ha entrado en zona de soportes fundamentales, es para estar tranquilo.

Hace unos días, había motivos para estar preocupados: las emisiones de call de SG estaban suscritas casi en su totalidad. Eso era motivo de preocupación para mi. Eso denota un sentimiento de mercado demasiado eufórico sobre el valor. Ahora, ese sentimiento se ha amortiguado en parte, incluso percibo que se está entrando en zona negativa. De hecho, vuelven a tener emisiones en cartera. Ese sentimiento se irá enfriando más, y cuando esté tendente al pesimismo, nos meterán el siguiente zarpazo al alza. Esto funciona así.

Disculpad el rollo. Si el tiempo disponible lo permite, durante el fin de semana analizaremos con detenimiento los gráficos.

Buen fin de semana.

Nos la han metido doblada

Hasta el 4 no encuentro zona de soporte importante.

Edito: Seguimos en corrección. Nos hemos pulido todos los soportes intermedios. No se ve figura de vuelta por el momento, más allá de de varios huecos abiertos, el volumen en velas diarias es decreciente. La vela en gráfico semanal es de espanto. El estocástico presenta una gran sobreventa en gráfico diario, pero no me resulta el oscilador más fiable, me gusta más el RSI y este todavía se encuentra en la zona de 35 con gran pendiente bajista.

Una pequeña luz para la esperanza: la invasión del precio de la bollinger inferior y la gran distancia del precio de la MM5.

En contra, casi todo, y creo que por encima de todo, que aunque tuviese un rebote, sería más que probable un nuevo tramo de bajada adicional.

Cierre día 17 de septiembre

Hace un par de meses, comentábamos en otro blog que el Dow Jones tenía una zona de soportes fundamentales en la zona de los 10.700 puntos.

A veces, hay que separar el grano de la paja en lo relativo a soportes, tendencias y demás.

La pregunta es: ¿donde está el dinero? Este no se destruye ni desaparece. Si sale del mercado, alguien lo tiene y en algún sitio. A veces, se ha refugiado en inmuebles. Otras, en cuentas remuneradas, otras veces, en bolsa. El dinero siempre está en circulación. Lo que determina que esté en un sitio u otro es una cuestión de modas, tendencias, situación de los mercados...

Desde la crisis de las punto com, un servidor solo ha tenido una fuente de información para el mercado: los gráficos. Cansado de tanta manipulación en un sentido u otro, no queda más que leer lo que nos dicen los gráficos, que son los que menos nos mienten en toda esta historia (y aún a veces lo hacen).

Repasemos un poco otras fuentes de información: medios de comunicación y sus analistas, foros anónimos, etc. Su mayor ingreso procede de la publicidad, y otras supongo que financiados con intereses cuando menos sospechosos. ¿Como podrían alertar de la burbuja inmobiliaria si se están nutriendo de ella? Y así con lo demás. Nos han vendido la burbuja tecnológica (me acuerdo de analistas hablando de Terra con objetivo a 400 €), nos han vendido la burbuja inmobiliaria, nos han vendido la burbuja energética, y ¿ahora que toca?

- Tenemos un sentimiento de mercado en extremo bajista.

- Pero el acumulación/distribución nos da un importante grado de acumulación en gran cantidad de valores USA.

Decíamos el otro día que el mercado iba a estar lleno de trampas y más trampas. Mientras trazo el borrador de este comentario, el eur/jpy se ha dado la vuelta dos veces en el día. Y no es un asunto menor, puesto que es una de las posibilidades de "carry trade".

Alguien le interesa llevar los mercados al límite, y lo ha conseguido. Se han barrido todas las posiciones alcistas, por lo menos, es probable la de aquellos que interesaban: profesionales del tema. Los pequeños no merecemos ni la atención.

Mañana sabremos si lo de hoy ha sido claudicación de los mercados y tenemos la posibilidad de un importante rebote y hasta donde llega.

