Pego unos apuntes sobre un libro de

Cárpatos "Leones y Gacelas", realizados por un lector, del cual pego el enlace


http://foro.musclecoop.com/showthread.php?p=541054

"El ciclo es siempre igual. Crees haber descubierto un sistema o método sensacional que no falla nunca, entras en el mercado sin experiencia previa, los “leones” empiezan a hacer daño, poco a poco no se respeta el método, se empieza a entrar por corazonadas o por lo que dice alguien en un anónimo foro de internet, y el camino es lento e inexorable, lentamente tu dinero pasa de tus bolsillos al de los “leones”.Sólo hay un camino, uno sólo. Primero formarse sin arriesgar un duro. Cuando uno se ha formado, empezar a experimentar sin dinero buscando un método operativo. Calcular sobre el papel una y otra vez cuál es la peor racha que se haya tenido, para trabajar con la tranquilidad de saber que no nos van a eliminar a las primeras de cambio. El resto es disciplina con el método que se haya elegido, paciencia y trabajo.No hay ninguna fórmula mágica, no hay piedra filosofal, la fórmula mágica verdadera está en nuestra cabeza, en comprender que no hay fórmulas mágicas y que tenemos que trabajar con gran humildad, en que tenemos que dedicarnos al 100% a los mercados o no conseguiremos más que ser unos aficionados, en que es más importante saber gestionar bien el dinero (Money management) que el saber cuándo debemos entrar y salir.La clave está en formarse, mentalizarse y sobre todo comprometerse. El secreto del trader con éxito es tan sencillo y tan difícil como controlar la mente y aprender a ser humilde para que el mercado no le falte nunca al respeto, pues quien cree saberlo todo sencillamente es hombre muerto.Ser trader profesional o semiprofesional requiere mentalizarse de que con ello uno no se hará millonario. Se podrá vivir bien, quizá muy bien, pero no se hará asquerosamente rico como se ve en las películas Alguno tiene un golpe de suerte de vez en cuando pero, por norma, la propia filosofía del trading profesional, la prudencia y la coherencia con la que se debe mover el dinero, impedirán acumular grandes sumas.Saben para qué sirve calentarse la cabeza estudiando extrañas ondas, extrañas fórmulas y esotéricos estudios? Sirve para conseguir sólo el 10% de lo que se necesita para salir adelante. Por ello, es fundamental saber que es diez veces más importante la psicología del trader y el Money management. Si cualquier león americano, si cualquier maestro revelara cualquiera de las fórmulas de sus sistemas, el 90% de los inversores perdería dinero con ellas, sólo un 10% se forraría. ¿Por qué? porque les fallará la psicología. Psicología y gestión del dinero sólo se aprenden con experiencia.El problema está en que está matemáticamente demostrado hasta la saciedad que una serie histórica de precios no sirve para predecir el futuro, es la hipótesis del paseo aleatorio de precios. No hay que ser ni grafista extremo ni analista macroeconómico extremo: Hay que encontrar el punto medio.Y, de nuevo, nos faltaría aun así la psicología y el Money management. Las claves son:1. Parta de la base de que la inmensa mayoría de la gente es perdedora a largo plazo, por lo que no debe asombrarle que sus análisis si están bien hechos tiendan a ir en contra de la mayoría.2. Es imprescindible y es un paso que no se puede obviar, bajo riesgo de perder hasta la camisa, el pasar una etapa de aprendizaje operando sobre el papel y nunca jamás con dinero real. Uno o dos años si se lo toma en serio.3. Una vez pasada la etapa de aprendizaje, diseñando su sistema o su forma de operar, conociendo sus virtudes y defectos, puede pasar a operar con dinero real, con el mínimo posible, una cantidad irrisoria si puede ser, porque le aseguro que cuando lo haga en la realidad será diferente a cuando operaba sobre papel, el corazón le latirá deprisa y las emociones serán confusas.4. Cuando con esa pequeña cantidad gane dinero, lo que le costará más de lo que piensa, ya puede aspirar a ir subiendo poco a poco la cantidad a invertir.5. El gran problema es que le habrá costado mucho tiempo, pero si lo hace a la inversa le habrá costado mucho dinero, estará eliminando y bajo una gran presión que le impedirá hacer ni una a derechas.La primera lección que todo trader debe asumir es mantener la línea recta, confiar en su modesta y humilde aproximación al mercado y ni dejarse llevar por la euforia cuando todo sale bien, ni deprimirse cuando sale mal, sólo cuenta la media, sólo eso, hacer balance anual y terminar en positivo.Sólo ganarán dinero con tres cosas: Trabajo intenso, disciplina a su método y prudencia, mucha prudencia, todo está diseñado para separarle rápidamente de su dinero.Leones: Inversores poderosos, manejan tanto dinero que pueden llegar a manipular los mercados como quiera.Gacelas: Pequeños inversores, carne fresca de primera calidad para ser devorada por el león hambriento.