Buenas noches,

Todavía tengo los pelos de punta por la sesión de hoy. En coherencia con lo que vengo manifestando desde el pasado viernes, me esperaba la parte final, pero ha ido más allá, incluso de lo esperado. ¡Menudo desenlace! De momento, y mientras el eurostoxx cierre el hueco y supere la bajada del 61,8 % de la bajada, yo sigo siendo bajista, y muy bajista. La vela de la última hora del SP500, la estrella de la noche en gráfico por horas del eurostoxx 50 en gráfico extendido, la trampa de mercado preparada... el retroceso hasta el nivel del 50 % en ambos gráficos... es para enmarcar.

Mantengo escenario previsto. Como referencia, el 2000 en el Eurostoxx por abajo, el 2.115 por arriba.

Buenas noches

Situación intradía Eurostoxx 50

Aspecto muy interesante. Vemos el gráfico en velas de una hora desde la semana pasada, en cotización desde las 9 a 22 horas. Tenemos una isla en todo lo alto, un rebote con mayor pendiente que el observado en el SP500, de hecho, se aproxima al retroceso del 50 %, un hueco abierto, y un potencial H-C-H. Hemos dibujado por donde pasaría la directriz limpia del mercado, y nos daría una proyección en la zona de retroceso del 50 %.

Si el Eurostoxx supera el 2.114 (aprox.) cerraría el hueco, superaría el retroceso del 61,8 % y nos daría muchas probabilidades de ir a buscar nuevos máximos relativos. Pero si pierde el 2.000, nos confirmará un H-C-H que le llevaría a la zona de los 1.820 puntos, como poco.

Ahí está la batalla, que promete ser interesante.

SP500: situación intradía

Está muy interesante la situación técnica del mini del SP500 a estas horas. Este es un gráfico del mini, lo que nos da la ventaja de disponer de 24 horas de cotización durante la semana. En el primer gráfico, la bajada desde el viernes pasado. Gran nivel de pendiente. Desde que toca mínimos, rebote. Primer aspecto a destacar, se canaliza bien, y con menor grado de pendiente que la bajada, lo que nos hace pensar en una corrección y que la bajada es el movimiento principal. Segundo aspecto, en este gráfico por horas, es como está chocando ahora mismo contra la parte superior del canal y contra la MM200.


En gráfico de 5 minutos, vemos como las directrices del canal, sobre todo la superior, ha supuesto más batalla de lo que el gráfico en velas de una hora nos refleja. A estas alturas, se encuentra entre el nivel de retroceso del 38,2 y el 50 %.

Buenas tardes:

Hoy hemos tenido un día de corrección. Digo bien. Si consideramos que el pasado viernes hemos iniciado un impulso bajista, el movimiento de hoy ha sido de corrección de ese impulso. Leo en algunos foros que ya retomamos las alzas. El movimiento de hoy ha supuesto la recuperación del 38,2 % exacta de las bajadas desde el pasado viernes en el Eurostoxx 50, en valores como SAN, y en el SP 500 está, a estas horas peleando por tocar siquiera ese nivel.

Debo señalar que mantenemos visiones distintas del mercado alguno de los miembros de este equipo. Yo, como soy el que escribo, impongo mi criterio :-)

Si yo tengo razón, es cuestión de relativo poco tiempo, puesto que en 11 sesiones estaremos haciendo mínimos de mercado. Si me equivoco, o queda invalidado mi escenario, lo comentaré de forma inmediata.

Pero si yo tengo razón, es posible que ya hayamos visto 1ª y tal vez 2ª ondas de este impulso bajista, y deba iniciarse, de inmediato, nuevas bajadas, posiblemente hoy mismo.

En cuanto a ZEL, hoy ha intentando ir al nivel de recuperación del 61,8 % sin conseguirlo. La vela de hoy es fea, una especie de cubierta de nube oscura, si bien no mucho volumen negociado.

SITUACION MERCADOS

Todo parece confirmar nuestro análisis de estos dias. A estas alturas tenemos:

Estrella de la noche (también llamada del atardecer o vespertina) en el NIKKEI en velas diarias realizado en la sesión de hoy

Isla en todo lo alto en Eurostoxx 50, confirmando la estrella de la noche del pasado viernes.

