Cierre 31 julio

¡Pero que cansina se está poniendo! Ahí sigue, entre esa directriz, que ya le podemos dar 90 % de fiabilidad, y el soporte. Hoy ha presentado resultados y... nada. Ni incrementa volumen, ni rompe por arriba o por abajo, ni nada de nada. Lo que nos da esperanza es que, como muy tarde, el 12 de agosto habrá salido en una de las dos direcciones... o lateral. Pero en este último caso sabremos que el soporte es soportazo. Hoy realiza una envolvente bajista en gráfico diario. En otra circunstancia, estaríamos preocupados, pero ya ni eso. No hay volumen, no hay nada. Ha sido llegar a la directriz y a la MM20, y vuelta hacia abajo. Simplemente, niveles para mañana: 3,7o por abajo, 3,94 por arriba. Hasta que rompa esa directriz, no podemos fijarnos otro objetivo más que esos niveles.

Salvo que suceda algo extraordinario de aqui a cierre en USA, (podeis seguir comentario de lo sucedido en www.situacionmercados.blogspot.com ) mañana toca abrir a la baja.

31 de julio. Situación intradía

La noticia, tras la presentación de resultados es... que no hay noticia. Llega a la directriz marcada, y de nuevo vuelta, con la MM20 pegada a la diretriz. Hacen una subasta para poco más de 20.000 títulos. Lo que vemos es como cierra el rango cada vez más y el volumen sigue bajo mínimos. La ruptura de esa directriz es la clave a cortísimo plazo. Mientras, a seguir esperando.

ZEL cierre 30 de julio

Hoy presentamos dos gráficos de ZEL, solo se diferencian en un aspecto: la escala. El primero está en escala logarítmica. El segundo en escala lineal. Puede apreciarse la diferencia en una cuestión importante: mirando por donde pasaría esa tendencial que une los dos máximos relevantes que sirven para trazarla. En el primer caso, la tendencial pasaría mañana por el 4,03. En el segundo, por el 3,96. ¿Cual es el bueno? Los dos son buenos. Si tuviesemos un perfil más conservador, esperaríamos a que rompiese el superior. Si tenemos un perfil más agresivo, entraríamos en la ruptura del primero. De todas formas, en el gráfico intradiario veriamos una resistencia horizontal a la altura de 3,92, donde ha frenado 3 veces. El volumen todavía no nos da pistas suficientes, las velas tampoco, y los osciladores aún no dan compra.




La situación de los mercados en general está todavía pendiente de definirse. Si fuesemos agresivos en nuestra operativa, (nosotros lo fuimos) hubiesemos entrado hace unos días, con el apoyo del dow en el 10.850, hubiesemos vendido en el 11.700 y vuelto a entrar ayer antes de apertura de los USA . Si tenemos un perfil más conservador, tendríamos que esperar a que el Dow Jones supere el 11.700.

Entendemos, en lo que a ZEL respecta, que la superación de ese nivel en USA implicará la salida al alza del valor con la ruptura de la tendencia bajista a corto plazo, que todavía se mantiene.

Cierre de ZEL a 29 de julio

Gráfico de ZEL diario, sin mayor novedad. Lo mismo una y otra vez de lo comentado estos días. Si hacemos caso al gráfico en escala lineal, esa directriz está en el entorno de los 3,98 mañana. Si vemos el logarítmico, la misma en los 4,08. De todas formas, cuando salga lo sabremos. Tan pronto rompa esa directriz, buscaremos los objetivos a alcanzar. Tendrá que incrementar volumen, y salir disparada. Lo que si resulta importante es la situación general de los mercados.

Aquí, en el enlace, se verá el gráfico del dow con mayor detalle. Hoy han sucedido varios hechos significativos en el mercado. A la tendencia bajista de corto del crudo, hoy inicia tendencia bajista el eur en su cruce frente al dolar. El dow realiza una envolvente alcista en gráfico diario y nos da ciertas esperanzas de reanudar las alzas, si bien hasta que supere los 11.700 no deberíamos cantar victoria, tiene muy buena pinta.

http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/dow-cierre-29-de-julio.html

Mañana veremos que pasa.

ZEL cierre 28 de julio

Aqui tenemos el cierre de hoy. Volumen sigue secándose. Los alcistas pugnan por tomar el control del valor, como se ve en el primer indicador. El acumulación no acompaña las bajadas. El macd retraso nulo se queda en puertas de dar compra y el RSI sigue plano paralelo a la zona de sobreventa. Hemos simplificado el gráfico al máximo. Ahora ya podemos trabajar solo con el diario, y tomar como referencia esa directriz dibujada. Para mañana (y dias siguientes), niveles claros: por encima de 4,08 ruptura al alza (nivel en intradía), por debajo de 3,70, pérdida de soporte (nivel a cierre), mientras (y presumiblemente lo que hará), lateral entre esos niveles consumiendo tiempo de forma absurda.

Seguimos pensando que romperá al alza cuando acompañen los mercados. Hoy solo nos quedaba la esperanza de una posible estrella del amanecer. Al no confirmarse, todo vuelve a lo de antes.


Mañana, salvo algo extraordinario en Asia, el IBEX abrirá con hueco de apertura bajista en el entorno del 0,5/0,7 %. Con esa situación, el margen de movimiento debería estar entre el 3,80 y el 3,75. Después, veremos que pasa.

Buenas noches y hasta mañana

Atención

Están entrando órdenes de compra fuertes. Hasta el 3,96 no tienen especial resistencia.

Edito:
Nada, falsa alarma. Cierre de cortos y listo, por el momento. Ha ido a cerrar el hueco abierto y de momento poco más. Si el mercado no acompaña, vemos dificil una recuperación en serio.

Gráfico diario

Consideramos que el lunes es un día importante, desde un punto de vista técnico, para los mercados. En el siguiente enlace explicamos la importancia de lo que suceda el lunes en el Dow Jones, (similar en estructura al SP500) y que nos marcará el devenir de los mercados bursátiles http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/lunes-un-da-importante.html

Ahora veamos en ZEL:

El viernes deja una estrella fugaz o bebé abandonado, en términos de velas. Tenemos un hueco abierto. Vemos como en el corto plazo, hay una directriz bajista clara, con apoyos superiores y que transcurre en el entorno de las medias de 20 sesiones. La situación más favorable para el valor sería la formación de una vela con hueco de apertura alcista y de una longitud similar a la del pasado jueves. Nos dejaría una estrella de la mañana en el entorno de esa directriz. Y si fuese con apoyo de volumen, ya sería la releche. El viernes el volumen se ha incrementado un poco.

Veamos ahora los distintos indicadores y osciladores:
Estocástico: a pesar de todo, se aleja de sobreventa. Un fallo alcista ahora sería muy bueno. Le vemos más ganas de subir que de bajar.

El Elder Ray nos dice que los alcistas están muy próximos a tomar el control de valor y como los bajistas pierden poder poco a poco. Si se consolidase por encima de la linea azul, sería un factor muy positivo.

El momentum sigue por debajo de 0. Pero ojo, porque si ahora cortase al alza, dejaría una especie de H-C-H i en su gráfico muy majo.

El acumulación/distribución vemos como no ha acompañado el último tramo de bajada, incluso permanece plano o ligeramente alcista.