¿Sabe cuál es el mejor curso del mundo? Siéntese delante de su ordenador y viva el mercado, pierda el pudor y acuéstese con él para verle las vergüenzas.Lo difícil, lo realmente difícil, es resistir a nuestra propia psicología y ser disciplinados.Trabajo, disciplina y humildad.Aproximación correcta a los mercados:1. Confieso que soy un especulador. Confieso que me importa un pimiento que la bolsa suba o baje. Es más, prefiero que baje porque se gana más rápidamente que cuando sube.2. Confieso que me importa un bledo que la empresa “X” tenga un brillante porvenir económicamente o que vaya a la ruina. Si hace esto último seré de los que intentarán ponerse cortos para hurgar en la herida y sacar lo que pueda. Confieso que me da igual que haya un crash o que no, lo único que me interesa es que se cree una tendencia en donde pueda sacar el máximo beneficio posible.3. Confieso que no me importa entrar 40 veces al día en el mismo valor. Sólo me interesa ganar dinero. Sólo me interesa ganar dinero, no siento amor por el mercado. Me da igual hoy ser bajista y mañana alcista.Sólo el estudio intenso, el trabajo duro y la disciplina en sus métodos le darán posibilidades de ganar al casino. Esto es como jugar al blackjack.Por muy listos que nos creamos nunca jamás podremos dominar todas las variables ya que en los mercados, como en el blackjack, el azar también cuenta, ¡vaya si cuenta! Hay que intentar analizar al máximo pero dejando la puerta abierta al factor imprevisto, que surge con mayor frecuencia de lo que todos nos creemos.Si quiere salir airoso de esto, CUENTE las cartas y juegue con estrategias sólidas. No confíe en la intuición y en extrañas ondas que todo lo explican.Nuestra mente siempre debe estar despejada y abierta a cambiar de opinión y a adaptarse a las nuevas situaciones sin tozudez.Romanticismos en los mercados = muerte. Humildad, miedo perpetuo que nos garantice no hacer locuras y objeticos de beneficios moderados y razonables es igual a victoria. Esto es una carrera de fondo, se trata de llegar vivos a la meta.Armas a utilizar:Análisis técnico.Análisis fundamental.Los sistemas automáticos operativos.El objetivo de un analista técnico será siempre el determinar precios de entrada y de salida.El gráfico no es más que una especia de encefalograma medio de los encefalogramas de todos los operadores. En el gráfico se reflejan todos los miedos, todas las euforias…Movimientos de mercado: Alcista, bajista y en movimiento lateral.La mayor parte de los mercados tienden a estar laterales. Cuando entra en tendencias alcistas o bajistas se abren las oportunidades para los operadores. Todo nuestro trabajo debe ser aprender a identificar una tendencia y subirnos a ella. Primer concepto fundamental.Los futuros tienen vencimientos, no se pueden tener por tiempo limitado. Se abre y cierra posición durante un período máximo establecido.Los futuros requieren un conocimiento profundo. Hay que dominarlos antes de entrar primero sobre el papel y posteriormente con poco dinero.Charles Dow pensaba que la bolsa es un ente con personalidad propia al margen de la personalidad individual de los valores que la componen y que terminan por moverse más o menos todos a la vez, o al menos una mayoría. Si somos capaces de determinar cuál es la dirección del conjunto podremos ganar dinero con los valores que la componen.El mercado tiene tres tendencias: La primaria o principal, la secundaria (los rebotes correctivos contra la tendencia) y la tendencia día a día (las fluctuaciones intradía de las que también se pueden sacar jugosos beneficios).Todos los gráficos están formados por picos y valles. La directriz alcista o bajista es una línea recta que une los mínimos y máximos sucesivos. Cuando la cotización cruce con claridad la recta directriz, tendremos la primera pista de que la tendencia ha terminado.Toda la información está en las medias, son la herramienta de información principal.Las tendencias principales tienen tres fases