Incluso, situación peor presentan valores como SAN, donde los dos huecos son casi simétricos, dibujando la isla en todo lo alto.

Consideraremos el hueco de hoy como hueco de escape del impulso bajista que estamos iniciando.

SITUACION MERCADOS V: NIKKEI

Misma formación que el resto de los índices. La A de esta pauta correctiva no finaliza en máximos, pero la B no llega al 100 % de la misma. La C va a estas alturas próxima al 80 % de B. Podría tener margen de subida hasta la directriz horizontal, e incluso hasta el 100 % de la A. La vela del viernes debe ser seguida con atención en relación a la vela del próximo lunes.

SITUACION MERCADOS IV: IBEX

Al igual que el DOW, el IBEX mantiene una formación de continuidad bajista. La C, en este caso, apenas ha llegado al 50 % de la A, mucha debilidad. Esta formación, con una C tan pequeña, algunos teóricos no la consideran siquiera una pauta correctiva. Tiene todos los parámetros para ser considerada correctiva, y encima una estrella vespertina en gráfico diario, si bien sin apoyo de volumen.

Llamo la atención de la similitud de la estructura de velas de la formación desarrollada entre julio y septiembre y la que ha desarrollado desde noviembre.

SITUACION MERCADOS III: NASDAQ 100

En coherencia con lo manifestado en los apartados anteriores. Está realizando una pauta correctiva plana. A diferencia del dow, la B ha sido más débil, y en este caso esperamos que la C alcance el 100 % de la A, donde se ha marcado el segmento punteado de azul. Que la corrección sea plana y no en zig-zag da muchas posibilidades de continuidad bajista. Que la B no haya sido tan débil como en los otros índices, nos dice que saldrá mejor parado.

Según el nasdaq 100, podrían quedar sesiones todavía al alza, con un margen desde niveles de cierre de un 5% aproximadamente.

SITUACION MERCADOS II: EL DJIA Capítulo 2

En el capítulo dos del Dow Jones, vamos a analizar los que sucede desde noviembre del 2008. La hipótesis manejada es que se está desarrollando una onda correctiva plana con B fuerte. En el caso del DJIA especialmente fuerte. Esta onda equivaldría, como ya se comentó en el capítulo anterior, a la cuarta de una tercera mayor.

Vamos a ver como se cumplen todas las reglas:

1. La B es la onda que ha consumido mayor tiempo de formación: tardó 41 sesiones en formarse

2. La B tiene una amplitud superior al 138,2 % de la A. De hecho, se aproximó al 161,8 %, como puede verse en el gráfico

3. La C es la de menor tiempo de formación. Si se da por finalizada el 26 de marzo, habría consumido 15 sesiones, que es aproximadamente el 50 % de la A.

4. La A y la C suelen guardar proporciones idénticas en amplitud. De no ser así, suelen tener proporciones del 61,8 % o del 161,8 %. Vemos como el pasado día 26 alcanzó el nivel del 100 % de la A, señalado el nivel en el gráfico.




Ahora vamos con las consecuencias:

De haber finalizado la C el pasado dia 26, en los niveles señalados, el índice debería ir a cortar la directriz que une el punto de origen de la onda y la B (la directriz de color azul) en menor tiempo que el consumido en formar la C. Eso significa que antes del 16 de abril, el dow habrá realizado mínimos anuales.

Una segunda hipótesis es que no haya finalizado la C. En horizonte temporal, realizando una proyección del 61,8 % de la A en tiempo, nos proporciona, más o menos el dia 2 de abril como horizonte temporal para la finalización de la C. Entonces, debería romper la directriz citada con anterioridad antes del 28 de abril. Y cuanto más se prolongue en el tiempo, más abajo estará la citada directriz.

Este análisis por ondas es coherente con el desarrollo que están realizando otros gráficos con los que mantiene una fuerte correlación, y con el análisis chartístico realizado dias atrás, donde la formación triangular que marcábamos como rota nos daba objetivos de caídas a los niveles que nos da el análisis de ondas.