Pero vayamos con ZEL

Habíamos citado como soportes la zona del 5,15, que se la ha pulido como nada, la del 4,80, que está en ello, con la vela de hoy, y le queda el último, el 4,59. De perderlo, liquidaré gran parte de las acciones para esperarlas en el entorno de los 4 €.

La MM5 (5,31) ha cortado hoy a la MM20 (5,32) a la baja. El precio se ha llevado por delante la MM200 como mantequilla. Solo la vieja directriz nos ha soportado al precio y por abajo la MM50. Un recuento posible nos es favorable, pero mucho ojo, porque podría ser otro recuento el posible.

Lo curioso es que hace una semana, 5 dias, hablábamos del miedo a quedar fuera de la subida, de los 7,50, etc. Hoy hablamos del miedo a bajar a mínimos, etc. Tal vez, en el término medio es donde esté la solución.

Poco que comentar

En ACX, claudicación, y alguien en subasta, recogiendo a 11,50 todo el papel saliente.

En ZEL, en zona de soporte relevante. No hay mucho margen de maniobra. No hay ninguno, ya que el dow jones ha estado en 10.704. De perder el 10.700, todos a los botes salvavidas.

Nos la jugamos

Entramos en ZEL en 5,02 con acciones. Y además, unas call de ACX de propina. Poquita cantidad y stop en 11,49 y que salga el sol por donde quiera

Localizado un posible punto de reacción

En el gráfico por horas, nos coincide una directriz bajista con los últimos máximos relativos casi exactamente con la MM20. Si el precio es capaz de romper esa directriz, la MM5 cruzaría la MM20 y esperamos un movimiento al alza relativamente importante. Habrá que seguir el volumen cuando se produzca

Cierre 16 septiembre

Buenas tardes:

Vamos a comentar el gráfico diario. Hoy realiza una peonza en la zona de la sombra de la vela de ayer. Figura de indefinición, con apoyo de nuevo en la MM200 en el entorno de los 5 €. Volumen decreciente. Tenemos a la MM5 (5,49) ya próxima a la MM20 (5,32), ambas girándose a la baja.

Indicadores y osciladores ya claramente ya girados a la baja. MACD cortando la señal de forma clara, estocástico igual a la altura del 40, el RSI en el 47 y con pendiente bajista.

De momento, continuamos corrección y nos mantenemos fuera del valor. Hoy esperábamos un mínimo respecto a ayer, y tal vez en ese punto, en función de las velas de los gráficos intradiarios, hubiesemos entrado, pero no lo ha realizado y nos mantenemos fuera, a esperar.

Cierre de ZEL a 15 de septiembre

Después de un período semivacacional, donde hemos tenido abandonados a los mercados, volvemos con las pilas cargadas para iniciar la temporada invernal. Vamos con ZEL, y para este primer análisis vamos a considerar 5 gráficos a distintas escalas temporales.

GRAFICO MENSUAL:

La vela de septiembre es incompleta. La dominante es esa envolvente alcista de agosto sobre la de julio. Vela alcista. Si vemos a cierre de hoy como está la de septiembre, no debería asustarnos tanto: una doji en el entorno del cierre de la vela anterior: De momento, es una vela de indefinición y no debería asustarnos.

Volumen de la vela alcista bueno.

Medias: Vemos como la MM20 y la MM50 están actuando de resistencia. La MM20 (de color anaranjado) es otro de los factores para considerar al nivel de los 6 € como resistencia importante. La MM50 situada en la zona de los 5,91 también actúa como resistencia. La MM5 en los niveles de los 4,78, zona de primer soporte.

Osciladores: Los vemos girarse al alza desde la zona de sobreventa, pero lejos de dar compra. El MACD por debajo de 0 y sin cortar siquiera la señal.

