Situación Técnica de ZEL para semana 7/12 julio

Intentaremos en este post, precisar cual es la situación técnica de la cotización del ZEL, con el fin de determinar sus posibles movimientos futuros y seleccionar una operativa adecuada de acuerdo al análisis.


Vamos a trabajar con gráficos en tres escalas temporales: gráfico semanal, gráfico diario y gráfico intradiario.


Empezamos por el gráfico semanal. El 20 de julio de 2007 realiza un hueco de agotamiento, dando lugar al inicio de una tendencia bajista de medio plazo, que permanece vigente.






Esta tendencia bajista la apreciamos en este gráfico por semanas, y podemos dibujar un canal por el que ha transcurrido esta tendencia.



Nos hemos decantado por un recuento de ondas coherente con lo expuesto en un comentario anterior, según el cual estamos finalizando una gran correctiva que se ha iniciado en el año 2000. Recordamos que este escenario tiene una premisa única: la cotización no debe perder el 3,70 en gráfico diario a cierre. Mientras esa premisa se cumpla, consideramos ese escenario como el que mayor probabilidades tiene.



En ese recuento hemos concluido que estaríamos en la 5ª onda, la que pone fin al movimiento bajista. Alternativamente, y a petición expresa de algún miembro de nuestro equipo, se considera la posibilidad que el movimiento correctivo hubiese finalizado el pasado 11 de marzo, en una estructura 3-3-5. En esta interpretación, desde entonces estaríamos desarrollando una formación plana. En el gráfico se han señalado ambas opciones.



La situacion de los osciladores, en este gráfico, es bajista, si bien no han alcanzado el nivel de profundidad de marzo.



En cuanto a las velas, el cierre semanal nos deja una envolvente bajista.



Pasemos al gráfico diario.



De nuevo la tendencial bajista es la que manda en el gráfico, como no podía ser de otra forma. Mientras no supere esa tendencial, no hay nada que hacer. Trabajamos con dos posibilidades de soporte: uno en 4/4,02, y el fundamental del 3,70. Va a ser muy importante hacer un seguimiento de un posible movimiento acumulativo en este entorno. En algunos osciladores nos saltaron las alertas de divergencias alcistas durante el mes pasado, algunas importantes, pero desde el 25 de junio ya no hemos tenido más alertas en este sentido.





Por velas, dos interpretaciones contradictorias entre si sobre las velas de los dos últimos días: por un lado una envolvente bajista de la vela del viernes sobre la del jueves. Pero, paralelamente, una posible "tweezer bottom", con suelo en el 4,05. La envolvente parecería una formación más poderosa, pero el volumen no acompaña la envolvente. De nuevo deberemos estar atentos a un potencial proceso de acumulación en estos niveles.



En gráfico intradía poco más nos aporta, salvo detectar un posible canal, donde el elemento más perfilado es la directriz inferior del canal, con varios apoyos claros, salvo lo que mostramos en el gráfico siguiente, con un poco más de detalle.



Vemos como el pasado 2 de julio deja un hueco bajista, y ha sido capaz de cerrarlo, si bien ahí agotó las energías alcistas. Y apreciamos en mayor detalle el suelo en pinzas que antes hemos comentado.

Por tanto, y a modo de conclusión:

1.- Tendencia manda, y la tendencia es bajista. Hasta que superemos la directriz bajista, esta no va a cambiar. Un cierre por encima de 4,50 nos confirmaría la ruptura de la directriz. Eso no significaría un cambio de tendencia, puesto que tendría que venir apoyada en otros factores, pero si de un rebote. En días próximos iremos señalando distintos puntos de ruptura de la directriz bajista, que viene coincidiendo en los niveles de la MM20 en gráfico diario.

2.- Identificamos posibles puntos de soporte en 4,05 (posible suelo en pinzas), 4,02 (mínimo del 11 de marzo) y el fundamental del 3,70 a cierre.

3.- Estaremos atentos a procesos de acumulación en estos niveles y a posibles divergencias alcistas en el valor.