Vamos con otros 3 indicadores de importancia:

El MACD en primer lugar, cortado al alza, pendiente positiva aunque por debajo de 0. No lo vemos mal. Incluso, si el lunes va todo como esperamos, podría dar un fallo alcista, muy importante.

El segundo indicador es nuestra arma secreta :-). Vemos con ganas de dar compra. Por eso consideramos el lunes tan importante. Si corta al alza la zona de 0, nos dará compra clara. Si fracasa, hará una especie de doble techo que no nos gustaría. Creemos que va a salir al alza, porque apunta a una formación típica de "taza con asa".

El último de los indicadores es el RSI. Se niega a entrar en sobreventa. La fuerza relativa ya no es tan bajista, lo que da coherencia a todo lo que venimos manifestando hace semanas.

A modo de resumen, si el lunes sale con fuerza y volumen al alza, podríamos pensar que estamos ante la salida buena. Es el escenario más optimista y que nos hace encajar muchas piezas. Cualquier otro escenario, en que no se den estas circunstancias, la evaluaremos a cierre de lunes.

Cierre semanal

TENDENCIA Y ONDAS DE ELLIOT:




En este primer gráfico vemos un canal bajista de libro, por tanto, tendencia bajista, y tendencia manda. Por ondas, mantenemos la opción de estar desarrollando una 5ª dentro de esa tendencia bajista. Si es así, el fin de la tendencia estaría próximo. Línea de soporte establecida en el 3,70 a cierre.

VELAS Y VOLUMEN:



En este segundo gráfico observamos las últimas velas en gráfico semanal con detenimiento. Hay un momento de la semana que amaga con una línea penetrante, pero fue solo una ilusión. El volumen no acompañó y esa sombra superior de la última vela duró minutos. Esta última vela podría ser un martillo invertido, después de una larga vela bajista. Casi hubiese sido mejor que hubiese bajado a un nivel igual al de la vela de la semana pasada, para un posible suelo en pinzas, pero no lo ha hecho. Aún así, ahora depende de la próxima vela. Un cierre de la próxima semana igual o superior a 4,07 nos dará esperanzas. Eso si, debería ir respaldado por volumen que, como vemos, sigue disminuyendo.

OSCILADORES:

RSI
No nos disgusta el RSI. Hay que leerlo con calma. Vemos como en el último rebote no llegó a cruzar el 50 en ningún momento, por lo que no se aproximó a dar señal de compra en serio. Pero ahora vemos que, a pesar de hacer mínimos el precio, no ha bajado al nivel de inicio de año. Y está entrando en sobreventa con menor pendiente. Por tanto, la fuerza relativa de este movimiento bajista es inferior al de enero. Es casi un movimiento de réplica. Esperamos que cuando se gire, nos dará una señal fuerte para la cotización del valor.

En el siguiente gráfico tenemos los siguientes indicadores y osciladores:

MOMENTUM:

Está con pendiente negativa y por debajo del 0 claramente pero... al igual que comentábamos con el RSI, inferior pendiente que en las bajadas anteriores, y claramente por encima de los mínimos marcados, mientras el precio realiza nuevos mínimos. Divergencia alcista, por tanto.

MACD: Como indicador retrasado que es, poco nos puede decir, más allá que hace unas semanas el valor se ha puesto bajista. Este indicador dará validez a la futura subida cuando corte el 0 al alza. Aun así, hay que fijarse que no alcanzó el nivel negativo de principios de año y que lleva mucha menor pendiente que entonces.

TRIX: Es un indicador similar al MACD. No es tanto un indicador adelantado como de confirmación de tendencia una vez cruce el 0 al alza. De momento se encuentra lejos.

Dejamos para el último lugar el estocástico. Este si puede considerarse un oscilador "adelantado". Y vemos como se está girando al alza. Aún resultaría preciso:

1.- Que cortase la señal
2.- Que saliese de sobreventa
3.- Que adquiriese una pronunciada pendiente alcista.

Pero su situación nos hace albergar alguna esperanza.

Por tanto, y resumiendo:

ASPECTOS NEGATIVOS PARA EL VALOR:

1.- Tendencia bajista, y tendencia manda
2.- Osciladores todos en negativo

ASPECTOS POSITIVOS:

1.- El recuento de ondas propuesto, que podría aventurar un fin próximo del movimiento bajista.
2.- Ese martillo invertido, siempre que la siguiente vela tenga un cierre en el entorno de los 4,07 o superior
3.- Divergencias alcistas en todos los osciladores
4.- Reducción del volumen
5.- La proximidad del soporte fundamental del 3,70

Estamos preparando el cierre semanal

No nos hemos olvidado de analizar el cierre semanal. Los viernes nos tomamos unas horas desde el cierre de mercados para desconectar de gráficos, osciladores, velas, líneas, etc. Esto nos permite una mayor objetividad y recuperarnos un poco de la tensión semanal. En unas horas nos pondremos con el cierre diario y semanal, tanto de ZEL como de los mercados y demás valores que seguimos. Además, queremos preparar un buen análisis porque se pueden aproximar fechas relevantes para el valor, desde un punto de vista técnico, por lo que nos estamos planteando realizar varias entradas con el fin de analizar varios aspectos de forma individual.

Ah, y si quereis algún comentario específico sobre algún aspecto en concreto, dejadnos un comentario de respuesta y veremos que podemos hacer.

Situación intradía 25 de julio

Buenos días:

Dejábamos ayer la posibilidad que ZEL fuese a buscar la zona de mínimos de la semana pasada. En eso está. Dejábamos los mercados en corrección (de cortísimo plazo, ya que seguimos manteniendo que en el corto plazo el Dow Jones está alcista), y tenemos indicios que la corrección podría finalizar en cualquier momento.

Tenemos el gráfico de 10 minutos. Desde hace varios días, el mercado está controlado por los alcistas. Cualquier posición corta a estos niveles no será más que una trampa, bajo nuestro punto de vista, de la que sería difícil salir. El último indicador del gráfico sigue siendo claro: se acumula todo el papel que sale. Los alcistas están dejando hacer a los bajistas para que se internen en territorio comanche que significa la proximidad a los 3,70. Ahí es donde están atrincherados los alcistas, esperando la ocasión para lanzar un contraataque, que será demoledor.

Dejando la épica a un lado, cada vez nos parece más fiable el soporte de los 3,70, aquel que habíamos pensado como una hipótesis de laboratorio, y que cada vez que nos aproximamos a el se refuerza más desde el punto de vista práctico.

En uno de los escenarios que hemos trazado para los mercados, previo a la apertura USA se podría producir el mínimo del día. Para que ese escenario cuadrase, necesitaríamos una apertura negativa en USA y la posible formación de una línea penetrante, con un cierre por encima del retroceso 61,8 de la vela de ayer del Dow.

Otro escenario sería la formación de una doji hoy en el dow, para retomar las alzas el próximo lunes.

Estos dos escenarios significarían el fin de la corrección. Existen otras posibilidades, pero son estas a las que le damos mayor porcentaje de probabilidades de que sucedan.

Traducido a ZEL, cualquier cierre en el entorno del nivel de apertura de hoy no sería malo, porque nos dejaría abierta la posibilidad de una estrella del amanecer tanto en gráfico diario como semanal. Pero esto lo veremos con calma este fin de semana, después de comprobar los niveles de cierre.