De este gráfico mensual nos vamos a quedar con tres ideas:

Vela de agosto importante y alcista.
MM20 resistencia en el entorno de los 6 €, confirmada por la MM50
MM 5 parece soporte en el entorno de los 5,7x €

GRAFICO SEMANAL

El gráfico semanal nos habla de la importancia relativa de la vela de hoy. Dado que es lunes, la vela diaria coincide con la semanal. Por la razón de estar incompleta, no podemos analizar su volumen. Si podemos analizar la vela de la semana pasada, que se ha movido en el rango señalado. Ha ido contra la bollinger superior y bajó a buscar apoyo a la MM50. La vela de hoy, es decir la semanal por el momento, vemos apoyo en la zona de la EMM20 y cierre justo encima de la MM5.

Vamos a ver en que posición están las medias:

La gran MM200 en 5,99. Esa es la media que nos está lastrando.
La MM50 en 5,41
La MM20 en 4,80
La MM5 en 5,31

Los osciladores estocástico y RSI por la parte alta, si bien girándose a la baja al llegar a zona de sobrecompra en el caso del estócastico y a la zona del 60/61 en el caso del RSI, nivel que no supera desde julio del 2007, donde inició la tendencia bajista. El MACD está entrando en zona de compra, al cruzar el 0, pero perdiendo pendiente.

Vemos como la bollinger superior ha servido de resistencia a las velas semanales (línea punteada roja) y la MM20 de soporte a las mismas velas. Con esa idea nos vamos a quedar de este gráfico, aparte de la MM200 en el entorno de los 6 €.

GRAFICO DIARIO:

En primer lugar, hemos metido un recuento posible de ondas sobre un impulso, con sus 5 completadas. Ahora está en corrección y se señalan los niveles fibo de retroceso posibles: 5,14 (superado), 4,87 (el retroceso del 50 %) y el 4,59 (retroceso del 61,2 %).

La vela de hoy pudo haber sido mucho peor. Tenemos hueco de apertura entre el 5,74 y el 5,50. La larga sombra inferior nos habla de resistencias a las caídas. La vela de hoy la vemos apoyada en la MM200 de este gráfico diario, que está por la zona de los 5,01 € y el cierre justo en la MM20, en los 5,30. Por arriba, la MM5 girándose a la baja en la zona de los 5,61. La MM50 en la zona del 4,72.

Osciladores girándose a la baja pero lejos de dar venta todavía, con el MACD cortando la señal, pero por encima de 0 claramente.

De este gráfico nos quedamos con las siguientes ideas:

Estamos en corrección y no se debe entrar contra tendencia.

Tenemos la zona de la MM200 como resistencia.

Tenemos retrocesos hasta la zona del 4,80 y del 4,60, que deberían actuar de soportes importantes.

GRAFICO POR HORAS:

Tiene importancia:

El hueco, tras el fracaso de la MM5 en su intento de cruzar la MM20.

Las sombras inferiores de las velas horarias.

El giro de la MM5 para volver a la MM20, en la zona del 5,45/4,50, aunque con el cierre USA, cabe la posibilidad de reanudar las bajadas si siquiera aproximarse. Ojo que las velas alcistas empiezan a tener volumen importante, detalle a seguir próximamente, unido a lo que hoy vemos como acumulación clara.

GRAFICO DE 15 MINUTOS:

De momento, observamos un movimiento que parece lateral. Las últimas velas nos vuelven a dar pauta de volumen que se incrementa en las subidas.

En resumen:

Creemos que hay una zona de soporte entre los 5 y los 4,60 €, con mayor probabilidad en la zona de 4,80, pero eso nunca se sabe.

Por arriba tenemos los 6 € como gran resistencia.

No hay que tener prisa por entrar. De ser máquinas, hubiesemos vendido en 6 y estaríamos de lo más tranquilo, esperando a que nos confirme el final de la corrección. Pero no lo somos. Somos humanos, afortunadamente, y nos dejamos llevar por las trampas de nuestro cerebro y nuestras hormonas. Tendemos a quedarnos siempre con los argumentos que nos pueden llevar hacia las expectativas que habíamos señalado.

Personalmente, creo que los mercados en general van a realizar un gran rebote. Veremos si ZEL acompañará al mismo o mantendrá la pausa en un lateral. Seguiremos atentos.