a su vez: Fase de acumulación, fase intermedia y fase de distribución.Las medias de industriales y de ferrocarriles deben confirmarse entre sí, tener la misma dirección y señal, para saber si el mercado está en tendencia alcista o bajista.Una tendencia se dirá que está en vigor mientras no tengamos alguna señal de haber dado la vuelta. Cuando tengamos una posición tomada, tendremos que aprender a asumir que continuamente tendremos rebotes en contra de la tendencia que nos harán sufrir. Hay que diferenciar un rebote de un cambio de tendencia. ¡No ganaremos dinero sin sufrir mucho!El volumen debe confirmar siempre la tendencia y por tanto debe expandirse en la dirección de ésta. Una subida o bajada con bajísimo volumen es sospechosísimo y los normal es que sea una descarada manipulación de las muchas que sufre el mercado constantemente por parte de los “leones” o “manos fuertes”Las “manos fuertes” o “leones” mandan en el mercado. En la fase de acumulación, los leones se fijan en un determinado valor o mercado, y como son grandes tienen que procurar no hacer ruido y entrar de golpe, con lo que subirían los precios de golpe. Compran discretamente, acumulando… procuran que el precio no suba demasiado: Venden, lo hacen bajar, compran mucho… 2 pasos adelante, 1 atrás: Zig-zag… y cuando van a terminar: Compran de golpe, se les oye, los inversores entonces sí que compran en estampida en tendencia alcista… ésta es la fase intermedia.Entonces los fuertes venden, creen que ya no puede subir mucho más. Y venden poco a poco para no hacer ruido: 2 pasos atrás, 1 adelante, hasta que lo sueltan todo y las gacelas venden despavoridas. Esta es la fase de distribución. Una de las mejores herramientas para detectar este proceso se trata del oscilador acumulación-distribución, imprescindible si se trabaja con valores individuales.Los operadores idearon un método para poder seguir adecuadamente las tendencias que permanece en vigor desde hace muchísimos años: Los cruces de dos medias móviles. Para ello se utilizan dos medias móviles con diferentes espacios temporales, comprando cuando se produce un cruce al alza y vendiendo cuando se produce un cruce a la baja.Esta es una forma de operar ganadora a largo plazo si se diversifica bien, aunque no es la panacea universal, sigue dando muchas señales falsas cuando los valores o los mercados entran en movimiento lateral.La virtud de montarse su propio sistema operativo con el uso de los cruces de un par de medias móviles optimizadas es que si se produce una gran tendencia, ganaremos dinero. Su defecto, que cuando llegue el movimiento lateral se perderá mucho en multitud de señalas falsas continuas. De todos modos y su se usa este sistema, mejor dos medias que tres, es un hecho contrastado.Además, usar las medias móviles como soportes y resistencias “móviles” da muy buen resultado. Especialmente cuando esa media se ha popularizado y muchos operadores la siguen a la vez.Un ejemplo clásico es la media simple de 200 períodos, considerando que la tendencia es alcista cuando la cotización se mueve por encima y bajista cuando sucede lo contrario.NADIE es capaz de comprar en mínimos y perder en máximos. No hay más remedio que perder una parte del movimiento tanto en la entrada como en la salida para estar seguros de que la tendencia ha cambiado o se ha agotado.El triple cruce de la muerte: Se trata de tomar tres medias: La de 4, la de 18 y la de 40 periodos. Y esperar a que todas se junten en un mismo punto o al menos que estén muy pegadas. Entonces hay que estar atentos. Si a continuación rompen el soporte o resistencia más próximo, dependiendo del movimiento, tenemos figura de “triple cruce de la muerte” al alza o a la baja. Una vez inicial se recomienda aguantar hasta que la cotización cruza la media exponencial de 40, donde cerraremos.Ante todo hay que dejar correr los beneficios y cortar las pérdidas con rapidez.Un gráfico intradía es como un gráfico tradicional de barras diarias, es un mundo dentro de otro, que se comporta con las mismas reglas.Nuestro enemigo es la falta de tendencia, en forma de muchas señales falsas.El triple cruce de la muerte no es un sistema automático operativo. Es una técnica operativa buena pero que necesita del análisis y criterio del operador que tiene que darle el toque final.Medias móviles desplazadas: Se trata de hacer que nuestro programa de análisis técnico crea que hoy es “X” días antes. Se recomienda usar la media de 25 períodos desplazada 5 periodos en el tiempo. Una idea ingeniosa y que merece consideración.CUIDADO: La mayoría de programas de análisis gráfico de hoy en día permiten, mediante una función, que Vd. Pueda comprobar con qué media o con qué combinación de dobles o triples cruces Vd. Habría ganado más dinero. Uno, cuando optimiza, se queda muy feliz, pensando que se puede ganar mucho dinero con esto de la bolsa. OJO. Esta optimización se ajusta a la curva de precios que le hemos presentado, ¡NADA MÁS!Medias útiles:- Media simple de 200: Para tener clara la tendencia mayor.