ZEL cierre 24 de julio

Comentábamos en el cierre de ayer que los mercados podrían hacer una corrección. Ha sido tocar el Dow Jones el 11.700, donde habíamos fijado un primer nivel de resistencia y posible punto de una corrección, y darse la vuelta. En situación inversa estaba el crudo: en su tendencia bajista de corto ha llegado a su primer nivel de soporte y se ha frenado. Unido a datos macro que han salido peores de lo esperado, pues tenemos corrección en los mercados, si bien recordamos que, desde la semana pasada que se acerca a zona de soportes fundamentales, es posible que hayamos iniciado un impulso alcista, que no damos por agotado. Todo esto puede ser seguido en www.situacionmercados.blogspot.com

Ayer dejábamos a Zeltia en una posición delicada. La verdad es que no acompañó especialmente a los mercados en su fuerte rebote desde la semana pasada. Más bien realizó un movimiento lateral/alcista desde sus mínimos en 3,71, con relativa poca fuerza. Este movimiento se caracteriza por un volumen bajo y con divergencias en el indicador de acumulación.

En gráfico diario, hoy tenemos una vela bajista pero... de nuevo con volumen bajo. Hemos dibujado una nueva línea (de color naranja) que une los últimos máximos relevantes donde ayer se frenó. Es una línea con tres puntos de apoyo, por lo que podemos darle cierta relevancia. Nos refuerza esa línea que se ajusta bastante en su recorrido a la MM20 (la media de 20 no figura en el gráfico).


Vamos con el gráfico de 10 minutos. A lo largo del día pugna por romper esa directriz inferior donde se había apoyado desde mínimos, hasta que lo ha conseguido, como nos habíamos temido.

Hemos proyectado los retrocesos de fibonacci desde mínimos a máximos de estos últimos días y nos da superado el primer retroceso y en la última vela realiza apoyo en el segundo (3,89). Por debajo, nos queda el 3,85, que corresponde al retroceso 61,8 y ya los mínimos de 3,71.

Con todo, nos sigue pareciendo muy significativa la divergencia del indicador de acumulación en este gráfico. Si centramos el gráfico en las dos últimas velas de este gráfico de 10 minutos, ese indicador nos señala una acumulación de más de 100.000 títulos en la penúltima vela, mientras que, a pesar de la bajada en subasta, no se suelta papel. Desde junio, nos da un volumen de acumulación superior al millón de títulos. No es que sea un volumen significativo, pero considerando que lleva en distribución años (desde el año 2000), es un hecho singular.

Resumiendo:

- La tendencia es bajista. Esto conviene tenerlo siempre en cuenta.

- Creemos que existe un soporte fundamental en 3,70 a precios de cierre.

- Es posible que el valor se dirija a la zona de soportes señalada. Tiene un paso intermedio en 3,85.

- Hay signos que nos hacen permanecer alerta, como el indicador de acumulación, el descenso de volumen y el recuento de ondas de Elliot.

Y esto ha sido todo por hoy. Feliz tarde y hasta mañana.

Intradía 24 de julio

Ayer dejábamos este gráfico en formación. Salvo un pequeño punto, parece que aguanta por el momento. El volumen se sigue secando. A la altura del 3,90/3,91 apareció algo de dinero. Hoy está teniendo un comportamiento relativo mejor que el mercado, bajo nuestro punto de vista. Para ser exactos, mejor comportamiento relativo que el IBEX, que es otra cosa que los mercados, que nos gusta más seguir el Dow Jones o el SP para saber como están en verdad.


En realidad, llevamos buena parte de la mañana con la ventana de la operativa abierta, con dos órdenes metidas, una para comprar más call, y otra para vender las que tenemos. Ese descenso de volumen nos hace estar alerta y con mucha atención a las posiciones de compra y venta. De acciones ya vamos bien.

Podemos considerar que el canal aguanta por el momento. Y el indicador de acumulación/distribución nos sigue dando divergencias alcistas.

Veremos que pasa esta tarde

Cierre 23 de julio

En el comentario intradía previo, poníamos aviso sobre la cuña que se estaba formando. Ya la vislumbramos hace 2 días, comentando que nos daba un poco de miedo. Aquí, en el gráfico de cierre diario, la hemos perfilado un poco. No es del todo clara, como se verá en el siguiente gráfico.

Vamos, previamente, a recapitular donde nos encontramos:

1.- La tendencia vigente es bajista. La directriz tendencial se encuentra relativamente próxima.
2.- Consideramos la existencia de un soporte fundamental en el entorno del 3,70 a precios de cierre. Dicho soporte fue probado como tal hace unos días, funcionando perfectamente.
3.- Por ondas de Elliot, nos encontraríamos en la parte final del impulso bajista.
4.- Este dato de encontrarnos en la parte final se confirma con un incremento del volumen de acumulación y un descenso del volumen de contratación diario.
5.- La situación de los mercados nos indica que es posible que se haya iniciado un impulso alcista. Es muy posible que a dia de hoy se inicie un proceso de corrección de ese impulso alcista. (este análisis de los mercados puede ser seguido en http://www.situacionmercados.blogspot.com/

Los osciladores se encuentran fuera de sobreventa pero no han dado compra todavía. Más bien se sitúan en zona de venta pero con pendientes neutras.
En este gráfico diario, vemos como la MM20 (linea azul) actúa de resistencia para el valor una y otra vez.

Vamos al segundo gráfico

Aquí un gráfico de 10 minutos, para dar mayor grado de detalle:

La directriz de color amarillo ha sido resistencia al valor desde los 3,71, donde se ha frenado una y otra vez. Por abajo, también se puede apuntar una segunda directiz. Ambas tienden a converger, si bien de forma menos clara que en el gráfico diario. Si convergen, forman una cuña.

Las ondas que se sitúan entre las dos directrices tienden a solaparse unas a otras. Esto nos da la sensación de una pauta terminal. La proyección de una pauta terminal debería ser mínimo el 80 % de toda la amplitud de la misma hacia abajo y en un 61,8 % del tiempo de formación de ese movimiento.

Todo lo expuesto hasta ahora, lo metemos en una cocktelera, y nos hace pensar que va a romper esa directriz inferior para buscar de nuevo una zona próxima a mínimos de hace unos días, y volver a testear el 3,70. Si no rompe el canal, miel sobre hojuelas. De romperlo, e irse a buscar el 3,70, ya tendríamos un posible doble suelo.

Solo la ruptura de la directriz bajista nos confirmará el cambio de tendencia.

Situación intradía a 23 de julio

Hace 2 días comentábamos que había una situación que nos preocupaba, y era una posible formación de cuña. Necesitábamos una vela alcista que rompiese esa formación. Desgraciadamente, todo apunta a la confirmación de la figura. Ahí la vemos, en este gráfico diario, enmarcado por las líneas azul y roja. Nos preocupa porque su ruptura inferior (la más natural) mandaría a la cotización por debajo del origen de la misma, esto es, como mínimo a los 3,70. El cierre en ese nivel es nuestro límite. El cierre de la cuña coincidiría con la tendencial y la MM20, más o menos. Aun en el mejor de los casos, que aguantase a cierre justo en 3,70, nos hará consumir tiempo. El volumen decreciente da muchas opciones a la confirmación de la figura.
Habrá que seguirla muy atentamente.