Apunte de urgencia

Evidentemente, es para estar fuera y esperar alguna señal de vuelta, señal que, por el momento, no vemos. Vamos a esperar y ver algo, un apoyo en zonas de soporte, en una media, una vuelta de osciladores en algún plazo temporal, nada de lo que veamos por el momento.

Buenas tardes, por decir algo

Llego a casa de vacaciones, y me encuentro con esto, después de estar el fin de semana perdido por los Picos de Europa desconectado del mundo. Y me dan ganas de darme media vuelta no saber nada. Voy a ver como están los gráficos. Habíamos dicho que cuidado a la pérdida de la tendencial. La rompe con hueco hoy y hubiese sido momento de salir de cualquier derivado que tuviesemos. Mantengo acciones y un puñado de call que tenía por si había suerte hoy. Cuando vea como está la situación meteré un comentario, pero pinta mal la cosa.

Buenas noches desde Comillas

He estado todo el día de viaje, y no he podido seguir el mercado ni ponerme en contacto con mis compañeros para ver que ha pasado hoy. A la postre, hemos ido a la directriz alcista. Ahora veremos que pasa. Hasta el momento, la pauta sigue siendo velas bajistas con mayor volumen que las alcistas, en cualquier plazo que se mire desde que hicimos máximos en 6,02. Cuidado. Se puede intentar entrar en la directriz, de hecho, creo que mañana lo vamos a intentar. Poco hay que perder: tenemos la directriz en 5,55 más o menos. Mañana, salvo catástrofe nocturna en Asia, abriremos al alza, y puede ser una jornada muy alcista. Veremos que pasa.

Cierre 10 de septiembre

Buenas tardes:

En primer lugar, comentar que llevo unos días de vacaciones, y es lo peor para organizarse para el mercado. La mujer presionando para ir a la playa, asuntos varios que siempre quedan para vacaciones, horarios descontrolados... un caos. Esperamos que a partir del día 15 empecemos ya a organizarnos un poco más, con el retorno al trabajo.

Los mercados no fueron esta mañana tan abajo como esperábamos, y menos ZEL, que sigue mostrando una fortaleza tremenda. No se nos ocurre ningún otro valor en la bolsa española que mantenga un comportamiento relativo tan bueno en los últimos dos meses. Y de los que seguimos a nivel internacional, no hay mucho más donde elegir.

En gráfico diario, ya tenemos la directriz en el entorno del 5,48, donde nos coincide el hueco abierto y un retroceso del último tramo de subida, como ya hemos comentado con anterioridad. La ventaja es que la MM20 ya va subiendo, y desde el 1º de agosto, dia señalado para nosotros, viene acompañando esa directriz dibujada de color azul, poco más arriba poco más abajo. La MM5 girada al alza y sirviendo de zona de soporte, las bandas de bollinger abriéndose, lo que parece buena señal.

Desde el 2 de septiembre ha iniciado corrección del último tramo de subida, que le lleva a los 6,02, corrección que finaliza en el entorno de los 5,23, luego ha subido a la zona de 5,90 (ayer) con menor volumen que ese tramo de corrección anterior, y ahora ha bajado a los 5,62, con volumen similar a la corrección. Esta corrección supera el 38,2 de esa subida previa, por lo que alcanza un objetivo mínimo.

Los osciladores se sitúan en la parte alta, si bien sería necesario que hubiese un movimiento fuerte al alza, para que ganen pendiente alcista, puesto que en ese aspecto muestran algún punto de debilidad. Ya se ha señalado que el último máximo se ha hecho sin máximo en los osciladores, lo que no es bueno del todo, constituyendo una divergencia bajista.

Y otro de los indicadores que hemos utilizado desde hace meses, el de acumulación, no presenta precisamente un aspecto muy positivo.

Seguimos teniendo el nivel de los 6 € como referencia superior. Y a partir de este momento, la directriz por la parte inferior, puesto que va a superar el nivel del hueco a partir de mañana. Romper la directriz nos dará señal de salida. Romper con fuerza (con volumen) el 6, compra agresiva. Mientras, vamos a seguir esperando.