Solo señalar que la hipótesis de una onda correctiva plana con B fuerte es también coherente con la fortaleza y virulencia de esta tendencia bajista, que ha marcado niveles de RSI por abajo nunca vistos en los gráficos.

SITUACION MERCADOS I: DJIA Capítulo 1

Intentaremos, este fin de semana, realizar un estudio a fondo de la situación de los mercados, porque creemos que las circunstancias lo requieren. Se acercan tiempos muy turbulentos, que pueden dar lugar a grandes operativas o a grandes pérdidas, porque los bandazos van a ser terribles. Empezamos por el DOW JONES INDUSTRIAL contado, gráfico en velas semanales.

Partimos de la idea que en mayo del 2008 inicia una gran onda bajista (previsible 3ª). Mi premisa es que seguimos en esa onda. Y lo considero asi por varios motivos:

1.- la EMM18 (trazada en el gráfico con un color malva discontinua y de un trazo un poco grueso) ha guiado esta onda en todo momento. Fue cortada a la baja en la semana del 19 de mayo y ha actuado de resistencia una vez tras otra desde entonces.

2.- RSI. Desde mayo de 2008 ha sido incapaz de superar el nivel 50, incluso un poco más abajo mantiene una resistencia permanente.

Bajo esa premisa, pasemos a detallar el desarrollo que considero de esa tercera:

Damos por finalizada la 1ª en julio de 2008.

Damos por finalizada la 2ª de esta tercera el 1 de septiembre. Hay dudas interpretativas si finaliza el 15 o el 22 de septiembre. Este punto es muy importante, porque la 2 y la 4 sirven para fijar la directriz de ruptura de onda, que nos marca el final de la misma. Con el cierre de esta semana, se nos ha acabado el problema, porque ya tenemos posibilidad de trazar una directriz limpia que una la 2/4.

En el dow, damos por finalizada la 3 (siempre estamos hablando dentro de la tercera mayor) en la semana del 17 de noviembre de 2008.

Es aqui donde se inicia el lio. Bajo mi punto de vista, iniciamos una 4 de tercera, con estructura de correctiva plana con B fuerte, que desarrollaremos en el capítulo siguiente.

SITUACION DE MERCADOS: APUNTE DE URGENCIA

Ayer se me olvidó comentar un tema. Si el escenario planteado ayer para los mercados de renta variable es el correcto (y a estas alturas yo le doy un 95 % de probabilidades), es posible que hoy mismo se pueda dar la vuelta. Demasiadas coincidencias en índices, valores principales, todos alcanzando mismas proporciones, etc. Y si hoy se da la vuelta los mercados de renta variable, en menos de 15 sesiones bursátiles hemos roto mínimos precedentes.

MERCADOS: EUROSTOXX 50

El caso del Eurostoxx 50 aun presenta mayor claridad que el SP500, puesto que mantiene una directriz bajista. Ahora mismo nos encontramos a la altura de la directriz, del retrocesod el 50 % de la bajada desde enero y los mínimos de octubre en un mismo punto.

Un segundo elemento a tener en cuenta: en gráfico diario, el RSI se encuentra en 61,5. En estos niveles (62/62,5) es donde se ha frenado una vez tras otra desde octubre del 2007. Se puede trazar una línea que une los máximos del RSI y se observa perfectamente.

Por tanto, de superar el 2.200, romperíamos una directriz bajista, los mínimos de octubre, el RSI rompería esa resistencia en la zona de los 62,5 y nos haría contemplar un escenario de continuidad alcista. Mientras, mucha precaución por los niveles a los que estamos.