Por lo demás, hoy se ha cumplido lo que habíamos previsto ayer. Ruptura de la cuña del intra (ver gráfico del intra de ayer) , y la cotización se ha ido por encima del 4,04. Aunque luego se ha desinflado.

ZEL a cierre 22 de julio

La situación de los mercados a primera hora tenía mala pinta. Pero estos días nada es lo que parece. Para ver nuestra opinión sobre los mercados http://www.situacionmercados.blogspot.com/

Respecto a ZEL, volumen mínimo hoy, que ha tocado corrección. El indicador de acumulación sigue lateral alcista desde hace muchos días, sin acompañar las bajadas de la cotización. Este hecho es muy positivo, porque podría estar dandose un proceso acumulativo previo a un impulso alcista. Indicadores y osciladores apartados de sobreventa, planos o ligeramente girados al alza, pero lejos de zona de compra todavía.

Gráfico por horas:

Se ha formado una especie de cuña descendente, que rompe a penúltima hora, donde sale de la misma con una vela verde, la de mayor volumen del día. El estocástico se apoya en la zona de sobreventa sin entrar en ella, y se va girando al alza. El macd se apoya en la zona de 0. El RSI apoyado en la zona 50, ligeramente positivo. Acumulación con mucha más pendiente que el precio en este gráfico horario.

La ruptura de la cuña debe llevar a la cotización por encima del 4,04, que nos haría llegar a la zona de esa vela que no conseguimos superar. Seguimos viendo a los mercados alcistas, y veremos si ZEL acompañará a los mismos. Mañana presenta resultados PFE, que se encuentra en una situación técnica muy interesante, en potencial formación de H-C-H invertido. Veremos que pasa.

Buenas tardes y hasta mañana

ZEL Situación Intradía 22 de julio

De momento, no nos preocupa la situación. Todo lo contrario. Vemos una posible cuña (enmarcada por la línea azul y roja de trazo más fino) cuya ruptura debería ser al alza y superando el nivel de máximos de ayer. De ser así, llegaríamos al nivel de inicio de esa vela roja y larga que tanto daño nos ha hecho todos estos días. Volumen bajo en las bajadas, buena señal, y los osciladores relajándose para quedar en disposición de nuevas subidas. El indicador de acumulación/distribución sigue marcando divergencia clara con el precio, que es también positivo.

Un dato más que avala nuestra posición

Ayer comentábamos distintas variables que nos hacen ser optimistas sobre los mercados. Hoy tenemos un dato más, coherente con los anteriores, donde se señala valores en acumulación en el mercado americano


http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/dudbamos-de-un-proceso-de-acumulacin.html

Ya hemos subido el análisis del dow y crudo

con un pequeño comentario sobre el sentimiento de mercado. Solo a modo de recordatorio, para nosotros son cuatro parámetros los fundamentales para el análisis:

Tendencia, medida por los gráficos y algunos indicadores que validan los gráficos.
Volumen, que debe validar la tendencia siendo coherente con la misma.
Sentimiento de mercado, según la teoría que la mayoría se equivoca.
Sobrecompra o sobreventa, medida según osciladores e indicadores.

http://situacionmercados.blogspot.com/

ZEL cierre diario 21 de julio

Buenas tardes:

Hoy, como esperábamos, ha sido un dia de corrección o consolidación de los mercados. Respecto a ZEL, ha tenido un comportamiento mejor que el mercado, que ya iba siendo hora. El gráfico diario poco nos dice, más allá de comprobar que la vela del pasado día 15 nos sigue haciendo daño. Hoy casi hemos llegado a su límite. Los osciladores se han recuperado un poco más en gráfico diario.

Vamos con el gráfico por horas. La estructura de ondas nos parece buena, pero ahora se trata de evitar la posible formación de una cuña, que sería un desastre, por lo que necesitaríamos que en los dos próximos días rompamos ese nivel del 4,05/4,10. Y el problema es que los osciladores están en zona de sobrecompra o próximos a ella. Ahora, todo lo que sea perder el 3,80 sería muy mala noticia.

Por lo demás, el volumen sigue acompañando en las subidas y descendiendo en las correcciones. También positivo.

Poco más que señalar por hoy. Seguimos esperando acontecimientos, ya que cada vez tenemos más próxima la directriz bajista. Seguimos confiando en una ruptura al alza de la misma más pronto que tarde, pero sería pronto para tomar posiciones.

Hasta mañana

Gráfico(s) de ZEL y las operativas

He aquí cuatro gráficos de ZEL. Los cuatro contemplan el mismo horizonte temporal y el mismo precio.

Este primero se trata de la cotización de ZEL a cierres en escala lineal



Este segundo misma escala lineal, pero contemplando los intradías.

Este tercer gráfico está en escala logarítmica y a cierres.

Y este cuarto en escala logarítmica y contando con los intradías.

¿Cual es el bueno? Pues todos son buenos. Lo que se trata es de buscar aquel que mejor haya seguido la pauta de los movimientos del valor, el que más se ajuste a lo que ha realizado la cotización del valor es el mejor. Como vemos, según empleemos uno u otro, la tendencial nos daría un valor u otro. Si empleamos el gráfico semanal, a pesar de dibujar un perfecto canal (ver algún comentario de cierre semanal) tiene violaciones del mismo.

Bajo nuestro punto de vista, probablemente, de estos cuatro el más fiable es el primero. Además, uno de los criterios que seguimos para identificar el más fiable es la regla de las medias. Y vemos como en el primero hay una media que la sigue en la última parte casi a rajatabla.

Entonces, ya podemos adivinar que un cierre por encima de 4,30, que es, más o menos, por donde pasaría esa tendencial el lunes, nos daría esa tendencial rota.

Ahora vayamos con las operativas. Normalmente nosotros operamos sobre tendencia, nunca contra ella. Si la tendencia es bajista, cada vez que el valor se acerca o toca la tendencial, nos pondríamos cortos (CFDs o warrants put). Si la rompe, pues cerramos posición, ya que fijaremos stop automáticamente y dia a dia conforme la linea tendencial, siempre con algo de filtro. Si la tendencia es alcista, identificamos los puntos de soporte, compramos en el y si no es capaz de sobrepasar resistencia, pues vendemos. No consideramos bueno actuar contra mercado, es decir, a los rebotes. Estas operativas acaban "pillando" en una ocasión u otra. Nunca se está barato o caro. Para mayor información de derivados, hay distintos enlaces publicitarios en la página que se pueden consultar. Creo que BNP, interdín y algún otro más tiene algún enlace de publicidad. Antes de operar con derivados, conviene muy bien saber donde se mete uno. Sin experiencia y disciplina, no animamos a nadie a emplear estos productos. Se puede perder mucho dinero con ellos. Y los warrants son instrumentos diabólicos, que depende de muchos factores, más allá incluso de la propia cotización del subyacente, como el paso del tiempo y las maniobras que hacen los emisores con la volatilidad. Si considerais interesante, un día realizaremos un comentario sobre estos productos.