Mañana nos van a dar las del pulpo

Por lo menos en la apertura. El ibex abrirá, salvo algo extraordinario en Asia, con una caída del 2 %.

En lo que a ZEL respecta, a pesar de su buen comportamiento relativo, mañana en la apertura también le darán duro, o eso espero. Tenemos la directriz alcista en el entorno del 5,41, el hueco en 5,34 a 5,48, y el retroceso del 61,8 % desde mínimos del 5 de septiembre hasta máximos de hoy en los 5,48 también. Por medias, la MM5 del gráfico diario en 5,52, la MM20 en 5,17.

De aproximarse a la zona de la directriz, voy a intentar entrar de nuevo, con stop muy ajustado.

Fuerza relativa enorme respecto al mercado

La fortaleza que está mostrando ZEL es alucinante. Parece inmune a las caidas. Habrá que estar muy atentos desde ya, que me da la impresión que si pasa los máximos precedentes, (6,02) puede romper con mucha violencia al alza, para ir a buscar objetivos mayores. La vela semanal señalada como amenaza puede ser interpretada en un doble sentido: estrella fugaz, en su aspecto más negativo, marcando un techo de mercado a corto plazo, pero en una vertiente positiva como un martillo invertido, marcando un suelo de mercado. Con el hueco abierto, debemos empezar a considerar esta segunda hipótesis, seguir muy atentos al volumen desde ya y a la posible ruptura del 6, que puede dar lugar a un movimiento muy brusco y rápido al alza.

Cierre 8 septiembre

Situación de los mercados: Hoy, el dow jones deja una estrella del amanecer con apoyo de volumen. Esta figura es muy fiable, por lo que deberíamos tener un nuevo impulso alcista a corto plazo. El crudo ha roto una directriz alcista en gráfico en escala logarítmica, otro factor más a apoyar subida de los mercados.

Vamos con ZEL

Hoy solo consideraremos gráfico diario. Necesitamos incremento de volumen. Puede verse como este sigue disminuyendo. La directriz inferior sigue siendo válida, y debemos considerarla. Ahora tenemos un hueco abierto desde el 5,34 hasta el 5,48, hueco que nos debe servir de soporte. En gráfico horario, la MM20 va a la búsqueda de la MM5. La MM20 está en 5,48. Tenemos, pues dos señales distintas (el hueco y la MM20) que nos señalan la misma zona. Los objetivos: de momento los mismos: por arriba la zona de los 6 € de nuevo en primera instancia, aunque puede consumir algún día antes de volver a romper esa directriz 0-2 en escala logarítmica señalada por la línea de color rojo.


Insistimos que necesitamos volumen en las subidas. Sin volumen, no hay posibilidad de romper el nivel de los 6 €. Por abajo, seguimos señalando esa directriz alcista de color azul como zona de salirse del valor.

Apunte de urgencia

Los futuros pronostican una apertura del IBEX con hueco alcista en el entorno del 3 %. Recordamos que, en lo que a ZEL respecta, considerábamos al 6 como fuerte resistencia salvo... que lo supere rápidamente y con volumen. Y en esas estamos. Vamos a ver que pasa este día. Si fuese capaz de llegar, como mínimo a ese nivel o lo suficientemente próximo para atacarlo en días sucesivos en una vela diaria, nos pondríamos compradores sin dudarlo.

Cierre semanal

En una semana complicada, en la que el IBEX se ha dejado un 4 %, Zeltia acaba casi plana. Vamos con los gráficos, que resultan interesantes.

GRAFICO SEMANAL:

Velas y volumen: La vela semanal constituye una gran amenaza para el valor, máxime con el volumen negociado. Semana y ida y vuelta, si bien en el gráfico diario se matiza un poco. Para comprobar la magnitud de la amenaza de la vela, hemos señalado con una flecha de color azul una vela similar, pero en sentido inverso, realizada en el pasado enero. Esa vela, a pesar de tener la tendencia bajista a favor en aquel momento, tardó 6 semanas en ser superada. Lo fué por poco y se dió la vuelta el valor. Este tipo de velas, de largas sombras, deben considerarse como resistencias en el sentido en el que estén. Ahora, tenemos la zona hasta los 6,02 como resistencia clara a subidas.