SITUACION MERCADOS: SP500

Buenos dias,

Después de unos días alejados del blog por motivos laborables, sacamos unos minutos para exponer situación de mercados. Vaya por delante que no tenemos consenso entre nosotros sobre si el rebote llegará más lejos o no, por lo que me voy a limitar a exponer mi punto de vista personal. En el SP500, la ruptura al alza del nivel de los 800 me dejó un poco descolocado. Dándole vueltas a los gráficos, había varios aspectos que se estaban repitiendo en el SP500, en el DOW JONES y en el Eurostoxx 50: los niveles de mínimos de octubre son los que están frenando las alzas. Esos niveles de mínimos de octubre coinciden en los tres gráficos con el retroceso del 61,8 % del tramo de bajada desde enero. En los tres casos se pueden dibujar canales bajistas (siendo generosos, laterales-bajistas). Si fuese una estructura impulsiva, no podría haber superposición de ondas 2 y 4, con lo que se originan discrepancias en la interpretación del gráfico. Por otra parte, herramientas de mercado que suelen dar señales fiables nos están avisando de peligro. Entonces, y en consonancia con el volumen, se me ocurrió la teoría que expongo, donde estamos desarrollando una 4ª en A, B, C o una Y si interpretamos que la bajada es una X,Y,Z. Me decía ayer a la noche Tretze que dentro de unos años se estudiará esta bajada en los libros de ondas, por la complejidad que tiene. En definitiva, en el 838/840 del SP500 contado encontramos la primera resistencia importante. Un poco más arriba, el 875 (más o menos) por donde tenemos la proyección de esta directriz de color azul que nos marca el canal lateral/bajista. De romper esos dos niveles, tendría vía libre para una subida mayor. Pero como estamos ya frenados a este nivel, cuidado.

Desde un punto de vista de análisis chartístico, en sentido estricto, habríamos roto una formación triángular, y estamos realizando un pull-back a la misma. Si recordamos lo que sucedió con Zeltia, rompió por abajo la formación triangular, hizo un pull-back al vértice del triángulo, se aguantó por esos niveles un poco de tiempo para luego ir a buscar el objetivo de caida del triángulo. Y los índices no han alcanzado los objetivos previstos en la formación triangular, que ya habíamos señalado en comentarios anteriores que estaban más abajo.

SP 500

Misma pauta (como no podía ser de otra forma) del DJI. El límite natural de subida se sitúa en la zona de los 800/804 puntos. Solo la ruptura de la directriz bajista nos daría continuidad alcista.

SITUACION ZELTIA

Seguimos con nada nuevo bajo el sol. Esa directriz y los niveles de retroceso están mandando en el gráfico. Solo la superación de los 3,30 nos daría un respiro, puesto que superaría el 61,8 de retroceso y rompería la directriz. Hay que tener paciencia. El suelo no estará lejos de los mínimos que hemos realizado, pero la tendencia es bajista.

SITUACION DE MERCADOS

Buenos dias,

Después de varios días sin actualizar nada (el trabajo manda, y más en los tiempos actuales), volvemos a intentar ponernos al dia para intentar ofrecer nuestra visión sobre como están las cosas. Vamos con el gráfico del dow jones industrial. Utilizamos gráfico diario y en escala lineal. En escala logarítmica mantiene las misma estructura, pero subiendo un poco los niveles de posible ruptura.

Bajo mi punto de vista (aqui debo hablar en primera persona, porque no hay unanimidad) creo que estamos llegando al límite de subida posible por el momento. Después de realizar una fase correctiva plana, marcada por los dos segmentos de color azul que desarrollan una formación triangular, se produce una ruptura inferior de la formación, y ahora mismo simplemente estamos desarrollando un pull-back sobre la misma. Como vemos, la directriz de color rojo vigente desde hace unos cuantos meses sigue infranqueable. Estamos próximos a ella (en esta escala lineal más, en log un poquito más lejos) por lo que conviene darle un poco de filtro.

Bajo mi punto de vista, para próximos dias, semanas, lo normal será que los mercados vuelvan abajo. Si el triángulo es fiable, he marcado dos niveles objetivo, según considere gráfico en escala lineal o logarítmica. El dow se iría, en el mejor de los casos, a la zona de 6000 y en el peor a la zona de 5.500, si bien alcanzar ese objetivo implicaría ir hasta el extremo de la cuña.

Este es el escenario al que le doy mayores probabilidades. En caso de ruptura de esa directriz de forma consistente, el objetivo a buscar sería la directriz de rango superior.

ZEL Cierre 13 marzo 2009

Nada nuevo bajo el sol. Habíamos marcado días previos los puntos de rebote posibles. Hemos llegado al segundo posible, a la altura de retroceso del 50 % del tramo de bajada a la altura del 3,09. Añadimos un nuevo punto de referencia en la zona de 3,28/3,30, donde tenemos el retroceso del 61,8 % y por donde pasa la directriz marcada en el gráfico.