- Exponenciales de 4 y 18: En combinación con la de 40, sirven para buscar “triples cruces de la muerte al alza o a la baja”.- Exponencial de 40: Para completar cruces de la muerte, etc. Más info. En pág. 145.Sobre gráficos, en escala aritmética a igual diferencia de precios, igual tamaño de barra. En la escala logarítmica, en cambio, una subida de 5 a 10 tiene el mismo tamaño de barra que una subida de 100 a 200. La gráfica logarítmica nos ayuda a tener una mejor visión del mercado, especialmente en el largo plazo.Un soporte es un “tope” por debajo, una zona de cotizaciones del gráfico en la cual los precios cuando llegan a su altura dejan de bajar y vuelven a subir.Una resistencia es un “tope” por arriba; es aquel nivel que cuando es alcanzado por las cotizaciones las mismas dejan de subir y comienzan a bajar.Estos topes normalmente coinciden con niveles donde hay muchos inversores atrapados o posicionados.Regla de oro: Cuando un soporte es cruzado a la baja se convierte en una resistencia. Cuando una resistencia es cruzada al alza se convierte en soporte.Cualquier cotización o número que tenga algún tipo de componente psicológico o carga emocional para el conjunto de operadores o inversores puede servir de soporte o resistencia.Pull back: La cotización rebasa por ejemplo el soporte a la baja y con el impulso inicial llega más abajo. Entonces casi siempre inicia un violento movimiento en dirección contraria a la ruptura que le suele llevar de nuevo a la altura del nivel de soporte perdido y que, según la regla de oro de antes, ahora actua de resistencia. Si con facilidad vuelve a situarse por encima del nivel de soporte perdido, hemos asistido a una ruptura falsa. De lo contrario, y su sufre más ventas: La caída está casi garantizada. Exactamente al revés en una ruptura de resistencia. Ej. De ruptura de resistencia en el gráfico 8, pág. 99.Canal: Directrices que recorren los máximos y mínimos del movimiento (dos líneas paralelas abrazando los movimientos regulares de la gráfica).Líneas de tendencia de la Gam: Ángulos de 45º sobre máximos, geometría aplicada a los gráficos…Lo más normal cuando se termina una gran tendencia es que se entra en un movimiento lateral de duración variable donde los precios tienden a atascarse.Figuras complejas en los gráficos:- La vuelta en un día: Cuando un valor o mercado está al final de una tendencia en la que se ha movido mucho, el último tramo de la misma suele ser el más violento: El 80% de las pérdidas se producen en el 20% final de caída, cuando se extrema el dolor, los fuertes venden todo, las gacelas también, claro, y el mercado da un giro con gran volumen de transacciones.Gaps: Huecos que dependen de factores externos que pueden cambiar la tendencia.- Hueco de escape: Se produce porque va a haber un cambio de tendencia y son el impulso inicial de la misma.- Huecos de agotamiento: Los que se producen en las fases terminales de la tendencia, cuando ya ha durado mucho tiempo. Son los coletazos finales, los movimientos en que se extrema el dolor de los que están atrapados en dirección contraria para dar la vuelta al mercado.Islas o islotes: Figuras de cambio de tendencia violentamente que anuncian techos o suelos en el mercado. Se trata de un mercado que en la última fase de una tendencia da un salto violento al alza o a la baja con todos los operadores en fase de histeria colectiva produciendo un hueco de agotamiento. Es indiferente al alza o a la baja. La isla es una de las figuras más efectivas y que siempre debemos saber ver a tiempo, pues el cambio de tendencia es inminente.Figuras: Hombro-cabeza-hombro, doble techo, rectángulos, banderas y gallardetes, triángulos (simétrico, ascendente, descendente), techos y suelos redondeados (soperas), diamantes, figura de cambio de tendencia en tres días. Medias móviles y bandas de Bollinger"