Directrices: En este gráfico vemos la 0-2, en escala logarítmica, que ha sido superada 2 veces y dos veces más volvemos a cerrar dentro de la misma. En gráfico diario y por horas veremos que otras directrices tenemos.

Retrocesos:

Teníamos uno en 6,06 €, que es el 38,2 % de toda la bajada de los máximos de julio. No hemos llegado hasta ese nivel, frenando en los 6,02 €

Medias:

MM5 en 5,16
MM20 en 4,78
MM200 en 5,99/6

Indicadores y osciladores:

Todos al alza, si bien el MACD está todavía por debajo de 0
RSI en 55 y perdiendo pendiente
Estocástico en 68 y perdiendo pendiente, aproximándose a la señal

GRAFICO DIARIO:

Velas y volumen: Lunes realiza una vela alcista con buen volumen. Martes una vela de indefinición con bastante volumen. Miércoles realiza una vela que no llega a formar una estrella de la tarde, como habíamos comentado, pero tiene una profundidad suficiente para tenerla en cuenta. La ventaja es que, en ésta, y en las dos siguientes (jueves y viernes) ha descendido el volumen.

Directrices:

Nos sirve este apartado para incidir en la importancia de gráficos lo más exactos posibles. El gráfico que aquí presentamos está realizado con el pro real time. El que exponíamos en el comentario del viernes con el editor de gráficos de bankinter. En la tendencial de color azul que dibujamos en ambos casos hay un diferencial de 3 céntimos en los niveles por donde pasaría la directriz. Esto tiene que ver con el ajuste de dividendos y devolución de primas, que un editor realiza y el otro no. El viernes comentamos como zona de soporte de la directriz el nivel de 5,20 cuando vemos que, el nivel de apoyo de la directriz es el 5,23, de lo que nos hemos dado cuenta al cierre de sesión, como se puede ver.

Los niveles de esta directriz, para la próxima semana estarían, por dias, en los siguientes niveles:

Lunes, sobre los 5,27
Martes, sobre los 5,34
Miércoles, 5,41
Jueves, 5,47
Viernes 5,52

Son niveles aproximados.

Medias:

MM5 en 5,56

MM20 en 5,12

MM200 en 5,04

Vemos, en este aspecto, como el precio se encuentra entre la MM5 y la MM20. Como comentamos siempre, sería importante que fuese la MM20 al encuentro de la MM5.

Indicadores y osciladores:

MACD perdiendo pendiente alcista, pero por encima de 0 y sin cortar a la baja todavía

RSI con pendiente bajista en 58,62

Estocástico: Cortado a la baja pero aún en nivel 58

GRAFICO POR HORAS:

Velas y volumen: Dejamos como última vela una doji de sombra inferior. La pauta es clara desde máximos. Volumen más alto en las bajadas que en las subidas. Hasta que cambie esa pauta, no podemos aspirar a nuevas alzas.

Directrices: dos importantes, coincidentes con medias. La directriz inferior, ya señalada en el gráfico por días, coincidente con la MM200, y la directriz superior, que resulta bastante coincidente con la MM20. Veremos como resuelve esa confluencia de directrices.

Medias:

MM5 en 5,38

MM20 en 5,49

MM200 en 5,16

Indicadores y osciladores:

Ligeras divergencias alcistas en los osciladores, que se sitúan por la parte baja, pero sin entrar en sobreventa.

Retrocesos:

Hemos considerado, en el gráfico por horas, el retroceso del último tramo de subida, y vemos que ha retrocedido por encima del 50 %, y por debajo del cual tenemos sombras inferiores, lo que nos puede dar una pista de zona de soporte momentaneo.