Teniendo en cuenta esa referencia, nos planteamos los posibles movimientos futuros. En principio, personalmente no le doy casi ninguna probabilidad de romper ese punto de 3,30 del al alza. De hacerlo, habría que plantearse un escenario alcista a corto plazo, pero repito que no es el escenario con el que trabajamos.
Por el contrario, lo normal es tener ahora una corrección de forma inmediata, una subida posterior y una vuelta a mínimos. La apuesta por nuevos mínimos sigue presente. El pico de sobreventa del RSI nos empuja a esa dirección. El koncorde nos señala que las manos fuertes siguen vendiendo, y las manos débiles, después de vender en mínimos, están comprando ahora en la zona de máximos relativos.

Por tanto, y a modo de conclusión, y bajo mi punto de vista:

- No se han visto los mínimos todavía

- Estamos realizando la corrección de la bajada previa, en un pull-back a los niveles de resistencia rotos.

- No hay compra de manos fuertes. Mal asunto.

Por abajo, vamos a ver si la zona de los mínimos previos, y más abajo la zona de 2,20 (que ahora parece quedar lejos) es capaz de aguantar cuando se produzca un nuevo arreón a la baja.

Por arriba, la superación del nivel de los 3,30 daría alas a un buen rebote de corto/medio plazo.

¿DONDE ESTÁ EL MERCADO?

Vamos con el gráfico en velas de 4 horas del SP500.

Hay un nivel inviolable al alza: el 800 ¿por qué inviolable?

1.- Ya sería zona de 2ª. Implicaría una superposición y, por tanto, fin de onda
2.- Casi tan importante, pasa la directriz que une la 0-2 de esta onda. La directriz que se marca es la que viene desde el 2 de septiembre.
3.- Es el nivel de retroceso del 61,8 de lo que hemos considerado 3ª.


Bien, partimos de la idea que estamos en 4ª y que queda un tramo adicional de caida, antes de un rebote de mayor importancia. ¿Por qué suponemos que estamos en 4ª?
1. Media de 10 dias de ratio put/call CBOE, que se aproxima a un techo de mercado
2. Media de 21 dias del ratio equity CBOE, que está en una zona neutra, sin marcar suelo de mercado
3. Según la encuesta de la Investors Intelligence, los institucionales todavía no dan compra. Se necesitaría, por tanto una bajada adicional para dar compra, bajo mi punto de vista.

Por otra parte, se descarta una onda tipo 1ª o 3ª porque la media de 8 semanas de inversores particulares alcistas ha bajado de 29, y es un sistema que da compra y que nunca ha fallado (para más detalles, ver www.serenitymarkets.com)

Vale, estamos en 4ª. Tiene a tiro de piedra la zona de 800. ¿Y ahora?

Con los siguientes parámetros, hemos proyectado en el gráfico la posible estructura de esta cuarta:

1. Por arriba nos quedamos sin margen de subida
2. Lo propio de ondas 4 son formaciones triangulares
3. Este primer tramo de subida parece estar realizándolo en 3 (contra una opinión mia inicial) donde ya ha realizado 2 y está en el último tramo. Cada uno de los dos primeros tramos los ha realizado en 3 y este ultimo parece encaminarse a un 5, por tanto una a en formación 3-3-5. Esa misma formación debería realizarse la b, que debería llegar entre el 61,8 y el 80 % de la a. La c aplicaría la misma regla proporcional de la b, pero en este caso, debería estructurarse en 5. Como alternativa, podría estructurarse en a,b,c,d,e donde cada una de ellas tendría estructura de 3. Por tanto, 3-3-3-3-3.

Las otras

Española de Zinc: me suena a empapelada de turno en toda regla. Esta, como AVZ, Jazz, COL, UBS, o se compra en zona de soporte, o es complicado subirse al carro en marcha. Un vistazo al koncorde, y todo manos débiles comprando. Ni siquiera necesitaron empujar el valor. Y ahora me da muy mala pinta. Esa vela del dia 25 me suena a otras muchas que se han visto en nuestro mercado en los últimos meses.
BME: Una vela bajista mañana hasta la zona de 13,30 dejaría una estrella de la noche. Koncorde nos dice que manos fuertes vendiendo y manos débiles comprando. Mal negocio para el valor.