Ahora bien. Si identificamos un suelo de mercado y posible giro de tendencia, ahí la cosa cambia. Y es la situación en que nos encontramos ahora mismo. Como hemos comentado en todos y cada uno de los comentarios, creemos que el 3,70 debe ser soporte fundamental de mercado, al igual que los niveles que han alcanzado el Dow Jones e incluso el ibex (pueden verse en www.situacionmercados.blogspot.com ). El porqué, ya está explicado ahí. Aparte de identificar suelos fundamentales, las estructuras de ondas que realizan los valores y los osciladores nos ayudan a identificar posibles cambios de tendencia. Bajo nuestro punto de vista, ZEL ha completado un impulso completo bajista, compuesto por 5 ondas, de las cuales 3 son principales bajistas y dos correctivas sobre ese movimiento bajista principal.

Si la salida de ese 3,70 (tenemos ya esta semana un mínimo de 3,71) vemos que se hace en una estructura de ondas acorde (pautas donde cada ciclo de subida se hace en estructura de 5 y no de 3, ya que las de 5 encajan más con pautas impulsivas y las de 3 más con pautas correctivas), tenemos cierta probabilidad que se haya invertido o esté a punto de invertirse la tendencia.

Esto son solo indicios de mercado. Nada más.

Volvamos con la operativa. Salvo circunstancias excepcionales, no es normal romper una resistencia ante el primer ataque. Ahora bien, la respuesta que tengamos ante el ataque nos puede dar pistas. Si el ataque fracasa, y el volumen es más elevado en las posible bajada, mala señal. El volumen debe acompañar siempre el movimiento fundamental de mercado. En un mercado alcista, las velas alcistas deben tener, como pauta, mayor volumen que las velas correctivas. Por el contrario, en un mercado bajista, las velas rojas tienen mayor volumen que las velas verdes.

Supongamos que el próximo lunes o martes, ZEL pega un subidón hasta el 4,25, y lo hace apoyado en volumen. No puede en el primer ataque, y la bajada posterior es pequeña y con poco volumen. Entonces, podremos considerar que se retira para afrontar un segundo ataque que tendrá mayores probabilidades de éxito.

Si yo estuviese fuera del valor, y no habiendo entrado en la zona de 3,70 (nosotros fuimos coherentes y compramos acciones en 3,74 y 3,75 y warrants call vencimiento diciembre en ese nivel) esperaría a la ruptura de la tendencial. Ahora bien, un valor como este, nervioso como es, es normal que en el momento de la ruptura pegue tal arreón, que puede dejar a algunos fuera de mercado.

También se podrían considerar estrategias stradle (comprar warrants call y put en un punto muy próximo al de ruptura, con previsión de un movimiento muy fuerte de mercado, donde asumimos que una de las posiciones vamos a perder todo, pero la otra va a multiplicar por más de 2 lo invertido en cada posición, para obtener beneficios), pero eso también lo dejamos para otro comentario, ya que nos parece muy complejo de explicar.

Por tanto, y a modo de resumen:

Cada valor sigue una pauta. Identificar el gráfico que mejor encaja con esa pauta es nuestra labor. Probemos distintos gráficos e identifiquemos la pauta. Por regla general, nosotros siempre trabajamos con gráficos en escala logarítmica, salvo en el caso de ZEL.

En valores con ZEL, donde vemos violaciones intradía de las directrices, es menos fiable el gráfico. Para evitar errores, buscaría ese primer gráfico intradía para tener confirmación.

Tenemos indicios (hay unos cuantos valores e índices que han roto canales bajistas de corto plazo) que tal vez estemos ante un posible cambio de tendencia, por ejemplo, el recuento de las ondas de Elliot.

Dada la proximidad de la tendencial con la zona de soporte, no nos precipitaríamos a la hora de vender contra resistencia. Hay mucho que ganar y relativamente poco que perder. Otra cosa es si hubiese mucha mayor distancia entre estos parámetros. Si estamos fuera del valor, esperaríamos a la ruptura de la tendencial. El volumen, las velas, los osciladores y la estructura de ondas nos darán pistas suficientes para saber si se va en serio o no.

Esperamos con este comentario haber aclarado unas cuantas dudas que nos han planteado.

Buenas noches y, ahora si, buen fin de semana

Situación de los mercados

Buenos dias,

Como siempre comentamos, puede seguirse la situación general de los mercados en

www.situacionmercados.blogspot.com

Como podeis ver en el mismo, nuestra opinión sobre los mercados de bolsa no es tan pesimista como la que hay en el mercado. Todo lo contrario.

Ya hemos colgado el análisis del ibex (un apunte) y del dow, (cierre semanal). Como podreis leer, no es tan negativa como la imperante en el mercado. Eso nos confirma que estamos en la buena línea. :-) Es más, la existencia de un sentimiento de mercado tan negativo nos hace ser muchísimo más optimistas.

Ojalá ZEL siga al mercado en sus futuros movimientos. A lo largo del fin de semana comentaremos otros aspectos que los lectores nos han realizado incidencia, como la famosa tendencial bajista.

Cierre diario y semanal de ZEL

Vamos a proceder a analizar los gráficos en velas semanales, diarias y por horas.

Ya que hemos terminado la semana, empecemos por su gráfico:

La velas no nos dicen gran cosa. Las dos últimas presentan sombras inferiores. Seguimos con mínimos decrecientes, con un cierre semanal por debajo de 4. La luz roja está encendida. La tendencia prosigue bajista sin mayor novedad que la de haber chocado contra la zona soporte fundamental en el 3,70, que por el momento ha aguantado sin ningún apuro. En ese entorno ha aparecido algo de dinero.

Dos detalles para la esperanza: el RSI plano, paralelo a la línea de sobreventa, resistiendose a entrar en ella con fuerza; el estocástico ya con una elevada sobreventa. Volumen semanal bajo.

El indicador de acumulación permanece plano las últimas semanas, no acompañando las caidas.

Gráfico diario:

La vela de hoy poca cosa nos dice. Por lo menos es verde. Osciladores estocástico y RSI en sobreventa girados al alza, por lo menos. Volumen pequeño. Nada, que no hay donde rascar, salvo también el oscilador de acumulación que continúa divergente con el gráfico de precio.

En vez de gráfico por horas, vamos a emplear uno de 30 minutos, que nos da cierta esperanza, por una interpretación de ondas que hemos realizado. Si estamos acertados en el recuento, y siendo solo un boceto, podríamos estar contemplando el inicio de una onda impulsiva alcista. De momento, tomémoslo con muchas reservas y esperemos confirmación dias siguientes. Pero ahí queda. Por lo de pronto, y aparte las ondas, ha cerrado completamente el hueco dejado ayer. Las velas de mayor longitud alcista son las que tienen mayor volumen, y eso es positivo. No sigue pesando esa vela bajista a golpe entre el 14 y el 15 de julio.

En este gráfico, estocástico y RSI nos dan compra, e incluso el macd está cortado al alza y cruzando el 0. Por tanto, este gráfico nos hace concebir ciertas esperanzas, pero como siempre, la tendencia es bajista y esta manda siempre.

Por abajo, 3,70 a cierre. Por arriba, la tendencial. Por un comentario que nos han realizado, este fin de semana, si podemos, veremos todas las posibles situaciones de la famosa directriz bajista, y su nivel actual.