Hagamos pues, con todo esto, un resumen de situación:

- En la zona de los 6 € tenemos una resistencia importante, donde coinciden la MM200 semanal, el retroceso del 38,2 de toda la bajada y ahora se incorpora la vela semanal de la semana finalizada. Si fuese capaz de superarla con volumen y en corto espacio de tiempo, podríamos ir a buscar objetivos mayores.

- Tenemos una directriz inferior que vamos a comprobar su fortaleza. Tiene solo dos puntos de apoyo, lo que le da poca fuerza. Tenemos la directriz bajista en gráfico por horas, que forman entre las dos un triángulo. Veremos por donde rompe. Si la ruptura fuese inferior, deberíamos quedar fuera, porque lo normal es que vaya a mínimos de 5,15/20, 4,86 y posibilidad e 4,50/4,60, grosso modo, y amenazando con una estrella de la tarde en gráfico semanal. Si la ruptura es superior, podríamos volver al entorno de los 6 €. El volumen nos dará la pista definitiva. Solo el cambio de pauta en gráfico por horas nos hará ser optimistas. Las velas alcistas deberían tener mayor volumen que las bajistas.

Y esto es todo por esta semana. Veremos que pasa el lunes en los mercados, y como se toman la nacionalización de las hipotecarias en USA.

Estamos analizando a toda leche otros gráficos, como el dow (intentando descifrar su estructura de ondas), crudo, eur/usd, usd/jpy, eur/jpy, ibe (igualando mínimos de enero del 2008), citigroup (linea penetrante con apoyo de volumen en la vela del viernes), acx (cuatro mínimos de apoyo en la zona de 12,0x).

Si vemos algo significativo, lo comentaremos. Sobre Iberia, no tiene mala pinta. Stop riguroso en 1,99 y objetivo 2,20, 2,30. Tiene una formación parecida a la de ZEL, con vela semanal con muchísima sombra superior y la MM200 semanal un poco por encima.

Tengo que ausentarme unas horas

Y en mal momento. Recapitulando:

De lo que he visto esta mañana, IBE nos parece compra en el entorno de los mínimos de hoy. Está realizando una corrección de libro y parece haber alcanzado objetivos de la misma. Es una opción para hacer cartera.

En cuanto a ZEL, dejamos orden de compra en la zona de 5,20. Si no baja a esos niveles, la esperaremos. Creemos que tiene un tramito de bajada aun. Situamos stop en la zona de 5,14. De momento, vamos a meter un 40 % de la inversión prevista y el stop va a ser sagrado.

Dejamos una segunda orden para el supuesto que supere el 5,58 al alza antes de regresar (la moral por las nubes) :-D

Situación intradía 5 septiembre

Señalamos en gráfico horario la directriz en la que confiamos. Tenemos que descartar muchos escenarios, ahora todo se va clarificando. Ya vamos teniendo más datos. Es evidente que estamos en fase correctiva de un impulso. Ahora, la única duda es si estamos en corrección de una primera completa o bien habríamos iniciado una tercera, dentro de esa la primera y estamos en 2ª.

Entraremos en un posible apoyo en esa directriz (o en su proximidad). Lo vamos a hacer con plusvalías y con stop muy riguroso al tick si pierde la misma por dos céntimos. Esto nos va a exigir estar encima del gráfico o ir recalculando los stops cada poco.

La bajada de los mercados está siendo feroz. No solo de la bolsa. El cruce EUR/JPY está a mínimos de agosto de 2007, el cruce USD/JPY rompiendo una directriz alcista. Debe señalarse que esos cruces interesan lo más altos posibles, para la realización de "carry trade" y con esos cruces por los suelos, muchas operaciones especulativas se ven en la obligación de cerrar posiciones.

Esta situación descontrolada de las divisas (no hay más que ver los gráficos para darse cuenta de como les han dado en pocos días), con el euro en zona de potenciales soportes, con el crudo aproximándose a la zona psicológica de los 100 $ (analistas tan prestigiosos en liquidez como Biderman han señalado que su posición es bajista para las bolsas salvo... que el crudo perdiese el nivel de los 100 $) Y al fin y al cabo, la liquidez es el combustible que alimenta las alzas bursátiles. Los mercados están muy próximos a la zona que hemos calificado allá por el mes de julio de soportes fundamentales. En el dow se sitúan en la zona de 10.700/10.850, y ahora mismo en los futuros se encuentra a un 2/3 % de esos niveles.