GRF: Da miedo pensar que rompa el soporte. Y puede hacerlo. Tiene mucha sobreventa, es cierto, y habrá que manejar la ecuación riesgo beneficio, pero... es para mirar todos los picos verdes del koncorde, cuanto papel acumulan las manos débiles. Y soltado todo, podría alcanzarse ese objetivo de caida próximo a los 6 euros, que es lo que nos da la proyección de romper esa zona de soportes. Insisto que está sobrevendido y puede romper por abajo en falso. Además, este valor puede ir en sentido contrario al mercado, como ha ido a veces.

ZEL

"Vayamos por partes" dijo Jack el Destripador. Y empecemos por ZEL. Poco que señalar: hemos llegado a la zona retroceso del 38,2 % (primera línea punteada marrón) Este era un objetivo que tenía casi garantizado. Podría llegar a la 2ª (50 %), en los 3,10, pero ya es zona de alta precaución (si llega, y si llega ahora). No le doy muchas más probabilidades que supere esa zona. Por abajo, los mínimos de esta semana y la zona de 2,20 deberían ser suelo temporal.

ZEL cierre 10 marzo

La pregunta del millón: ¿Suelo de mercado? Mi opinión es que no. Me refiero en general. Hay unas cuantas variables que nos hacen ser muy cautos por el momento. Está bien el mercado para los traders intradía, los que operan con gráficos de 1 y 5 minutos comprando y vendiendo, porque la volatilidad ayuda a obtener buenas plusvalías. Entonces, ¿rebote hasta cuando? Pues el Eurostoxx podría subir hasta los 2.050 puntos sin que se pierda la estructura bajista. No digo que lo vaya a hacer. Es más, paradójicamente, nuestro escenario más optimista sería que se produzca una caida brusca, de pánico cuanto antes, incluso que se aproximase a un 10 % en un día. De la misma forma que en los mercados alcistas se producen subidas constantes y diarias para tener correcciones en sentido contrario muy fuertes para obligar al cierre de posiciones largas, estamos viviendo la situación a la inversa, con movimientos al alza muy bruscos, que solo sirven para reanudar las caidas nuevamente. Si nos fijamos en los índices, en porcentajes de retroceso y en directrices, incluso en volumen, la subida de hoy no es nada más que una corrección de la tendencia principal en sentido contrario.

Desearíamos que se produjesen caídas violentas durante unos días, porque eso nos aproximaría más a un suelo de mercado. En fin, vamos con Zeltia.

Es, tal vez, de las que se ha acercado a su suelo de mercado. Para el largo plazo no creo que sea compra por el momento. Si leemos el gráfico, la subida de hoy no significa nada (en línea de lo que hablamos de los índices). Es más, lo normal sería que se fuese a la zona entre 2,90/3,10 y seguiría bajista. El volumen de hoy, si bien mayor que ayer, no es relevante. El koncorde nos avisa que lo único que ha sucedido es que manos débiles han dejado de vender. Las fuertes siguen a lo suyo: soltar papel. Como señalábamos ayer, que la suelta de papel se haya producido por parte de manos débiles (confiemos en la bondad del koncorde para poder realizar esa afirmación) sería buena señal. Pero necesitamos manos fuertes que estén interesadas en el valor. Y eso no aparece por el momento.

