PONIENDO LAS IDEAS EN ORDEN(II): ¿Y QUE DICE ELLIOTT? (primera parte)

Establecidas las hipótesis principales del mercado a través de Dow, veamos que nos dice Elliott sobre el tema.

Antes de nada, comentar que se establecen patrones generales con la teoría de ondas. Hay eventos específicos que no se pueden explicar a través de ondas. Sostienen los grandes teóricos de Elliott que este método de análisis solo es aplicable a mercados muy líquidos, lo que excluye su aplicación al 95 % de los valores cotizados en España.

Utilizaremos la misma fuente, la wikipedia, porque creo que puede resultar claro.

http://en.wikipedia.org/wiki/Elliott_wave_principle

La descripción de las ondas es bastante buena, y como las dos hipótesis principales que manejamos son que estemos en el inicio de un nuevo ciclo alcista (una onda 1 en términos de Elliott) o en una cuarta de una tendencia principal bajista, veamos las descripciones ofrecidas de ambas (se acompaña texto original y traducción google, aunque creo que se entiende bien):

Onda 4: Onda cuatro claramente es típicamente correctivo. Prices may meander sideways for an extended period, and wave four typically retraces less than 38.2% of wave three. Los precios pueden meandro de lado (ir de un lado para otro) por un período prolongado, y cuatro de onda típicamente evoca menos de 38,2% de las olas de tres. Volume is well below than that of wave three. El volumen es muy inferior a la de las olas de tres. This is a good place to buy a pull back if you understand the potential ahead for wave 5. Este es un buen lugar para comprar un tire hacia atrás, si usted entiende el potencial futuro de la onda 5. Still, the most distinguishing feature of fourth waves is that they often prove very difficult to count. Sin embargo, la característica más distintiva de la cuarta oleadas es que a menudo muy difíciles de contar.

Onda 1: es una onda rara vez evidente en su creación. When the first wave of a new bull market begins, the fundamental news is almost universally negative. Cuando la primera ola de un nuevo mercado alcista empieza, la noticia es fundamental en casi todo el mundo negativo. The previous trend is considered still strongly in force. La tendencia anterior se considera aún muy vigente. Fundamental analysts continue to revise their earnings estimates lower; the economy probably does not look strong. Fundamental seguir analistas a revisar sus estimaciones de ingresos más bajos, la economía probablemente no se ve fuerte. Sentiment surveys are decidedly bearish, put options are in vogue, and implied volatility in the options market is high. Sentimiento encuestas son decididamente bajista, son opciones de venta de moda, y la volatilidad implícita en las opciones del mercado es elevado. Volume might increase a bit as prices rise, but not by enough to alert many technical analysts. Volumen podría aumentar un poco como el aumento de precios, pero no lo suficiente para alertar a muchos analistas técnicos.

Vamos a incluir también la definición de onda 5, por lo que pueda suceder (y venir al caso):

Ola 5: cinco de onda es el último tramo en la dirección de la tendencia dominante. The news is almost universally positive and everyone is bullish. La noticia positiva es casi universal y todo el mundo es alcista. Unfortunately, this is when many average investors finally buy in, right before the top. Lamentablemente, esto es cuando el promedio de muchos inversores en comprar finalmente, justo antes de la cima. Volume is lower in wave five than in wave three, and many momentum indicators start to show divergences (prices reach a new high, the indicator does not reach a new peak). Volumen es más bajo en cinco ola ola que en tres, y muchos indicadores de impulso para empezar a mostrar las divergencias (precios alcancen un nuevo récord, el indicador no alcanza un nuevo máximo). At the end of a major bull market, bears may very well be ridiculed (recall how forecasts for a top in the stock market during 2000 were received). Al final de un gran mercado alcista, los osos puede muy bien ser ridiculizado (recordar cómo las previsiones de un principio en el mercado de valores durante el año 2000 se recibieron).

...continuará....