Otra puntualización. Comentábamos el otro día: comprar en soporte y vender en resistencias, y ahora puntualizamos: las resistencias son puntos de altas probabilidades de que actúe como tal. Si hay indicios de que pueda ser rota, se podría dejar correr el valor y fijar un stop en caso de no poder con ella, pero todo esto de operativas mejor lo dejamos para el fin de semana, viendo las opciones que hay. Hoy hay unos cuantos valores que han roto tendencias bajistas de corto. Nosotros pensamos que este rebote es algo más que del gato muerto. Hay unos cuantos indicios que fundamentan nuestra posición, por ejemplo, la posibilidad de haber completado los mercados toda una pauta correctiva completa. Si sirve como referencia, podríamos (potencial de momento) estar desarrollando una pauta correctiva como en el año 98, pero que se ha extendido más en el tiempo.

Esto es todo por hoy. Lo dicho: este fin de semana intentaremos precisar al máximo, con gráficos en distintas escalas y distintos tramos de tiempo, por donde podría pasar exactamente la directriz bajista y posibles operativas.

Buenas noches y hasta mañana

ZEL cierre 17 de julio

Con un poco de retraso vamos con el comentario de hoy. El mercado, en la situación que venimos comentando estos días. Soportes fundamentales de mercado y rebote violentísimo, con continuidad. Esta subida, bajo nuestro punto de vista, es distinta de la del rebote enero y marzo. Si tenemos tiempo, esta noche haremos una comparativa de la distinta estructura que realizan las ondas en uno y otro caso. Vale, los mercados, según lo esperado. Se puede seguir variables fundamentales de mercado en http://situacionmercados.blogspot.com/

ZEL hoy nos ha decepcionado. Ha tenido una oportunidad única de hacer una figura de cambio de tendencia en forma de estrella del amanecer, y no lo ha conseguido. Incluso la vela es roja. Volumen reducido, ni un solo oscilador mostrando algún tipo de divergencia. Lo único, la entrada en sobreventa y que tampoco tienen suficiente pendiente bajista para hacer daño de verdad. La vela de hace dos jornadas está haciendo más daño del previsto, y no puede, de momento, con ella. Mañana tendremos una nueva oportunidad para hacer algo.



El gráfico por horas nos da un poco más de esperanza, por la estructura de ondas y el volumen, creciente en la subida y decreciente en la bajada, pero no hay presión compradora suficiente. Ni siquiera ha ido hasta esa directriz.




Queda un pequeño hueco sin cerrar. Es casi a lo único que podemos aferrarnos en el día de hoy. Mañana, una nueva oportunidad. Veremos si mañana es el día de los valores que no han explosionado hoy.

Recordamos que, a pesar de todo, la tendencia es bajista y el soporte está en 3,70 €

Sobre los comentarios de los lectores, una puntualización del que escribe esto en estos momentos. No suelo entrar en especulaciones sobre si aprobará esto o lo otro. Dar pábulo a todo eso es estar haciendo el juego a los intoxicadores. Yo no creo en LA noticia. Este valor ha sido capaz de irse a más de 20 € (eso me trae muy buenos recuerdos :-)) sin nada. Las expectativas es lo que cotiza en bolsa. ¿Los fundamentales? ¿Acaso vale menos la empresa ahora que hace 1 año, por ejemplo? ¿o que hace 10 años?. No, se trata del momento oportuno en las condiciones adecuadas. Pueden mirar un gráfico histórico en la primera entrada del blog. Eso lo realiza en ¿2 años? Una subida desde el nivel de 1 céntimo por debajo del mínimo de ayer hasta los 20 €, solo porque el mercado tenía las condiciones adecuadas para realizar un movimiento de esta naturaleza. ¿Cuando se producirán estas condiciones? Cuando los gráficos, indicadores y demás herramientas nos lo digan.

Me han preguntado también por mi operativa. Pues lo más sencillo: comprar en soporte y vender en resistencia. Y si la rompe, volver a comprar. Esta semana he comprado warrants y acciones. Acciones en el nivel del 3,75. Warrants... mejor no lo comento. Me parece un instrumento de inversión diabólico, el más manipulado del mundo. Solo se debería invertir con derivados en general cuando uno tenga una gran disciplina, tiempo para dedicar a seguir el mercado, un sistema y unos conocimientos técnicos mínimos. Y saber con quien se opera.

En resumen, y volviendo a lo fundamental, esperar a mañana sin grandes cambios y con regusto en la boca.

Buenas tardes y hasta mañana

ZEL a cierre 16 de julio

Hoy tenemos muy poco tiempo y, por tanto, el comentario será breve. De momento, crudo y dow jones se están portando como esperábamos. Esto nos va da dar la pauta de los mercados para las próximas fechas. Recordar que pueden consultar seguimiento de los mismos en

http://situacionmercados.blogspot.com/

ZEL: Pues, ... esperábamos un cierre un poco más alto, a la altura de la apertura. Lo que está claro es que, en los niveles de los 3,70 €, ha aparecido dinero, y en abundacia. De momento, lo que se confirma es el soporte fundamental de los 3,70 a cierre. Es la cuestión clave. Y la tendencia, como se ve, sigue siendo bajista, hasta que perforemos esa directriz que nos trae a mal traer.




En gráfico intradía, vemos como las líneas que sirven de referencia van cerrando rango y tienden a confluir. Es una situación buena para el valor. Seguimos llamando la atención al indicador de acumulación, y vemos como está alcista desde el inicio del mes de julio. Como su nombre indica, es un indicador de acumulación y, por tanto, positivo para el valor.


Para mañana, habrá que estar atentos a la vela que realice y al volumen. Un cierre mañana próximo a 4 con volumen sería una señal muy positiva, pero recordamos que la tendencia es bajista todavía, y nunca debe ponerse uno contra tendencia.


Buenas tardes y hasta mañana

Situación Intradía 16 de julio

Nuestro soporte fundamental del nivel de los 3,70 € sigue funcionando.


A las 12,24, las posiciones compradoras estaban:

4 órdenesr 13070 acciones en el 3,72
2 órdenes 30450 en el 3,71
11 órdenes 12.905 en el 3,70

En un recuento de ondas, este impulso bajista podría haber finalizado.

Analisis de ZEL y reflexión sobre los mercados

Antes de empezar con ZEL, vamos a realizar una reflexión sobre como están los mercados y como funcionan. En el seguimiento de varios mercados (Dow Jones, crudo, etc.) que realizamos habitualmente, habíamos comentado que nos parecía que el dow jones tiene una zona de soporte fundamental en la zona de 10.850/10.700, y que el apoyo en esa zona significaría, probablemente una caida del precio del crudo. Esos comentarios pueden ser seguidos en el siguiente blog. http://situacionmercados.blogspot.com/

Sobre ZEL, comentamos que el soporte fundamental estaba en 3,70 €. Y lo decimos no porque seamos adivinos, ni tengamos información privilegiada, no. Lo vemos en los gráficos, que son los que nunca mienten ni manipulan. El que está escribiendo esto lleva invirtiendo 15 años en los mercados, y no es un profesional, porque para vivir de esto hace falta algo fundamental: dinero en abundancia. Hace 15 años podía ser de los que se dejaba llevar por rumores, por ¿fundamentales? (nunca entendí muy bien eso, las entidades financieras USA tenían muy buenos fundamentales, o eso nos decían). Con grandes medios de comunicación del mundillo económico (bloomberg por ejemplo) participadas por entidades que cotizan, ¿como nos podemos fiar de la objetividad de sus informaciones?. De las casas de análisis, mejor ni hablar. De hecho, hay un indicador de mercado que se realiza en base a bajadas de precios objetivos generalizadas es que el mercado está a punto de hacer un suelo (no es broma).