De todas formas, es una ventaja frente a otros valores que ya se haya producido la suelta de papel de manos débiles. Si vemos SAN, BBVA, TEF, IBE, por citar algunas, esa suelta de papel no se ha producido. Incluso, a pesar de la subida de hoy, en muchos de esos valores la lectura del koncorde nos señala a manos fuertes vendiendo. Y eso es mal asunto para los mercados. Salvo TEF, que si ofrece una lectura de ligera compra, los demás citados señalan ventas de manos fuertes. Es uno de los indicios que nos señalan que esta no es la subida definitiva. Eso si, el rebote durará lo necesario para corregir la sobreventa existente y ganar altura para atacar mínimos de nuevo. Por lo menos, es mi opinión a dia de hoy. Por otra parte, y en sentido contrario, cabe señalar que se ha activado ayer una señal de compra por sentimiento contrario, al bajar la media de 8 semanas de inversores particulares alcistas del 29 %, según señalaba ayer Cárpatos en su web www.serenitymarkets.com

IBLA

Pregunta un lector por IBLA, tras el arreón de hoy. Yo me lo tomaría con calma, por el momento. Hemos llegado a la zona de retroceso del 61,8 % de toda la subida previa desde octubre. Había gran sobreventa. Se cierran posiciones cortas, pero el koncorde no me señala compra de grandes manos, mas bien venta. Es curioso el repunte de hoy, con dos noticias en contra: la recomendación negativa de Ibersecurities y la ruptura de negociaciones con el Sepla. Hay que fijarse donde llega el rebote: justo a la zona de medias, donde tenemos las EMM18 y 40 y la MM200. También hay que tener en cuenta la sombra superior que deja la vela. Por abajo, los mínimos del viernes, en la zona del 61,8 %, que vemos que actúa de freno a las bajadas el velón alcista del 20 de octubre del 2008. Precaución, porque podría entrar en un lateral entre la zona de las medias (máximo de hoy) y el mínimo del viernes (en la zona del 1,50, con algo de filtro)

ZEL cierre 9 marzo

Buenas tardes,

El trabajo habitual nos impide estar más pendientes del mercado (el poco tiempo disponible hay que dedicarlo a intentar sacar un euro, que está difícil en estos tiempos).

Hoy vamos a ver donde nos podemos encontrar y factores a tener en cuenta. A inicio del 2008 iniciamos una formación expansiva (ese triángulo expansivo grande) Se cerró con un triángulo contractivo no simétrico, una vez rota la formación expansiva por abajo. Me doy de bofetadas por no darme cuenta de la ruptura inferior. En escala logarítmica, hemos marcado con una línea azul de trazo grueso donde se proyectaría el objetivo de caida, sobre la zona de los 2,10/2,20, que nos coincide con un hueco dejado abierto allá por enero de 1999.

Factores a tener en cuenta. Extremada sobreventa. El RSI así lo marca. Lo normal sería un pequeño rebote y, si en la bajada a mínimos el RSI no alcanza mínimos, sería muy buena señal. Nos fijamos también en el koncorde. Hemos señalado con unas flechas los techos de mercado recientes, que coinciden con picos de compra de manos débiles (color verde) y la proximidad de suelos de mercado (señalados por picos de venta de color verde).

Por tanto, no creemos que hayan acabado las caidas, pero si es posible que nos encontremos próximos a un suelo temporal del mercado.

¿Y AHORA?

¿Sobreventa? Si
¿Osciladores? Ni un solo oscilador girado
¿La vela?, espantosa
¿El volumen? Ni siquiera elevado.

Nada a lo que agarrarnos para decidir comprar. Tenemos el mínimo de hoy en la proyección teórica del triángulo, pero eso solo marca un mínimo de bajada, no el máximo de bajada.

Dándole vueltas al gráfico, si he encontrado el hueco que me comentó ayer noche Tretze, entre los dias 22 y 25 de enero de 1999, un microhueco que va de los 2,14 a los 2,16. Poca cosa a la que agarrarse en esta caida libre. Nada que hacer por el momento.

ZEL

Buenas tardes,

Acabo de leer el comentario de Jesús, y yo diría de no precipitarse. Si damos por buena la formación que desarrolló desde noviembre, tendría caída hasta la zona de los 2,5x. No hay un solo indicio, en este gráfico diario a estas horas, que nos señale una posible figura de vuelta. No conviene ponerse contra tendencia, aunque sea a cortísimo plazo.

¿Por qué cae tanto? Pues porque la tendencia es bajista. No se miran fundamentales, no se mira nada, el mercado está en fase de claudicación, y en esta fase no sabemos hasta donde son capaces de llevarnos. Me preguntaba ayer a la noche Tretze si quedaba algún hueco abierto en la zona inferior, a la altura de los 1,xx o 2,xx euros. No lo veo, pero también puedo tener un problema de gráficos. Pero si le doy bastante probabilidad de que baje a la zona de los 2,56, siendo generosos y mal medidos.