Todo este rollo que he comentado, metido en una cocktelera, y con el gráfico de ZEL delante, nos hace ser un poco más optimistas. Hemos subido un 60 % con los mercados planos. Hemos corregido un 2 % entre ayer y hoy, con los mercados llevan un 5/6 %. Y este valor es mucho más volátil, con lo que las bajadas deberían haber sido mucho más bruscas. Y no lo están siendo. Vamos, pues, a darle un voto de confianza a ZEL, esperarla por esa zona de soporte y, si no se aproxima, pues esperaremos figura de vuelta para entrar.

Edito: Se olvidó comentar que esa directriz de color azul que hemos trazado se superpone, casi al detalle con la MM200 en gráfico por horas, lo que la fortalece en gran medida.

Análisis Técnico de ZEL cierre 4 septiembre

Gráfico diario:

Nos la han preparado bien hoy. Hay un momento del día que realiza una envolvente alcista. El volumen no era malo, si bien inferior a las anteriores subidas. Ahora deja una especie de martillo invertido. Mañana tenemos apertura a la baja. Es probable que el IBEX tenga una apertura con hueco a la baja del entorno del 1 %. La vela del cierre del DOW es mala, el cual parece querer dirigirse a un posible doble suelo, a la zona de soporte fundamental. Lo normal es que ZEL tenga una apertura por debajo del cierre de hoy, en consonancia con las últimas velas del día. En esta situación solo nos queda identificar posibles soportes. Por otra parte, el volumen de estas dos últimas velas es inferior a la media de los últimos días, pero tampoco eso es relevante ahora mismo.

Tenemos el 5,30, donde nos coincide (más o menos) el máximo del 26 de agosto y un retroceso del 50 % del impulso desde el 21 de agosto. Además, coincide con los mínimos de la vela alcista del 1 de septiembre. Esa vela casi se la ha devorado.

A continuación tenemos, en el entorno de los 5,20, una directriz que se obtiene de unir los mínimos del 1 de agosto y 26 de agosto. Si el 21 de agosto hubiese concluido una segunda, sería la referencia como directriz 0-2, directriz importante. En el 5,16 tenemos el retroceso del 61,8 % del impulso desde el 21 de agosto. En esa zona (5,13/5,16) tenemos también el retroceso del 38,2 % de todo el tramo alcista desde los mínimos de 3,71 y la MM20. Sería difícil que rompiese todo eso a la primera. Los osciladores pocas pistas nos dan ahora mismo, más allá del estocástico cortado a la baja. Más preocupante puede ser las medias girándose a la baja.


Vamos con el gráfico de 10 minutos:

Ayer dejábamos una directriz. Hoy la rompe al alza con volumen razonable. Luego traza una corrección de libro de la misma, guiada por una directriz (marcada en el gráfico). Sobre las 15,00/15,30 sale al alza con algo de volumen y ahí radica la trampa, todo indica que la va a atacar (incluso traza un impulso de 5 ondas) y se da la vuelta con mucha violencia y con volumen considerable para ir a apoyarse en la directriz rota a primera hora. Medias cortadas a la baja claramente, osciladores marcando sobreventa o próxima a ella. La penúltima vela no fue mala, con posible línea penetrante y con volumen, pero ante el cierre de mercados, debemos andarnos con mucho ojo. Los posibles niveles de soporte, a corto plazo, ya han sido señalados con anterioridad.

Es posible que mañana nos la juguemos, entrando en uno de los puntos de soporte, pero con mucha disciplina en los stops para derivados. Situaremos el stop 2 céntimos por abajo del último soporte señalado (en el entorno de los 5,11) y adiós muy buenas hasta el lunes.