Hoy el mercado se ha levantado con aquel buen hombre, ex presidente del Real Madrid por unos dias, (creo que su lema era "bueno para el Madrid"), pues el bueno del Martín diciendo que se acabó el dinero, y que a ver que hacen. Al IBEX le ha sentado mal. Vale. Pero el IBEX tiene un soporte fundamental también en los 11.000/10.700. Y ya llevaba varios días con ganas de dirigirse a el, y hoy ha aprovechado la ocasión. Nosotros creemos que los mercados de bolsa van a realizar un suelo de mercado (están realizando), a partir del cual se va a iniciar una fase alcista cuya principal característica es que va a estar dominada por los especuladores (somos unos clásicos en esto y seguimos al maestro Dow). Y aqui es donde entra ZEL.

Si aguanta el soporte fundamental de los 3,70 € (en el primer comentario del blog está la razón del porqué situamos ahí el soporte), una vez rompa la directriz bajista, creemos que existen altas probabilidades que ZEL vaya a buscar su máximo histórico, allá por los 20 €. Es solo una interpretación de los gráficos, nada más. ¿Tiene fundamentales para llegar ahí? Honestamente no lo sé. A los especuladores no les importa, solo la posibilidad de que llegue ahí. Y esa posibilidad la contemplan (o la contemplamos), ya que según los gráficos es posible y existen ciertas posibilidades, como ya sucedió una vez. La expectativa es lo que mueve a los mercados en una dirección u otra, no los fundamentales.

En lo puramente técnico, y ciñéndonos a lo que ha sucedido hoy, desde el 3,74 € ha rebotado. La vela, que iba camino de tener un aspecto horroroso, se ha suavizado algo al final. Nada del otro mundo. Osciladores entrando en sobreventa y el indicador de acumulación que no acompaña al precio en su profundidad dando una clara divergencia.


En el gráfico por horas, adivinamos una cuña potencial. Será importante romper esa primera directriz y superar esa vela bajista de primera hora. Por supuesto, todo dependerá de como cierren los USA esta noche. Ya les he puesto el enlace donde poder seguir el comentario de los mercados.

Buenas tardes y hasta mañana

ZEL situación intradía

Comentabamos todos estos días que la tendencia es bajista y el soporte fundamental está en 3,70. En este gráfico por horas nos da una pista a mayores. Una formación de cuña, que podría significar el punto final a toda la corrección, con el apoyo del soporte comentado. Vamos a seguirla muy de cerca. La ruptura de la parte superior podría dar lugar a un importante rebote o quien sabe si algo más. De momento, bastante hace con aguantar la parte inferior.

Por otra parte, dejamos también un apunte sobre la situación de los mercados con un breve comentario sobre el DJI a cierre de ayer.

http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/apunte-intradia.html

Análisis de ZEL a cierre del 14 de abril.

Jornada de más a menos en las bolsas. La situación de fondo, que exponíamos este fin de semana, http://cotizazel.blogspot.com/2008/07/situacin-de-los-mercados-y-cierre.html no ha variado hoy.

En el gráfico diario, no nos gustan las dos últimas velas. Es cierto que el volumen no acompaña en la bajada. Los osciladores pierden fuerza, sobre todo el estocástico, aunque tienden a quedar planos en zona de venta.

En el gráfico intradía, la jornada acaba con una envolvente bajista. El estocástico presenta una fortísima sobreventa. El volumen no nos da ninguna pauta y el indicador de acumulación permanece bastante plano.

En resumen, se mantiene la tendencia bajista a corto y medio plazo, y tendencia manda siempre. Soporte fundamental en los 3,70 y la tendencial bajista en el entorno de los 4,40.

Situación de los mercados y cierre semanal de ZEL

Para analizar como ha ido la semana, y lo que nos espera en la semana entrante, analizamos cuatro aspectos que consideramos muy importantes para la evolución futura de los mercados.

1. La situación del Dow Jones, como uno de los máximos exponentes de los mercados bursátiles
2. La situación del crudo.
3. El sentimiento de mercado
4. Liquidez y posición de los distintos componentes del mercado

1. SITUACION DEL DOW JONES A DISTINTOS PLAZOS:

La tendencia de medio plazo es muy bajista
La tendencia de corto plazo es bajista
Tenemos un soporte fundamental del mercado en los 10.700/10.850
El estocástico en gráfico semanal en sobreventa histórica.
Cada vez que ha sucedido esto, el Dow Jones en el plazo de pocas semanas ha tenido un rebote brutal en el corto plazo o ha iniciado un impulso alcista mayor.
Posibilidad de cuña descendente con muchas implicaciones alcistas
Posibilidad en el cortísimo plazo de formación de un H-C-H i

Aspectos a vigilar:

Superación de los 11.250 y potencial confirmación de un H-C-H i
Posible ruptura de la directriz bajista más próxima, con posibilidad de ruptura de cuña descendente.
Superación del nivel de los 11.400 a cierre.
Ruptura de la directriz superior del canal bajista en el que nos encontramos
Para más detalles, del DOW JONES a medio/largo plazohttp://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/situacin-del-dow-jones-de-largo-y-medio.html
Para más detalles del DOW JONES a corto plazo:http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/situacin-del-dow-jones-corto-plazo.htmlTambién se puede consultar, en cualquier momento, en el enlace a situación general de los mercados.

2. CRUDO A CIERRE SEMANAL:Consideramos que el precio del crudo está condicionando la posible recuperación de los mercados bursátiles.
Como más destacable de la semana, se produce el hecho que el miércoles tanteó la directriz inferior del canal del impulso alcista del 2008, formando una estrella del amanecer el gráfico diario.

La tendencia continúa muy alcista
Hay divergencias bajistas en los osciladores
Apreciamos la posible formación de una cuña

A vigilar: la posible ruptura de la cuña
La pérdida de los mínimos de la semana recién finalizada.Para ver su situación más detallada, pinchar el enlace o, en mis enlaces favoritos, situación general de los mercados.http://situacionmercados.blogspot.com/2008/07/analisis-del-mercado-del-crudo.html

3. SENTIMIENTO DE MERCADO:Para consultar el sentimiento del mercado diario:http://www.gratiszona.com/bolsa/sentimiento_mercado.htm
Datos de la encuesta Investor Sentiment y posiciones semanales de posiciones en USA:http://www.wallstreetcourier.com/weekly_numerical.htm
Comentaba esta semana José Luis Cárpatos, en su web www.serenitymarkets.com que estamos en niveles históricos de sentimiento bajista de mercado. Pueden verse distintos estudios sobre esta materia buscando en su buscador de fechas los comentarios de cierre del pasado lunes y miércoles.A destacar que esta semana se ha activado una señal de compra (según la misma fuente) que se debería cerrar, de manera invariable, a los 3 meses. Esta señal tiene un 95 % de aciertos.

4. LIQUIDEZ:De la misma fuente, www.serenitymarkets.com , con fecha de viernes, teníamos la siguiente situación:
Insiders comprando
Manos fuertes comprando
Manos débiles vendiendo
Esta situación es positiva para la evolución de las bolsas a medio plazo.
También tenemos a Biderman, uno de los mayores especialistas en liquidez, bajista en el mercado.