Basta que haya dicho esto, para que salga al alza como un cohete y no pare hasta los 20 €, pero lo que dice el gráfico es que tiene alta probabilidad de bajar a la zona señalada.

TRE

Pregunta un lector por Técnicas Reunidas e intentaremos dar pistas para realizar su seguimiento.

Tenemos, a simple vista, en el gráfico:

Un hombro-cabeza-hombro invertido, pero potencial. La clavicular pasaría entre los 24/24,50. Para ser confirmado, tendría que atravesar esa zona con volumen. Si llega, por ejemplo, a los 24,50, pero con volumen bajo, mal negocio.

Por tanto, primer aspecto a vigilar, que sea capaz de atravesar ese 24/24,50 con volumen.

Tenemos un canal alcista en ciernes. La directriz inferior puede servir de zona de stop. Si rompe el canal, yo me saldría.

Vigilaría con mucha atención el RSI. Si llega a la zona de 24/24,50, el volumen no nos dice nada especial, y el RSI no se aproxima a la altura del 9 de febrero, me haría sospechar.

Por lo demás, los osciladores tienen buena pinta, el volumen no tanta.

Estrategia que seguiría: con los condicionantes dichos (volumen y RSI):

Si soy agresivo, compra a la ruptura de la clavicular con stop poco más abajo de la misma. Si lo pierde, fuera.

Si fuese más conservador (y creo que los tiempos están más para eso), esperaría a la ruptura de la clavicular con los dos condicionantes a favor (volumen y RSI), esperaría un apoyo en la zona de la clavicular y ahí compraría con stop en la misma.

Proyeccion de caida del SP500

Me manda Santi, muy amablemente, un correo con un posible recuento de ondas, donde estaríamos próximos a finalizar esta bajista del SP. Yo creo que falta aún lo gordo. La proyección del triángulo roto nos lleva a los 600 puntos, como poco. Si cumple el objetivo, ahí estará. Y salvo figura de vuelta, hasta ahí esperaré.

Z... Z... ZELTIA (Ay, me duele hasta nombrarla)

Perdidos los soportes que teníamos de referencia, solo nos queda esperar. Un rebote que no sea capaz de superar las tendenciales perdidas nos supondría un simple pull-back para retomar caidas, tal como se marca como posibilidad en el gráfico. Lo normal sería encontrar un nuevo suelo entre los 2,90/2,50, sin poder precisar mucho más por el momento. Ahora habrá que ir dia a dia viendo su evolución y esperar acontecimientos.

SITUACION MERCADOS (III): CRUDO

Mal asunto la vela de ayer. Estrella de la noche con cruce de medias y osciladores girados a la baja. Y encima contra una posible directriz.

SITUACION MERCADOS (II) RENTA FIJA

Analizamos el Bund, como ejemplo de renta fija. Bien, apreciamos divergencias bajistas, es posible que este ciclo alcista esté próximo a su fin, pero hasta el rabo, todo es toro. Y mientras no pierda tendenciales, nanay. Recordar que lo normal es la evolución inversa de la renta fija y la renta variable, por lo que es estimable que cuando la renta fija inicie la corrección, será el momento del rebote de las bolsas.

SITUACION MERCADOS (I): RENTA VARIABLE

Buenos dias,

Motivos laborales me tienen ausente estos dias de los mercados. Es lo que agradece mi úlcera. Desgraciadamente, los peores pronósticos se están cumpliendo. En las zonas que habíamos marcado como posible rebote, ha sido un rebotín y poco más. Y no hay ningún tipo de señal de cambio en el cortísimo plazo. más bien, es más que probable que nos esperen unos cuantos dias de bajadas contínuas. De entrada, el Dow Jones parece encaminarse a la zona de los 6.000 puntos o inferior.

Por tanto, hay que armarse de paciencia. Habrá buenas oportunidades de mercado, históricas diría, pero aun no es el momento, bajo mi punto de vista.