Este primero se trata de la cotización de ZEL a cierres en escala lineal
Este segundo misma escala lineal, pero contemplando los intradías.
Este tercer gráfico está en escala logarítmica y a cierres.
Y este cuarto en escala logarítmica y contando con los intradías.
¿Cual es el bueno? Pues todos son buenos. Lo que se trata es de buscar aquel que mejor haya seguido la pauta de los movimientos del valor, el que más se ajuste a lo que ha realizado la cotización del valor es el mejor. Como vemos, según empleemos uno u otro, la tendencial nos daría un valor u otro. Si empleamos el gráfico semanal, a pesar de dibujar un perfecto canal (ver algún comentario de cierre semanal) tiene violaciones del mismo.
Bajo nuestro punto de vista, probablemente, de estos cuatro el más fiable es el primero. Además, uno de los criterios que seguimos para identificar el más fiable es la regla de las medias. Y vemos como en el primero hay una media que la sigue en la última parte casi a rajatabla.
Entonces, ya podemos adivinar que un cierre por encima de 4,30, que es, más o menos, por donde pasaría esa tendencial el lunes, nos daría esa tendencial rota.
Ahora vayamos con las operativas. Normalmente nosotros operamos sobre tendencia, nunca contra ella. Si la tendencia es bajista, cada vez que el valor se acerca o toca la tendencial, nos pondríamos cortos (CFDs o warrants put). Si la rompe, pues cerramos posición, ya que fijaremos stop automáticamente y dia a dia conforme la linea tendencial, siempre con algo de filtro. Si la tendencia es alcista, identificamos los puntos de soporte, compramos en el y si no es capaz de sobrepasar resistencia, pues vendemos. No consideramos bueno actuar contra mercado, es decir, a los rebotes. Estas operativas acaban "pillando" en una ocasión u otra. Nunca se está barato o caro. Para mayor información de derivados, hay distintos enlaces publicitarios en la página que se pueden consultar. Creo que BNP, interdín y algún otro más tiene algún enlace de publicidad. Antes de operar con derivados, conviene muy bien saber donde se mete uno. Sin experiencia y disciplina, no animamos a nadie a emplear estos productos. Se puede perder mucho dinero con ellos. Y los warrants son instrumentos diabólicos, que depende de muchos factores, más allá incluso de la propia cotización del subyacente, como el paso del tiempo y las maniobras que hacen los emisores con la volatilidad. Si considerais interesante, un día realizaremos un comentario sobre estos productos.
Ahora bien. Si identificamos un suelo de mercado y posible giro de tendencia, ahí la cosa cambia. Y es la situación en que nos encontramos ahora mismo. Como hemos comentado en todos y cada uno de los comentarios, creemos que el 3,70 debe ser soporte fundamental de mercado, al igual que los niveles que han alcanzado el Dow Jones e incluso el ibex (pueden verse en www.situacionmercados.blogspot.com ). El porqué, ya está explicado ahí. Aparte de identificar suelos fundamentales, las estructuras de ondas que realizan los valores y los osciladores nos ayudan a identificar posibles cambios de tendencia. Bajo nuestro punto de vista, ZEL ha completado un impulso completo bajista, compuesto por 5 ondas, de las cuales 3 son principales bajistas y dos correctivas sobre ese movimiento bajista principal.
Si la salida de ese 3,70 (tenemos ya esta semana un mínimo de 3,71) vemos que se hace en una estructura de ondas acorde (pautas donde cada ciclo de subida se hace en estructura de 5 y no de 3, ya que las de 5 encajan más con pautas impulsivas y las de 3 más con pautas correctivas), tenemos cierta probabilidad que se haya invertido o esté a punto de invertirse la tendencia.
Esto son solo indicios de mercado. Nada más.
Volvamos con la operativa. Salvo circunstancias excepcionales, no es normal romper una resistencia ante el primer ataque. Ahora bien, la respuesta que tengamos ante el ataque nos puede dar pistas. Si el ataque fracasa, y el volumen es más elevado en las posible bajada, mala señal. El volumen debe acompañar siempre el movimiento fundamental de mercado. En un mercado alcista, las velas alcistas deben tener, como pauta, mayor volumen que las velas correctivas. Por el contrario, en un mercado bajista, las velas rojas tienen mayor volumen que las velas verdes.
Supongamos que el próximo lunes o martes, ZEL pega un subidón hasta el 4,25, y lo hace apoyado en volumen. No puede en el primer ataque, y la bajada posterior es pequeña y con poco volumen. Entonces, podremos considerar que se retira para afrontar un segundo ataque que tendrá mayores probabilidades de éxito.
Si yo estuviese fuera del valor, y no habiendo entrado en la zona de 3,70 (nosotros fuimos coherentes y compramos acciones en 3,74 y 3,75 y warrants call vencimiento diciembre en ese nivel) esperaría a la ruptura de la tendencial. Ahora bien, un valor como este, nervioso como es, es normal que en el momento de la ruptura pegue tal arreón, que puede dejar a algunos fuera de mercado.
También se podrían considerar estrategias stradle (comprar warrants call y put en un punto muy próximo al de ruptura, con previsión de un movimiento muy fuerte de mercado, donde asumimos que una de las posiciones vamos a perder todo, pero la otra va a multiplicar por más de 2 lo invertido en cada posición, para obtener beneficios), pero eso también lo dejamos para otro comentario, ya que nos parece muy complejo de explicar.
Por tanto, y a modo de resumen:
Cada valor sigue una pauta. Identificar el gráfico que mejor encaja con esa pauta es nuestra labor. Probemos distintos gráficos e identifiquemos la pauta. Por regla general, nosotros siempre trabajamos con gráficos en escala logarítmica, salvo en el caso de ZEL.
En valores con ZEL, donde vemos violaciones intradía de las directrices, es menos fiable el gráfico. Para evitar errores, buscaría ese primer gráfico intradía para tener confirmación.
Tenemos indicios (hay unos cuantos valores e índices que han roto canales bajistas de corto plazo) que tal vez estemos ante un posible cambio de tendencia, por ejemplo, el recuento de las ondas de Elliot.
Dada la proximidad de la tendencial con la zona de soporte, no nos precipitaríamos a la hora de vender contra resistencia. Hay mucho que ganar y relativamente poco que perder. Otra cosa es si hubiese mucha mayor distancia entre estos parámetros. Si estamos fuera del valor, esperaríamos a la ruptura de la tendencial. El volumen, las velas, los osciladores y la estructura de ondas nos darán pistas suficientes para saber si se va en serio o no.
Esperamos con este comentario haber aclarado unas cuantas dudas que nos han planteado.
Buenas noches y, ahora si, buen fin de semana
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