SITUACION DE ZEL:

Nos parece muy ilustrativo que el tantas veces comentado soporte de los 4 € no era tal, sino más bien como venimos señalando, el soporte fundamental está en los 3,70 €. De hecho, esta semana perdió el nivel de 4 € y no se cayó el mundo, ni aparecieron señales del apocalipsis, ni un diluvio universal.

En el gráfico semanal, no nos disgusta la vela de esta semana, que puede ser la señal de un rebote o incluso, dependiendo de las velas, siguientes, un potencial cambio de tendencia.
Osciladores perdiendo pendiente (casi planos) y presentando divergencias. Señalar que el RSI no ha bajado a niveles de enero, por ejemplo, cuando el precio está más bajo que esa fecha. Aquí un ejemplo de divergencia alcista en los osciladores.




Volumen también descendiendo. En las 10 últimas semanas, a pesar de la caida de más de un 20 % del precio de la acción, el indicador de acumulación distribución permanece plano.

Veamos que nos dice el gráfico diario:

Ahí tenemos la vela del pasado martes, que debe servir de soporte momentaneo del valor. El pasado viernes deja una envolvente bajista sobre la vela del jueves y el volumen sigue descendiendo.



Vemos, también, como los osciladores no han acompañado de forma significativa a la última vela.
Pasemos al gráfico intradiario.

Varios detalles: volumen sube en las subidas y baja en las bajadas. Buena señal
Desde que ha roto ese triángulo, la directriz de color rojo ha servido de soporte.
La de color azul, también.
Desde mínimos, y para operativa a muy corto, los niveles de soporte los tenemos en 4,07, 4,03 y el propio 3,91.


Resumen:

El mercado estará seco de dinero, pero da la impresión que más seco está de papel. Y el mercado se mueve por el equilibrio entre papel y dinero. Si el papel va desapareciendo del mercado, a poco dinero que aparezca, el valor subirá.

Con todo, la tendencia sigue bajista de medio plazo: la directriz bajista la tenemos en el entorno de los 4,50, redondeando.

Soporte fundamental en los 3,70.

Divergencias alcistas en volumen y osciladores

ZEL a cierre del 10 de julio

Buenas tardes:

A pesar de la que ha caido hoy en los mercados europeos, ZEL ha salido relativamente bien parada.

Desde ayer a la tarde, y en el gráfico por horas, rompe la figura que ayer comentábamos (y ojo, que es una figura de potencial cambio de tendencia), saliendo en lateral superior de la misma. Fijamos un stop en 4,10, y no llegó a su ejecución.

Del gráfico por horas, hay varias cosas que nos llaman la atención:

Los osciladores se niegan a entrar en zona de venta. El RSI, en todo el movimiento lateral, ha estado por encima de 50, lo mismo que el estocástico.

El indicador de acumulación sigue subiendo, cierto con algo menos de pendiente, pero con la que ha caido, ya lo consideramos positivo.

Identificamos una línea con tres apoyos (el segmento de color azul) que ha servido de soporte en estas últimas horas. Esa línea nos permite subir el stop para mañana hasta su nivel, en el entorno de los 4,13.

Mantenemos el objetivo de los 4,40 € para el corto plazo.

El gráfico diario pocas pistas más nos da. Los osciladores siguen girados al alza, si bien no dan compra todavía. Por velas, nada nuevo que comentar.

Hoy vamos a comentar otro gráfico, que nos puede dar una pauta de lo que pueden hacer los mercados en próximas jornadas. El gráfico que a continuación mostramos es el del Indice Dow Jones. Podemos estar de acuerdo que lo que suceda en los mercados USA será significativo para el resto del planeta. Este gráfico es de cierres diarios. Vemos como desde agosto del año pasado, invariablemente cumple una pauta: cada vez que ha cerrado tocando la directriz de color verde, ha iniciado un rebote más o menos significativo, como bien puede verse. Pues bien, ayer tocó de nuevo esa directriz, como señalamos en el gráfico.

¿Queremos decir con esto que se va a producir un rebote importante? No lo sabemos. Simplemente proporcionamos información que consideramos importante para hacer un seguimiento del mercado y cada lector debería sacar sus propias conclusiones. La tendencia es muy bajista. Las dos directrices de aceleración (las dos líneas de color granate) serán una piedra de toque importante. El volumen está disminuyendo. Estamos en zonas que han sido antiguas resistencias (por ejemplo del 99 al 2001) y del 2004 al 2006, y que deberían actuar de soporte.

Feliz tarde y hasta mañana.

ZEL situación intradía 10 de julio

Buenos dias:

La figura que comentábamos ayer se ha completado. Si bien tuvo una salida prematura, ha ido a buscar justo la intersección de las dos líneas. Por tanto, mantenemos objetivo de los 4,40 en el corto plazo, y subiríamos el stop de pérdidas al nivel de los 4,10 para el mismo.

Como puede verse en el indicador de acumulación, aun a pesar de este movimiento lateral de las últimas horas, el indicador continuó ascendiendo, lo que nos da una muy buena señal. El RSI sigue en zona e compra y el estocástico con una ligera sobrecompra, ya corigiendo la misma.

Recordar que, a pesar de todo, la tendencia dominante sigue siendo bajista, cuya directriz situaríamos, a día de hoy, en el entorno de los 4,46.

ZEL cierre 9 de julio

Comentábamos esta mañana, antes de la apertura, que esperábamos un hueco alcista. Bien, abrió con hueco alcista. Sería una señal de fortaleza que no bajase a cerrarlo, pero bajó. Comentábamos que sería importante que fuese a cerrar el hueco bajista previo, y lo ha realizado.



Luego, a media mañana, identificamos una posible figura de diamante (es importante porque puede significar una vuelta de mercado), como mostramos en el gráfico por horas, tal y como mostramos a continuación.

La proyección teórica de esa figura nos llevaría al entorno de los 4,40. Bajo nuestro punto de vista, ha salido antes de lo previsto, y por ello ha buscado apoyo en la directriz de corto rota. De momento, la formación es de continuidad alcista, con la reserva de la sobrecompra que se aprecia en el estocástico. El volumen ha acompañado al movimiento, subiendo en las subidas y bajando en las bajadas. Sigue subiendo el indicador de acumulación, muy positivo para el valor. En este gráfico por horas, finaliza con una envolvente alcista, lo que constituye un buen presagio para mañana.

En lo relativo al gráfico diario, vemos a los osciladores girados al alza, pero aun fuera de la zona de compra, ligero incremento de volumen, y una vela alcista que nos da buenas sensaciones. De nuevo el indicador de acumulación que regresa a niveles similares a finales de mayo, cuando la cotización estaba por encima de 5 €.

Por tanto:

La tendencia sigue bajista. Para mañana, la directriz bajista pasaría por los 4,47 €, aunque conviene darle un poco de filtro.

A corto plazo, el rebote puede llevarnos al entorno de los 4,40.

Aparecen indicios (de momento solo indicios) que podríamos estar realizando un suelo de mercado. Solo la ruptura de la tendencial, en primera instancia, apoyada en volumen, nos haría cambiar la opinión actual.